## วิเคราะห์โครงสร้างการนำเข้า-ส่งออกไทย เดือนพฤษภาคม 2568
### 1. **ภาพรวมการค้าระหว่างประเทศ**
- **การส่งออก* ขยายตัว **18.4% YoY** มูลค่า **31,044.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ** (≈1.025 ล้านล้านบาท) สูงสุดเป็นประวัติการณ์ทั้งในรูปเงินดอลลาร์และบาท และขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 11
- **การนำเข้า* ขยายตัว **18.0% YoY** มูลค่า **29,928.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ** เน้นนำเข้าเครื่องจักรและวัตถุดิบเพื่อการผลิต
- **ดุลการค้า* เกินดุล **1,116.4 ล้านดอลลาร์** หลังขาดดุล 2 เดือนติดต่อกัน
### 2. **โครงสร้างการส่งออก: ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก**
#### ก. **สินค้าอิเล็กทรอนิกส์และเทคโนโลยี**
- ขยายตัวสูงจากความต้องการสินค้าเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจดิจิทัล เช่น คอมพิวเตอร์ (+88.3%) ฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ และแผงวงจรไฟฟ้า
- **ตลาดหลัก*
- สหรัฐฯ (+35.1% YoY) โดยเฉพาะสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ (+50%)
- จีน (+28%) และฮ่องกง (+45.2%) จากอิเล็กทรอนิกส์ที่พุ่ง 217.8% และ 70.9% ตามลำดับ
#### ข. **สินค้าเกษตร**
- ฟื้นตัวครั้งแรกใน 5 เดือน:
- **ผลไม้ไทย* ทุเรียน เงาะ และมังคุด ได้รับแรงหนุนจากการเปิดตลาดใหม่และฤดูเก็บเกี่ยว
- **มันสำปะหลัง* ขยายตัวจากความต้องการวัตถุดิบอุตสาหกรรม
#### ค. **ทองคำ**
- การส่งออกทองคำยังไม่ขึ้นรูปขยายตัว **57.1% YoY** แต่ชะลอตัวจากเดือนเมษายนที่ +256%
- ตลาดหลัก: กัมพูชา (+136.4%) ลาว (+637%) และ UAE (+100%)
#### ง. **สินค้าที่เผชิญความท้าทาย**
- **ข้าว* แนวโน้มหดตัวจากราคาตลาดโลกลดลงและการแข่งขันจากอินเดีย
- **กลุ่มโลหะมีค่า (ทองคำผสมแพลทินัม)* มูลค่าส่งออกลดลงเหลือ **64.5 ล้านดอลลาร์** จากจุดสูงสุด 1,269.8 ล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ หลังอินเดียปรับกฎหมายภาษี
### 3. **โครงสร้างการนำเข้า: การลงทุนและต้นทุนการผลิต**
- **สินค้าทุนและเครื่องจักร* ขยายตัว **41.1%** โดยเฉพาะจากจีน (+35.3%) และไต้หวัน (+61.7%) สะท้อนการขยายฐานการผลิต
- **วัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูป* ขยายตัว **19.3%** เพื่อสนับสนุนการผลิตสินค้าส่งออก
- **พลังงาน* นำเข้าน้ำมันดิบลดลง **1,200 ล้านดอลลาร์** จากการใช้พลังงานทดแทนและราคาตลาดโลก
*ตารางสรุปการขยายตัวของการนำเข้าหลัก (พ.ค. 2568)*
| **ประเภทสินค้า** | **อัตราขยายตัว (%)** | **ปัจจัยหนุน** |
|------------------|----------------------|----------------|
| สินค้าทุน | 41.1 | การลงทุนในเครื่องจักรจากจีน/ไต้หวัน |
| วัตถุดิบ | 19.3 | ความต้องการผลิตสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ |
| ยานพาหนะ | 23.8 | ชิ้นส่วนรถยนต์สำหรับอุตสาหกรรม EV |
| สินค้าอุปโภคบริโภค | 10.1 | การฟื้นตัวการบริโภคในประเทศ |
### 4. **ปัจจัยสนับสนุนการส่งออกพฤษภาคม 2568**
- **เลื่อนเก็บภาษีสหรัฐฯ 90 วัน* ทำให้ผู้ส่งออกเร่งขนสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ก่อนมีผลบังคับใช้
- **ค่าเงินบาทอ่อนค่า (32.7 บาท/ดอลลาร์)* เพิ่มขีดความสามารถแข่งขัน แต่ภาคธุรกิจยังกังวลหากแข็งค่าต่อไป
- **ความต้องการชิปและฮาร์ดแวร์โลก* จากกระแส Digital Transformation
### 5. **ความเสี่ยงและแนวโน้มครึ่งหลังปี 2568**
#### ก. **ปัจจัยลบจากต่างประเทศ**
- **กำแพงภาษีสหรัฐฯ* หากเก็บอัตรา 36% คาดส่งออกไทยหดตัว **-2%** และ GDP โตเพียง **0.7-1.4%**
- **ฐานสูงครึ่งหลัง 2567* การส่งออก Q3/Q4 2567 ขยายตัว 5% และ 10.5% ทำให้เปรียบเทียบยาก
- **สงครามการค้าโลก* IMF ปรับลดการค้าโลกเหลือ **+1.7%** จากเดิม 3.3%
#### ข. **ความท้าทายในประเทศ**
- **ค่าเงินบาทแข็งค่า* กระทบเกษตรกรและ SME ที่แข่งขันกับอินเดีย/เวียดนาม
- **การโยกย้ายฐานการผลิต* บริษัทไต้หวัน-จีนย้ายมาอาเซียนมากขึ้น แต่เสี่ยงถูกสหรัฐฯ จับตา "สวมสิทธิ์ส่งออก"
### 6. **ประมาณการ全年 2568**
- **หน่วยงานวิจัย (SCB EIC, TDRI)* คาดส่งออก全年โตเพียง **-0.1% ถึง 2%** จากผลกระทบภาษีและฐานสูง
- **กระทรวงพาณิชย์* มั่นใจโต **10%** หากส่งออกเดือนละ 27,482 ล้านดอลลาร์ใน 7 เดือนเหลือ
### **บทสรุป: จุดเปลี่ยนภายใต้ความไม่แน่นอน**
เดือนพฤษภาคม 2568 สะท้อน **"ความสำเร็จชั่วคราว"** จากปัจจัยเร่งส่งออกก่อนกำแพงภาษีสหรัฐฯ มีผล แต่ครึ่งหลังปีเผชิญความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะ:
1. **สงครามการค้า** ที่อาจลดมูลค่าส่งออกสะสม 1.4 ล้านล้านบาทใน 10 ปี
2. **การปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานโลก** ที่ทำให้ไทยต้องเร่งดึงการลงทุนและยกระดับดิจิทัล
3. **ความได้เปรียบด้านค่าเงิน** ที่อาจจบลงหาก Fed ลดดอกเบี้ยช้ากว่าคาด
การรักษาการเติบโตจึงต้องอาศัย **"การเจรจาเอื้อประโยชน์"** กับสหรัฐฯ พร้อมลดการพึ่งพาตลาดดั้งเดิม โดยพัฒนาสินค้าเกษตรมูลค่าสูงและอิเล็กทรอนิกส์ขั้นกลางให้เป็นรากฐานใหม่ของการส่งออก
วิเคราะห์โครงสร้างการนำเข้า-ส่งออกไทย เดือนพฤษภาคม 2568 โดย Deep Seek
## วิเคราะห์โครงสร้างการนำเข้า-ส่งออกไทย เดือนพฤษภาคม 2568
### 1. **ภาพรวมการค้าระหว่างประเทศ**
- **การส่งออก* ขยายตัว **18.4% YoY** มูลค่า **31,044.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ** (≈1.025 ล้านล้านบาท) สูงสุดเป็นประวัติการณ์ทั้งในรูปเงินดอลลาร์และบาท และขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 11
- **การนำเข้า* ขยายตัว **18.0% YoY** มูลค่า **29,928.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ** เน้นนำเข้าเครื่องจักรและวัตถุดิบเพื่อการผลิต
- **ดุลการค้า* เกินดุล **1,116.4 ล้านดอลลาร์** หลังขาดดุล 2 เดือนติดต่อกัน
### 2. **โครงสร้างการส่งออก: ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก**
#### ก. **สินค้าอิเล็กทรอนิกส์และเทคโนโลยี**
- ขยายตัวสูงจากความต้องการสินค้าเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจดิจิทัล เช่น คอมพิวเตอร์ (+88.3%) ฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ และแผงวงจรไฟฟ้า
- **ตลาดหลัก*
- สหรัฐฯ (+35.1% YoY) โดยเฉพาะสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ (+50%)
- จีน (+28%) และฮ่องกง (+45.2%) จากอิเล็กทรอนิกส์ที่พุ่ง 217.8% และ 70.9% ตามลำดับ
#### ข. **สินค้าเกษตร**
- ฟื้นตัวครั้งแรกใน 5 เดือน:
- **ผลไม้ไทย* ทุเรียน เงาะ และมังคุด ได้รับแรงหนุนจากการเปิดตลาดใหม่และฤดูเก็บเกี่ยว
- **มันสำปะหลัง* ขยายตัวจากความต้องการวัตถุดิบอุตสาหกรรม
#### ค. **ทองคำ**
- การส่งออกทองคำยังไม่ขึ้นรูปขยายตัว **57.1% YoY** แต่ชะลอตัวจากเดือนเมษายนที่ +256%
- ตลาดหลัก: กัมพูชา (+136.4%) ลาว (+637%) และ UAE (+100%)
#### ง. **สินค้าที่เผชิญความท้าทาย**
- **ข้าว* แนวโน้มหดตัวจากราคาตลาดโลกลดลงและการแข่งขันจากอินเดีย
- **กลุ่มโลหะมีค่า (ทองคำผสมแพลทินัม)* มูลค่าส่งออกลดลงเหลือ **64.5 ล้านดอลลาร์** จากจุดสูงสุด 1,269.8 ล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ หลังอินเดียปรับกฎหมายภาษี
### 3. **โครงสร้างการนำเข้า: การลงทุนและต้นทุนการผลิต**
- **สินค้าทุนและเครื่องจักร* ขยายตัว **41.1%** โดยเฉพาะจากจีน (+35.3%) และไต้หวัน (+61.7%) สะท้อนการขยายฐานการผลิต
- **วัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูป* ขยายตัว **19.3%** เพื่อสนับสนุนการผลิตสินค้าส่งออก
- **พลังงาน* นำเข้าน้ำมันดิบลดลง **1,200 ล้านดอลลาร์** จากการใช้พลังงานทดแทนและราคาตลาดโลก
*ตารางสรุปการขยายตัวของการนำเข้าหลัก (พ.ค. 2568)*
| **ประเภทสินค้า** | **อัตราขยายตัว (%)** | **ปัจจัยหนุน** |
|------------------|----------------------|----------------|
| สินค้าทุน | 41.1 | การลงทุนในเครื่องจักรจากจีน/ไต้หวัน |
| วัตถุดิบ | 19.3 | ความต้องการผลิตสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ |
| ยานพาหนะ | 23.8 | ชิ้นส่วนรถยนต์สำหรับอุตสาหกรรม EV |
| สินค้าอุปโภคบริโภค | 10.1 | การฟื้นตัวการบริโภคในประเทศ |
### 4. **ปัจจัยสนับสนุนการส่งออกพฤษภาคม 2568**
- **เลื่อนเก็บภาษีสหรัฐฯ 90 วัน* ทำให้ผู้ส่งออกเร่งขนสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ก่อนมีผลบังคับใช้
- **ค่าเงินบาทอ่อนค่า (32.7 บาท/ดอลลาร์)* เพิ่มขีดความสามารถแข่งขัน แต่ภาคธุรกิจยังกังวลหากแข็งค่าต่อไป
- **ความต้องการชิปและฮาร์ดแวร์โลก* จากกระแส Digital Transformation
### 5. **ความเสี่ยงและแนวโน้มครึ่งหลังปี 2568**
#### ก. **ปัจจัยลบจากต่างประเทศ**
- **กำแพงภาษีสหรัฐฯ* หากเก็บอัตรา 36% คาดส่งออกไทยหดตัว **-2%** และ GDP โตเพียง **0.7-1.4%**
- **ฐานสูงครึ่งหลัง 2567* การส่งออก Q3/Q4 2567 ขยายตัว 5% และ 10.5% ทำให้เปรียบเทียบยาก
- **สงครามการค้าโลก* IMF ปรับลดการค้าโลกเหลือ **+1.7%** จากเดิม 3.3%
#### ข. **ความท้าทายในประเทศ**
- **ค่าเงินบาทแข็งค่า* กระทบเกษตรกรและ SME ที่แข่งขันกับอินเดีย/เวียดนาม
- **การโยกย้ายฐานการผลิต* บริษัทไต้หวัน-จีนย้ายมาอาเซียนมากขึ้น แต่เสี่ยงถูกสหรัฐฯ จับตา "สวมสิทธิ์ส่งออก"
### 6. **ประมาณการ全年 2568**
- **หน่วยงานวิจัย (SCB EIC, TDRI)* คาดส่งออก全年โตเพียง **-0.1% ถึง 2%** จากผลกระทบภาษีและฐานสูง
- **กระทรวงพาณิชย์* มั่นใจโต **10%** หากส่งออกเดือนละ 27,482 ล้านดอลลาร์ใน 7 เดือนเหลือ
### **บทสรุป: จุดเปลี่ยนภายใต้ความไม่แน่นอน**
เดือนพฤษภาคม 2568 สะท้อน **"ความสำเร็จชั่วคราว"** จากปัจจัยเร่งส่งออกก่อนกำแพงภาษีสหรัฐฯ มีผล แต่ครึ่งหลังปีเผชิญความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะ:
1. **สงครามการค้า** ที่อาจลดมูลค่าส่งออกสะสม 1.4 ล้านล้านบาทใน 10 ปี
2. **การปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานโลก** ที่ทำให้ไทยต้องเร่งดึงการลงทุนและยกระดับดิจิทัล
3. **ความได้เปรียบด้านค่าเงิน** ที่อาจจบลงหาก Fed ลดดอกเบี้ยช้ากว่าคาด
การรักษาการเติบโตจึงต้องอาศัย **"การเจรจาเอื้อประโยชน์"** กับสหรัฐฯ พร้อมลดการพึ่งพาตลาดดั้งเดิม โดยพัฒนาสินค้าเกษตรมูลค่าสูงและอิเล็กทรอนิกส์ขั้นกลางให้เป็นรากฐานใหม่ของการส่งออก