บทวิเคราะห์ตลาดรายวัน – 17 ธันวาคม 2025 |
Ultima Markets
ข้อมูลแรงงานและการใช้จ่ายของผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่ล่าช้าเมื่อวานนี้ ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยแสดงให้เห็นถึงการอ่อนตัวลงอย่างมากของโมเมนตัมทางเศรษฐกิจ และตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปี 2026
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอ่อนแอ
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนตุลาคม-พฤศจิกายนที่ล่าช้า เผยให้เห็นสถานการณ์ที่ผสมผสานแต่ก็ยังน่าเป็นห่วงในตลาดแรงงานสหรัฐฯ:
มีการเพิ่มงานใหม่ 64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน; มีการสูญเสียงาน 105,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคมเนื่องจากการประท้วงหยุดงาน
แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายนจะสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 50,000 ตำแหน่ง แต่ก็ยังแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่อ่อนแอเมื่อเทียบกับการเติบโตติดลบหลังจากการประท้วงหยุดงานในเดือนตุลาคม
อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.4% เป็น 4.6% ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดในรอบสี่ปี แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานอ่อนตัวลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ และยิ่งทำให้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 มากขึ้น
โมเมนตัมของกิจกรรมผู้บริโภคและธุรกิจอ่อนตัวลง
● ตัวเลขยอดขายปลีกในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 0.0% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.1%
● ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนธันวาคมเบื้องต้นลดลงเหลือ 51.8 (คาดการณ์ไว้ที่ 52.2)
● ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการก็ลดลงเหลือ 54.1 (คาดการณ์ไว้ที่ 55.0)
ข้อมูลเหล่านี้บ่งชี้ว่าราคาสูงและตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงเริ่มส่งผลกระทบต่อความต้องการของครัวเรือน โดยเฉพาะในภาคส่วนที่ไม่จำเป็น เช่น รถยนต์และธุรกิจร้านอาหาร แม้ว่าดัชนี PMI ยังคงแสดงให้เห็นถึงการขยายตัวของตลาด แต่ความเสี่ยงด้านลบก็เริ่มปรากฏขึ้นแล้ว
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ: ความเสี่ยงขาลงทวีความรุนแรงขึ้น
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USDX) ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 99.00 และแสดงให้เห็นถึงการกลับตัวของแนวโน้มขาลง ซึ่งบ่งชี้ว่าดอลลาร์อาจเข้าสู่ช่วงขาลงครั้งใหม่
● การลดอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย (ดอลลาร์ขาลง): หากเฟดคงนโยบายผ่อนคลายไว้ ดัชนีดอลลาร์อาจร่วงลงต่ำกว่า 99.00 และเร่งตัวลง โดยมีเป้าหมายที่ 98.00
● สถานการณ์การดีดตัวขึ้น: การดีดตัวขึ้นในระยะสั้นอาจเป็นโอกาส "ขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้น" แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 98.70 โดยมีระดับแนวรับถัดไปที่ 97.50 และ 96.30
แนวโน้มสินทรัพย์เสี่ยงและดัชนีสหรัฐฯ
ความเชื่อมั่นในความเสี่ยงลดลงบ้างเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ แม้ว่าผลประกอบการของบริษัทและความแข็งแกร่งของภาคส่วนต่างๆ จะช่วยหนุนตลาด แต่ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นมีจำกัด ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับฐานในระดับที่สูงขึ้นในระยะใกล้
● S&P 500 (SP500): เผชิญกับแรงต้านใกล้ระดับสูงสุดในอดีต รูปแบบ Double Top อาจเกิดขึ้น การทะลุลงต่ำกว่าแนวรับ 6,775 อาจเร่งการปรับฐาน ในขณะที่การรักษาระดับเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ
● Nasdaq 100 (NAS100): หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงสูง แรงต้านรอบ 25,800 อาจจำกัดการปรับตัวขึ้น และดัชนีอาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ จนกว่าจะมีปัจจัยกระตุ้นใหม่เกิดขึ้น
แนวโน้มสกุลเงินดิจิทัล
● Bitcoin (BTC): หลังจากทะลุลงต่ำกว่า 90,000 ก็พบแนวรับรอบ 86,000 การรักษาระดับแนวรับนี้อาจนำไปสู่การปรับฐานต่อไป
● Ethereum (ETH): 2,800–3,000 เป็นโซนแนวรับสำคัญที่จำเป็นต่อการยืนยันจุดต่ำสุด
ปัจจุบัน สกุลเงินดิจิทัลกำลังได้รับการสนับสนุน แต่ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ลดลงจำกัดการปรับตัวขึ้น นักลงทุนควรจับตาการยืนยันจุดต่ำสุดและการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นเพื่อกำหนดการปรับตัวขึ้นครั้งต่อไป
จุดสนใจ: การทดสอบอัตราเงินเฟ้อครั้งสุดท้าย
ด้วยตลาดแรงงานที่ชะลอตัวและความต้องการของผู้บริโภคที่ซบเซา จุดสนใจของตลาดจึงเปลี่ยนไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นชิ้นส่วนสุดท้ายของปริศนาทางเศรษฐกิจ
● ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนแอจะตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงในปี 2026 ซึ่งอาจผลักดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญ กระตุ้นราคาทองคำ และอาจทำให้ตลาดหุ้นมีเสถียรภาพมากขึ้น
● หากข้อมูลสูงกว่าที่คาดไว้ อาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อควบคู่กับเศรษฐกิจชะงักงัน (การเติบโตต่ำ + ราคาสูง) ทำให้เส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซับซ้อนขึ้น ก่อให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น การฟื้นตัวชั่วคราวของดอลลาร์สหรัฐฯ และกดดันสินทรัพย์เสี่ยง
ข้อมูลนี้จะเป็นตัวกำหนดว่าตลาดในสัปดาห์นี้จะถูกครอบงำด้วย "ความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย" หรือจะเฉลิมฉลอง "การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ"
ข้อสงวนสิทธิ์
บทวิเคราะห์ ข่าว ข้อมูลราคา และเนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน
Ultima Markets พยายามอย่างดีที่สุดในการจัดเตรียมข้อมูลที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือ แต่ไม่อาจรับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ได้ และข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า
Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการใช้หรือเชื่อมั่นในข้อมูลในบทความนี้
ข้อมูลการจ้างงานและเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ดึงดูดความสนใจ ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงลดลง
ข้อมูลแรงงานและการใช้จ่ายของผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่ล่าช้าเมื่อวานนี้ ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยแสดงให้เห็นถึงการอ่อนตัวลงอย่างมากของโมเมนตัมทางเศรษฐกิจ และตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปี 2026
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอ่อนแอ
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนตุลาคม-พฤศจิกายนที่ล่าช้า เผยให้เห็นสถานการณ์ที่ผสมผสานแต่ก็ยังน่าเป็นห่วงในตลาดแรงงานสหรัฐฯ:
มีการเพิ่มงานใหม่ 64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน; มีการสูญเสียงาน 105,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคมเนื่องจากการประท้วงหยุดงาน
แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายนจะสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 50,000 ตำแหน่ง แต่ก็ยังแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่อ่อนแอเมื่อเทียบกับการเติบโตติดลบหลังจากการประท้วงหยุดงานในเดือนตุลาคม
อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.4% เป็น 4.6% ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดในรอบสี่ปี แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานอ่อนตัวลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ และยิ่งทำให้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 มากขึ้น
โมเมนตัมของกิจกรรมผู้บริโภคและธุรกิจอ่อนตัวลง
● ตัวเลขยอดขายปลีกในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 0.0% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.1%
● ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนธันวาคมเบื้องต้นลดลงเหลือ 51.8 (คาดการณ์ไว้ที่ 52.2)
● ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการก็ลดลงเหลือ 54.1 (คาดการณ์ไว้ที่ 55.0)
ข้อมูลเหล่านี้บ่งชี้ว่าราคาสูงและตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงเริ่มส่งผลกระทบต่อความต้องการของครัวเรือน โดยเฉพาะในภาคส่วนที่ไม่จำเป็น เช่น รถยนต์และธุรกิจร้านอาหาร แม้ว่าดัชนี PMI ยังคงแสดงให้เห็นถึงการขยายตัวของตลาด แต่ความเสี่ยงด้านลบก็เริ่มปรากฏขึ้นแล้ว
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ: ความเสี่ยงขาลงทวีความรุนแรงขึ้น
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USDX) ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 99.00 และแสดงให้เห็นถึงการกลับตัวของแนวโน้มขาลง ซึ่งบ่งชี้ว่าดอลลาร์อาจเข้าสู่ช่วงขาลงครั้งใหม่
● การลดอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย (ดอลลาร์ขาลง): หากเฟดคงนโยบายผ่อนคลายไว้ ดัชนีดอลลาร์อาจร่วงลงต่ำกว่า 99.00 และเร่งตัวลง โดยมีเป้าหมายที่ 98.00
● สถานการณ์การดีดตัวขึ้น: การดีดตัวขึ้นในระยะสั้นอาจเป็นโอกาส "ขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้น" แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 98.70 โดยมีระดับแนวรับถัดไปที่ 97.50 และ 96.30
แนวโน้มสินทรัพย์เสี่ยงและดัชนีสหรัฐฯ
ความเชื่อมั่นในความเสี่ยงลดลงบ้างเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ แม้ว่าผลประกอบการของบริษัทและความแข็งแกร่งของภาคส่วนต่างๆ จะช่วยหนุนตลาด แต่ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นมีจำกัด ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับฐานในระดับที่สูงขึ้นในระยะใกล้
● S&P 500 (SP500): เผชิญกับแรงต้านใกล้ระดับสูงสุดในอดีต รูปแบบ Double Top อาจเกิดขึ้น การทะลุลงต่ำกว่าแนวรับ 6,775 อาจเร่งการปรับฐาน ในขณะที่การรักษาระดับเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ
● Nasdaq 100 (NAS100): หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงสูง แรงต้านรอบ 25,800 อาจจำกัดการปรับตัวขึ้น และดัชนีอาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ จนกว่าจะมีปัจจัยกระตุ้นใหม่เกิดขึ้น
แนวโน้มสกุลเงินดิจิทัล
● Bitcoin (BTC): หลังจากทะลุลงต่ำกว่า 90,000 ก็พบแนวรับรอบ 86,000 การรักษาระดับแนวรับนี้อาจนำไปสู่การปรับฐานต่อไป
● Ethereum (ETH): 2,800–3,000 เป็นโซนแนวรับสำคัญที่จำเป็นต่อการยืนยันจุดต่ำสุด
ปัจจุบัน สกุลเงินดิจิทัลกำลังได้รับการสนับสนุน แต่ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ลดลงจำกัดการปรับตัวขึ้น นักลงทุนควรจับตาการยืนยันจุดต่ำสุดและการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นเพื่อกำหนดการปรับตัวขึ้นครั้งต่อไป
จุดสนใจ: การทดสอบอัตราเงินเฟ้อครั้งสุดท้าย
ด้วยตลาดแรงงานที่ชะลอตัวและความต้องการของผู้บริโภคที่ซบเซา จุดสนใจของตลาดจึงเปลี่ยนไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นชิ้นส่วนสุดท้ายของปริศนาทางเศรษฐกิจ
● ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนแอจะตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงในปี 2026 ซึ่งอาจผลักดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญ กระตุ้นราคาทองคำ และอาจทำให้ตลาดหุ้นมีเสถียรภาพมากขึ้น
● หากข้อมูลสูงกว่าที่คาดไว้ อาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อควบคู่กับเศรษฐกิจชะงักงัน (การเติบโตต่ำ + ราคาสูง) ทำให้เส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซับซ้อนขึ้น ก่อให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น การฟื้นตัวชั่วคราวของดอลลาร์สหรัฐฯ และกดดันสินทรัพย์เสี่ยง
ข้อมูลนี้จะเป็นตัวกำหนดว่าตลาดในสัปดาห์นี้จะถูกครอบงำด้วย "ความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย" หรือจะเฉลิมฉลอง "การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ"
ข้อสงวนสิทธิ์
บทวิเคราะห์ ข่าว ข้อมูลราคา และเนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน Ultima Markets พยายามอย่างดีที่สุดในการจัดเตรียมข้อมูลที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือ แต่ไม่อาจรับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ได้ และข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการใช้หรือเชื่อมั่นในข้อมูลในบทความนี้