ขอลงมาที่30-31 บาท อีกสักรอบ
PTT upside ต่อกำไรปี 2567 ของเรายังคงอยู่
คาดกำไร 3Q67 จะลดลง YoY, QoQ เป็น 1.49หมื่นลบ. จากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทย่อยหลักๆ ที่อ่อนแอลง ในขณะเดียวกัน การดำเนินงานของ PTT เองก็ได้ประโยชน์จากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนที่จำนวนมาก
4Q67 มีแนวโน้มดีขึ้น เราคาดว่ากำไรของ PTT จะปรับตัวดีขึ้นใน 4Q67 โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของกำไรจากบริษัทในกลุ่มโรงกลั่นและธุรกิจค้าปลีกน้ำมันตามการฟื้นตัวของ GRM และการขาดทุนจากสต็อกน้ำมันลดลง นอกจากนี้ เรายังคาดว่าผลการดำเนินงานของธุรกิจก๊าซธรรมชาติและธุรกิจการค้าของ PTT จะดีขึ้นจากราคา Pool Gas ที่ลดลง เนื่องจากการนำเข้า LNG ลดลงในช่วงฤดูหนาว อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าผลบวกดังกล่าวจะถูกชดเชยบางส่วนจากการกลับมาขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากค่าเงินบาทเพิ่งกลับมาอ่อนค่าลง
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 36.0 บาท จากTSR ที่ 13% และมี upside ต่อประมาณการกำไรปี 2567 ของเรา
PTT กำไร Q3 อ่อนแอมาก จะลดลง YoY, QoQ เป็น 1.49หมื่นลบ เนื่องจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูก ที่อ่อนแอลง
PTT upside ต่อกำไรปี 2567 ของเรายังคงอยู่
คาดกำไร 3Q67 จะลดลง YoY, QoQ เป็น 1.49หมื่นลบ. จากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทย่อยหลักๆ ที่อ่อนแอลง ในขณะเดียวกัน การดำเนินงานของ PTT เองก็ได้ประโยชน์จากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนที่จำนวนมาก
4Q67 มีแนวโน้มดีขึ้น เราคาดว่ากำไรของ PTT จะปรับตัวดีขึ้นใน 4Q67 โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของกำไรจากบริษัทในกลุ่มโรงกลั่นและธุรกิจค้าปลีกน้ำมันตามการฟื้นตัวของ GRM และการขาดทุนจากสต็อกน้ำมันลดลง นอกจากนี้ เรายังคาดว่าผลการดำเนินงานของธุรกิจก๊าซธรรมชาติและธุรกิจการค้าของ PTT จะดีขึ้นจากราคา Pool Gas ที่ลดลง เนื่องจากการนำเข้า LNG ลดลงในช่วงฤดูหนาว อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าผลบวกดังกล่าวจะถูกชดเชยบางส่วนจากการกลับมาขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากค่าเงินบาทเพิ่งกลับมาอ่อนค่าลง
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 36.0 บาท จากTSR ที่ 13% และมี upside ต่อประมาณการกำไรปี 2567 ของเรา