CHAYO จัดนัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ 29 ก.ค.68 นี้ หวังไฟเขียวขยายระยะเวลาไถ่ถอนหุ้นกู้ 5 รุ่น ออกไปอีก 2 ปี พร้อมบวกดอกเบี้ยให้เพิ่ม 0.125% ต่อปี ย้ำพื้นฐานธุรกิจยังแกร่ง วางแผนบริหารความเสี่ยงล่วงหน้า
จากกรณีที่ “ทริสเรทติ้ง” ได้ประกาศลดอันดับเครดิตองค์กรของ บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CHAYO ลงสู่ระดับ “BB” จากเดิมที่ระดับ “BB+” พร้อมทั้งกำหนดเครดิตพินิจแนวโน้ม “Negative” หรือ “ลบ” ให้แก่อันดับเครดิตของบริษัท
การปรับลดอันดับเครดิตและการประกาศเครดิตพินิจครั้งนี้ สะท้อนถึงสถานะสภาพคล่องที่ตึงตัวของบริษัทและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในการบริหารจัดการภาระหนี้ที่จะครบกำหนดในระยะอันใกล้นี้ การตัดสินใจของทริสเรทติ้งสืบเนื่องมาจากการที่ บมจ. ชโย กรุ๊ป ได้แจ้งขอขยายระยะเวลาครบกำหนดของหุ้นกู้ทั้งหมด 5 ชุด
นายสุขสันต์ ยศะสินธุ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CHAYO เปิดเผยว่า แผนการขยายระยะเวลาหุ้นกู้ทั้ง 5 รุ่น ได้แก่ CHAYO25NA, CHAYO263A, CHAYO26OA, CHAYO273A และ CHAYO279A คิดเป็นมูลค่าคงค้างรวมราว 3,932.90 ล้านบาท หรือคิดเป็น 40.43% ของสินทรัพย์รวม
ซึ่งยังไม่ครบกำหนดไถ่ถอนออกไปอีก 2 ปีนั้น ไม่ได้เกิดจากปัญหาพื้นฐานธุรกิจ แต่เป็นหนึ่งในกลยุทธ์ในการบริหารความเสี่ยงล่วงหน้า รองรับสภาวะเศรษฐกิจและตลาดหุ้นกู้ที่ไม่เอื้ออำนวย ทำให้การออกหุ้นกู้ใหม่เพื่อทดแทนหุ้นกู้เดิม (Rollover) ทำได้ยาก
ขณะเดียวกันการขายสินทรัพย์หรือหลักประกันของหนี้มีหลักประกันทำได้ยากขึ้นตามสถานการณ์เศรษฐกิจ รวมถึงสภาวะตลาดอสังหาริมทรัพย์ในปัจจุบัน และเป็นการลดความเสี่ยงที่จะทำให้เกิดการผิดนัดชำระ ซึ่งจะทำให้มูลค่าสินทรัพย์ลดลง และผู้ถือหุ้นจะเสียผลประโยชน์มากกว่า
"โดยแผนใหม่นี้บริษัทจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยให้ผู้ถือหุ้นกู้แต่ละรุ่นอีก 0.125% ต่อปี จากเดิมที่เฉลี่ยราว 6-6.4% ต่อปี เพื่อชดเชยการขยายระยะเวลาชำระ และเสร้างความเชื่อมั่นให้ผู้ถือหุ้น สอดคล้องกับเป้าหมายในการบริหารกระแสเงินสดให้มีประสิทธิภาพอย่างยั่งยืน และเพื่อให้บริษัทสามารถชำระคืนเงินต้นให้ได้ครบถ้วนตามจำนวน"
ทั้งนี้ หุ้นกู้ทั้ง 5 ชุดดังกล่าว มีมูลค่าคงค้างรวมประมาณ 3,932.90 ล้านบาท ประกอบด้วย
ชุด 1 มูลค่า 1,593 ล้านบาท ดอกเบี้ย 6% ครบกำหนด 20 พ.ย. 68
ชุด 2 มูลค่า 1,000 ล้านบาท ดอกเบี้ย 6.05% ครบกำหนด 29 มี.ค. 69
ชุด 3 มูลค่า 622 ล้านบาท ดอกเบี้ย 6.25% ครบกำหนด 6 ต.ค. 69
ชุด 4 มูลค่า 517 ล้านบาท ดอกเบี้ย 6.25% ครบกำหนด 15 มี.ค. 70
ชุด 5 มูลค่า 200 ล้านบาท ดอกเบี้ย 6.4% ครบกำหนด 6 ก.ย. 70
โดยแผนงานในครั้งนี้หากบริษัทสามารถเลื่อนการจ่ายหุ้นกู้ออกไปได้า 2 ปี บริษัทเตรียมเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 0.125% และเมื่อถึงกำหนดครบชำระหุ้นกู้แต่ละชุด บริษัทฯ จะจ่ายเงินต้นขั้นต่ำคืนอีกไม่น้อนกว่า 10% ของมูลค่าหุ้นกู้ดังกล่าว ทั้งนี้ บริษัทจะจัดการประชุมผู้ถือหุ้นกู้ทั้ง 5 รุ่นในคราวเดียว ในวันที่ 29 ก.ค. 68 นี้
สำหรับแผนงานนำเงินมาชำระหนี้นั้น เบื้องต้นมีแนวทางขายหลักประกันที่บริษัทมีอยู่ซึ่งเป็นขนาดใหญ่ประมาณ 3 แห่ง ได้แก่ หลักประกันบริเวณเกาะยาวใหญ่ รวม 260 ไร่ ในจังหวัดพังงา เบื้องต้นบริษัทคาดว่าภายในสิ้นปี 68 จะสามารถดำเนินการกับกรมบังคับคดี เพื่อออกใบอนุญาตน.ส.3
หลังจากนั้นจะทำการรวมแปลงและจัดสรรแบ่งแปลงใหม่เพื่อรอขายในอนาคต ซึ่งมีส่วนหนึ่งจะแบ่งจำหน่ายให้ผู้ประกอบการด้านอสังหาริมทรัพย์ อาทิ โรงแรม พูลวิลล่า เป็นต้น โดยลัษณะการขายอาจเป็นการขายขาดหรือการร่วมทุน (JV) แล้วแต่เงื่อนไขที่เหมาะสม
พื้นฐานดีแต่ไม่มีเงิน
CHAYO แจงยืดอายุหุ้นกู้ 2 ปี เพื่อบริหารความเสี่ยงล่วงหน้า ย้ำพื้นฐานธุรกิจแกร่ง
พื้นฐานดีแต่ไม่มีเงิน