บทวิเคราะห์ตลาดรายวัน – 22 ธันวาคม 2025 |
Ultima Markets
ตลาดโลกฟื้นตัวในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์วันหยุดที่สั้นลง ด้วยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลง และธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้รับ "ไฟเขียว" ให้ลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม "การฟื้นตัวช่วงคริสต์มาส" จึงค่อยๆ คลี่คลายไป
"ของขวัญแบบผ่อนคลาย" และ "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย" ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น
สัปดาห์ที่แล้วสิ้นสุดลงด้วยเหตุการณ์สำคัญสองเหตุการณ์ที่เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของตลาดก่อนสิ้นปี
ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ:
● ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เดือนพฤศจิกายนที่ล่าช้าซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาต่ำกว่าที่คาดไว้
● โดยดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมลดลงเหลือ 2.7% (คาดการณ์ 3.1%)
● และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานลดลงเหลือ 2.6%
ผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดนี้ตอกย้ำแนวคิด "การลงจอดอย่างนุ่มนวล" ยืนยันว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อราคาสินค้าทรงตัวแล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงสามารถสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจได้อย่างเต็มที่ ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในช่วงต้นปี 2026 อย่างแน่นอน
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งประวัติศาสตร์ โดยเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี
แม้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ปฏิกิริยาของตลาดกลับไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ เงินเยนอ่อนค่าลง (USD/JPY แข็งค่าขึ้น) เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้แล้ว และขาดสัญญาณบ่งชี้ที่ชัดเจนจากธนาคารกลางสหรัฐฯ นักลงทุนตีความว่าเป็นการ "ปรับครั้งเดียว" มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรการเข้มงวดทางการเงินอย่างต่อเนื่อง ทำให้ผู้ลงทุนที่คาดหวังว่าเงินเยนจะแข็งค่าผิดหวัง
"การปรับตัวในช่วงคริสต์มาส" ยังคงดำเนินต่อไป โดยดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดัน
คาดว่าโมเมนตัมจากวันศุกร์ที่ผ่านมาจะยังคงดำเนินต่อไปในวันนี้
ปรากฏการณ์ "การพุ่งขึ้นของหุ้นช่วงคริสต์มาส" ซึ่งเป็นแนวโน้มที่หุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นในวันซื้อขายวันสุดท้ายของปี ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่ง ดังนี้:
● อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง: เมื่อความกังวลเรื่องเงินเฟ้อลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจึงลดลง และเงินทุนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง
● การฟื้นตัวของภาคเทคโนโลยี: ภาค AI และเทคโนโลยี ซึ่งเป็นผู้นำการฟื้นตัวในวันศุกร์ ได้รับเงินทุนไหลเข้าอีกครั้ง เนื่องจากนักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับหุ้นเติบโตในปี 2026
ภาพรวมรายวัน: ดอลลาร์ ทองคำ และหุ้นสหรัฐฯ
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USDX)
ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยแนวโน้มระยะสั้นโน้มเอียงไปทางภาวะทรงตัวในขาลง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ลดลงตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในต้นปี 2026
ในขณะเดียวกัน ปฏิกิริยาที่ผ่อนคลายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ให้การสนับสนุนชั่วคราวแก่คู่เงิน USD/JPY
ระดับ 98.00 ยังคงมีความสำคัญ; หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้ จะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากรูปแบบลิ่มขาขึ้นในปัจจุบัน
ทองคำ (XAU/USD)
ทองคำยังคงได้รับประโยชน์อย่างมากจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน ปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 4,380 ดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
โมเมนตัมยังคงเป็นไปในทิศทางบวก และทองคำอาจแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงเทศกาลคริสต์มาส การทะลุผ่าน 4,385 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางไปสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ 4,400 ดอลลาร์ การปรับตัวลงมาที่ประมาณ 4,350 ดอลลาร์อาจดึงดูดการเข้าซื้อในราคาถูกอย่างมาก
หุ้นสหรัฐ (NASDAQ 100)
หุ้นสหรัฐยังคงอยู่ในโหมดเสี่ยงสูง โดยดัชนี NASDAQ 100 (NAS100) ยังคงมุ่งเน้นไปที่การทดสอบระดับสูงสุดล่าสุดอีกครั้ง "ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย" และ "การประเมินมูลค่า AI สูงเกินไป" กำลังค่อยๆ ถูกแทนที่ด้วยการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการลงจอดอย่างนุ่มนวล
แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นอย่างระมัดระวัง โดยการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นอาจได้รับอิทธิพลจากความรู้สึกในช่วงเทศกาลคริสต์มาสและสภาพคล่องที่ลดลง ในทางเทคนิค ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือ 25,000 จุด ดัชนี NASDAQ ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวก
จุดสนใจวันนี้
แนวโน้มขาขึ้นสำหรับหุ้นและทองคำยังคงเป็นขาขึ้น ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของดอลลาร์สหรัฐมีจำกัด เนื่องจากงานประชุมธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้สิ้นสุดลงแล้ว ความไม่แน่นอนที่สำคัญจึงหมดไป
นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากช่วงเทศกาลวันหยุดต่อไปได้ แต่ควรตระหนักถึงสภาพคล่องที่ลดลง เมื่อเข้าสู่วันจันทร์ ตลาดอาจยังคงได้รับแรงขับเคลื่อนจากความหวังในช่วงเทศกาลคริสต์มาส โดยความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากการมีส่วนร่วมที่ลดลง
ข้อสงวนสิทธิ์
บทวิเคราะห์ ข่าว ข้อมูลราคา และเนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน
Ultima Marketsพยายามอย่างดีที่สุดในการจัดเตรียมข้อมูลที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือ แต่ไม่อาจรับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ได้ และข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า
Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการใช้หรือเชื่อมั่นในข้อมูลในบทความนี้
ตลาดหุ้นฟื้นตัวต่อเนื่องช่วงคริสต์มาส: "การลงจอดอย่างนุ่มนวล" ได้รับการสนับสนุนจากอัตราเงินเฟ้อต่ำ
ตลาดโลกฟื้นตัวในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์วันหยุดที่สั้นลง ด้วยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลง และธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้รับ "ไฟเขียว" ให้ลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม "การฟื้นตัวช่วงคริสต์มาส" จึงค่อยๆ คลี่คลายไป
"ของขวัญแบบผ่อนคลาย" และ "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย" ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น
สัปดาห์ที่แล้วสิ้นสุดลงด้วยเหตุการณ์สำคัญสองเหตุการณ์ที่เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของตลาดก่อนสิ้นปี
ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ:
● ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เดือนพฤศจิกายนที่ล่าช้าซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาต่ำกว่าที่คาดไว้
● โดยดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมลดลงเหลือ 2.7% (คาดการณ์ 3.1%)
● และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานลดลงเหลือ 2.6%
ผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดนี้ตอกย้ำแนวคิด "การลงจอดอย่างนุ่มนวล" ยืนยันว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อราคาสินค้าทรงตัวแล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงสามารถสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจได้อย่างเต็มที่ ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในช่วงต้นปี 2026 อย่างแน่นอน
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งประวัติศาสตร์ โดยเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี
แม้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ปฏิกิริยาของตลาดกลับไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ เงินเยนอ่อนค่าลง (USD/JPY แข็งค่าขึ้น) เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้แล้ว และขาดสัญญาณบ่งชี้ที่ชัดเจนจากธนาคารกลางสหรัฐฯ นักลงทุนตีความว่าเป็นการ "ปรับครั้งเดียว" มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรการเข้มงวดทางการเงินอย่างต่อเนื่อง ทำให้ผู้ลงทุนที่คาดหวังว่าเงินเยนจะแข็งค่าผิดหวัง
"การปรับตัวในช่วงคริสต์มาส" ยังคงดำเนินต่อไป โดยดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดัน
คาดว่าโมเมนตัมจากวันศุกร์ที่ผ่านมาจะยังคงดำเนินต่อไปในวันนี้
ปรากฏการณ์ "การพุ่งขึ้นของหุ้นช่วงคริสต์มาส" ซึ่งเป็นแนวโน้มที่หุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นในวันซื้อขายวันสุดท้ายของปี ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่ง ดังนี้:
● อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง: เมื่อความกังวลเรื่องเงินเฟ้อลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจึงลดลง และเงินทุนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง
● การฟื้นตัวของภาคเทคโนโลยี: ภาค AI และเทคโนโลยี ซึ่งเป็นผู้นำการฟื้นตัวในวันศุกร์ ได้รับเงินทุนไหลเข้าอีกครั้ง เนื่องจากนักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับหุ้นเติบโตในปี 2026
ภาพรวมรายวัน: ดอลลาร์ ทองคำ และหุ้นสหรัฐฯ
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USDX)
ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยแนวโน้มระยะสั้นโน้มเอียงไปทางภาวะทรงตัวในขาลง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ลดลงตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในต้นปี 2026
ในขณะเดียวกัน ปฏิกิริยาที่ผ่อนคลายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ให้การสนับสนุนชั่วคราวแก่คู่เงิน USD/JPY
ระดับ 98.00 ยังคงมีความสำคัญ; หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้ จะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากรูปแบบลิ่มขาขึ้นในปัจจุบัน
ทองคำ (XAU/USD)
ทองคำยังคงได้รับประโยชน์อย่างมากจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน ปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 4,380 ดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
โมเมนตัมยังคงเป็นไปในทิศทางบวก และทองคำอาจแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงเทศกาลคริสต์มาส การทะลุผ่าน 4,385 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางไปสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ 4,400 ดอลลาร์ การปรับตัวลงมาที่ประมาณ 4,350 ดอลลาร์อาจดึงดูดการเข้าซื้อในราคาถูกอย่างมาก
หุ้นสหรัฐ (NASDAQ 100)
หุ้นสหรัฐยังคงอยู่ในโหมดเสี่ยงสูง โดยดัชนี NASDAQ 100 (NAS100) ยังคงมุ่งเน้นไปที่การทดสอบระดับสูงสุดล่าสุดอีกครั้ง "ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย" และ "การประเมินมูลค่า AI สูงเกินไป" กำลังค่อยๆ ถูกแทนที่ด้วยการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการลงจอดอย่างนุ่มนวล
แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นอย่างระมัดระวัง โดยการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นอาจได้รับอิทธิพลจากความรู้สึกในช่วงเทศกาลคริสต์มาสและสภาพคล่องที่ลดลง ในทางเทคนิค ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือ 25,000 จุด ดัชนี NASDAQ ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวก
จุดสนใจวันนี้
แนวโน้มขาขึ้นสำหรับหุ้นและทองคำยังคงเป็นขาขึ้น ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของดอลลาร์สหรัฐมีจำกัด เนื่องจากงานประชุมธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้สิ้นสุดลงแล้ว ความไม่แน่นอนที่สำคัญจึงหมดไป
นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากช่วงเทศกาลวันหยุดต่อไปได้ แต่ควรตระหนักถึงสภาพคล่องที่ลดลง เมื่อเข้าสู่วันจันทร์ ตลาดอาจยังคงได้รับแรงขับเคลื่อนจากความหวังในช่วงเทศกาลคริสต์มาส โดยความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากการมีส่วนร่วมที่ลดลง
ข้อสงวนสิทธิ์
บทวิเคราะห์ ข่าว ข้อมูลราคา และเนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน Ultima Marketsพยายามอย่างดีที่สุดในการจัดเตรียมข้อมูลที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือ แต่ไม่อาจรับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ได้ และข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการใช้หรือเชื่อมั่นในข้อมูลในบทความนี้