5 หุ้น ที่หลับตาถือ 5-10 ปี แล้วออกไปทำมาหากินปล่อยลืม
ที่นึกออก และส่วนตัวก็ทำการบ้านเชิงลึกมาหมด เลยมาแชร์เป็นไอเดียอ่านขำๆละกันครับ เพราะผมถือจริงด้วย
และเป็นคำถามที่สมาชิกถามมาด้วยเลยแชร์แบบเพื่อนคุยกัน
“ไม่มีของวิเศษอะไรอยู่ในรายชื่อนี้…
มีแต่ธุรกิจที่ ‘ยืน 1’ ในสิ่งที่สำคัญต่อโลก แล้วกำลังต่อยอด Moat ให้หนาขึ้นเรื่อย ๆ”
✅ 1. COST – Costco Wholesale
🏆 จุดแข็ง: Subscription Retail Champion
• โมเดล Membership (~74 ล้าน Households) คือกำแพงที่คู่แข่งปีนไม่พ้น — ค่าธรรมเนียมปีละ $4 พันล้าน = กำไร Core ที่ทนพายุเศรษฐกิจ
• Traffic & Basket Size โตชนะเงินเฟ้อ → Gross Margin ต่ำแต่ “ขโมยใจ” ลูกค้า จนราคาแผ่นดินไหวก็ยังไม่หนี
🚀 Catalyst ที่ตลาดประเมินไม่สุด
1. “Costco Logistics Flywheel” (Last-Mile + Cold-Chain) เสร็จสมบูรณ์ 2026
2. Membership Fee Hike รอบใหม่ (ยังไม่ประกาศ) ≈ บีบ EPS +7-9% ทันที
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• ความเสี่ยงค่าแรงในสหรัฐฯ → ถ้าค่าจ้างขั้นต่ำรัฐใหญ่ ๆ กระโดดอีก > $20 จะกด Net Margin ให้บางลงชั่วคราว
• การขยายคลับในจีน — ต้องคุม CapEx / Store ROI ไม่ให้เสีย DNA “สินค้าน้อย–สต็อกหมุนเร็ว”
✅ 2. JPM – JPMorgan Chase
🏆 จุดแข็ง: Too-Systemic-To-Fail Banking
• Balance Sheet $3.9 T ใหญ่สุดในอเมริกา + Transaction Banking ที่กิน Fee ทุกการเคลื่อนย้ายเงิน
• Jamie Dimon = Risk Manager ฝีมือฉกาจ — พิสูจน์แล้วใน GFC ’08, COVID ’20 และ Banking Mini-Crisis ’23
🚀 Growth Flywheel
• Chase Sapphire + JPM Wallet → ยึดลูกค้าระดับ High-FICO เข้าสู่ “Data & Payments Cloud”
• AI / Quant Research บน Fusion AI Stack (เฟรมเวิร์ก proprietary) → Markets & Securities Services โต >13% CAGR
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• เส้นแบ่ง Regulated Capital vs Shareholder Payout → ถ้า Basel III Endgame บังคับ CET1 สูงเกินคาด ROE จะถูกบีบ
✅ 3. BRK.B – Berkshire Hathaway
🏆 จุดแข็ง: Capital Allocation Master
• โครงสร้าง “Insurance Float $170B ➜ ลงทุนใน Core Earning Assets” = เครื่องผลิต Free Capital โดยไม่ต้องพึ่งหนี้
• Buffett DNA ยังฝังแน่น แต่ Greg Abel ขึ้นคุม Ops → ยกระดับ Data & Discipline แบบ ‘Berkshire 2.0’
🛡️ Long-Term 3-Layer Moat
1. BNSF + Energy Transition — โครงสร้างพื้นฐานที่หาคู่แข่งสร้างใหม่ไม่ได้
2. Apple Stake ~$155B (Q1/25) = Hidden Tech Growth
3. Cash Pile $200B + AAA Balance Sheet → ยิง M&A ไทม์คริสซิสได้ตลอด
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• Succession Risk → ต้องเห็น Return Discipline ของ Abel/Combs ในดีลใหญ่ตัวถัดไป
• P&C Insurance Pricing Cycle → ถ้า Soft เริ่มค่อย ๆ ค่าต่ำลง ปี 2027+ Float Yield จะชะงัก
✅ 4. AMZN – Amazon.com
🏆 จุดแข็ง: Digital Infrastructure of Everything
• AWS Market Share 31% → เครื่องผลิต Operating Cash ที่ซัพพอร์ต Retail, Ads, และ Moonshots
🚀 CapEx Super-Cycle $100B (‘24–’26):
• Project Kuiper 🛰️ (3 พันดาวเทียม) → เปิด “Amazon Edge” ครอบอินเทอร์เน็ตชนบท + Cloud Backhaul
• Supply-Chain Reinvention (Regionalized FC + Same-Day) → ลด Cost/Package >20% ภายใน 3 ปี
🔍 Hidden Optionality
• Generative AI on Bedrock / Titan → เปลี่ยน AWS เป็น “Multi-Model Bazaar”
• Amazon Ads + Prime Video FAST Channels → กิน Screen Time แบบ Netflix-meets-Targeting
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• เงินลงทุน CapEx ดัน FCF Margin ต่ำชั่วคราว → ต้องดู ROIC ของ Kuiper & Logistics Edge ว่ากลับมาหา WACC ได้ใน ≤ 5 ปี
• Antitrust Risk ในสหรัฐฯ / EU → ถ้าถูกบังคับแยก Ads หรือ Logistics Layers
✅ 5. LLY – Eli Lilly
🏆 จุดแข็ง: Metabolic & Neurodegeneration Pipeline
• Zepbound + Mounjaro = ครองตลาด Obesity & Diabetes ที่โต >CAGR 20% ทั่วโลก
• Donanemab (Alzheimer) ผ่าน FDA Q3/25 → มาเสริม Revenue Curve อีกเส้น แก้เรื่องอัลไซเมอร์
🏭 50B Re-shoring Plan (Indiana + NC)
• ขยายกำลังผลิต API และ Fill-Finish ขึ้น +75% ภายใน ‘28 → แก้คอขวด “ผลิตไม่ทัน” ที่ Mounjaro เจอใน Q2/25 → เป็นเหตุให้รายได้ต่ำกว่าคาด ทำให้ Zepbound ยืน 1
🚀 R&D Flywheel
• ลงทุน R&D 14% ของยอดขาย (สูงสุดใน Big Pharma)
• ใช้ AI-Driven Target ID ผ่าน In-house Atlas
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• Manufacturing Ramp-Up Risk → ถ้าการขึ้นไลน์ล่าช้าอีก ยอด Zepbound/Mounjaro อาจ under-ship จน sentiment ลบ
• การแข่งขันจาก Novo Nordisk (NVO) — Wegovy/Ozempic รุ่นต่อไป ถ้าประสิทธิภาพก้าวกระโดด
🛡️ ทำไม “ถือแล้วอุ่นใจ” แต่ ไม่ การันตีกำไรก้อนโต
ทั้ง 5 บริษัทคือ Core Compounders ที่สร้างกระแสเงินสด + Reinvest ได้ในอัตราผลตอบแทนเหนือ WACC
แต่ราคาหุ้น = Narrative + Macro + Risk Premium → จึงไม่มีใครรับประกัน 10 ปีข้างหน้าจะชนะตลาดทุกจังหวะ
ของเรา คือ พอร์ตแกน ยืดหยุ่น — ลงลึกกับคุณภาพธุรกิจ แล้วใช้วินัยรีวิว Thesis สม่ำเสมอ
⚠️ Disclaimer
ข้อมูลนี้จัดทำเพื่อแบ่งปันมุมมองเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่คำแนะนำซื้อ/ขายหลักทรัพย์ ผู้ลงทุนต้องศึกษาความเสี่ยงและตัดสินใจเอง อย่าหลงเชื่อ Influencers ที่บอกว่าดี แล้วซื้อตามนะจ้ะ😁
5 หุ้น ที่หลับตาถือ 5-10 ปี แล้วออกไปทำมาหากินปล่อยลืม
ที่นึกออก และส่วนตัวก็ทำการบ้านเชิงลึกมาหมด เลยมาแชร์เป็นไอเดียอ่านขำๆละกันครับ เพราะผมถือจริงด้วย
และเป็นคำถามที่สมาชิกถามมาด้วยเลยแชร์แบบเพื่อนคุยกัน
“ไม่มีของวิเศษอะไรอยู่ในรายชื่อนี้…
มีแต่ธุรกิจที่ ‘ยืน 1’ ในสิ่งที่สำคัญต่อโลก แล้วกำลังต่อยอด Moat ให้หนาขึ้นเรื่อย ๆ”
✅ 1. COST – Costco Wholesale
🏆 จุดแข็ง: Subscription Retail Champion
• โมเดล Membership (~74 ล้าน Households) คือกำแพงที่คู่แข่งปีนไม่พ้น — ค่าธรรมเนียมปีละ $4 พันล้าน = กำไร Core ที่ทนพายุเศรษฐกิจ
• Traffic & Basket Size โตชนะเงินเฟ้อ → Gross Margin ต่ำแต่ “ขโมยใจ” ลูกค้า จนราคาแผ่นดินไหวก็ยังไม่หนี
🚀 Catalyst ที่ตลาดประเมินไม่สุด
1. “Costco Logistics Flywheel” (Last-Mile + Cold-Chain) เสร็จสมบูรณ์ 2026
2. Membership Fee Hike รอบใหม่ (ยังไม่ประกาศ) ≈ บีบ EPS +7-9% ทันที
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• ความเสี่ยงค่าแรงในสหรัฐฯ → ถ้าค่าจ้างขั้นต่ำรัฐใหญ่ ๆ กระโดดอีก > $20 จะกด Net Margin ให้บางลงชั่วคราว
• การขยายคลับในจีน — ต้องคุม CapEx / Store ROI ไม่ให้เสีย DNA “สินค้าน้อย–สต็อกหมุนเร็ว”
✅ 2. JPM – JPMorgan Chase
🏆 จุดแข็ง: Too-Systemic-To-Fail Banking
• Balance Sheet $3.9 T ใหญ่สุดในอเมริกา + Transaction Banking ที่กิน Fee ทุกการเคลื่อนย้ายเงิน
• Jamie Dimon = Risk Manager ฝีมือฉกาจ — พิสูจน์แล้วใน GFC ’08, COVID ’20 และ Banking Mini-Crisis ’23
🚀 Growth Flywheel
• Chase Sapphire + JPM Wallet → ยึดลูกค้าระดับ High-FICO เข้าสู่ “Data & Payments Cloud”
• AI / Quant Research บน Fusion AI Stack (เฟรมเวิร์ก proprietary) → Markets & Securities Services โต >13% CAGR
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• เส้นแบ่ง Regulated Capital vs Shareholder Payout → ถ้า Basel III Endgame บังคับ CET1 สูงเกินคาด ROE จะถูกบีบ
✅ 3. BRK.B – Berkshire Hathaway
🏆 จุดแข็ง: Capital Allocation Master
• โครงสร้าง “Insurance Float $170B ➜ ลงทุนใน Core Earning Assets” = เครื่องผลิต Free Capital โดยไม่ต้องพึ่งหนี้
• Buffett DNA ยังฝังแน่น แต่ Greg Abel ขึ้นคุม Ops → ยกระดับ Data & Discipline แบบ ‘Berkshire 2.0’
🛡️ Long-Term 3-Layer Moat
1. BNSF + Energy Transition — โครงสร้างพื้นฐานที่หาคู่แข่งสร้างใหม่ไม่ได้
2. Apple Stake ~$155B (Q1/25) = Hidden Tech Growth
3. Cash Pile $200B + AAA Balance Sheet → ยิง M&A ไทม์คริสซิสได้ตลอด
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• Succession Risk → ต้องเห็น Return Discipline ของ Abel/Combs ในดีลใหญ่ตัวถัดไป
• P&C Insurance Pricing Cycle → ถ้า Soft เริ่มค่อย ๆ ค่าต่ำลง ปี 2027+ Float Yield จะชะงัก
✅ 4. AMZN – Amazon.com
🏆 จุดแข็ง: Digital Infrastructure of Everything
• AWS Market Share 31% → เครื่องผลิต Operating Cash ที่ซัพพอร์ต Retail, Ads, และ Moonshots
🚀 CapEx Super-Cycle $100B (‘24–’26):
• Project Kuiper 🛰️ (3 พันดาวเทียม) → เปิด “Amazon Edge” ครอบอินเทอร์เน็ตชนบท + Cloud Backhaul
• Supply-Chain Reinvention (Regionalized FC + Same-Day) → ลด Cost/Package >20% ภายใน 3 ปี
🔍 Hidden Optionality
• Generative AI on Bedrock / Titan → เปลี่ยน AWS เป็น “Multi-Model Bazaar”
• Amazon Ads + Prime Video FAST Channels → กิน Screen Time แบบ Netflix-meets-Targeting
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• เงินลงทุน CapEx ดัน FCF Margin ต่ำชั่วคราว → ต้องดู ROIC ของ Kuiper & Logistics Edge ว่ากลับมาหา WACC ได้ใน ≤ 5 ปี
• Antitrust Risk ในสหรัฐฯ / EU → ถ้าถูกบังคับแยก Ads หรือ Logistics Layers
✅ 5. LLY – Eli Lilly
🏆 จุดแข็ง: Metabolic & Neurodegeneration Pipeline
• Zepbound + Mounjaro = ครองตลาด Obesity & Diabetes ที่โต >CAGR 20% ทั่วโลก
• Donanemab (Alzheimer) ผ่าน FDA Q3/25 → มาเสริม Revenue Curve อีกเส้น แก้เรื่องอัลไซเมอร์
🏭 50B Re-shoring Plan (Indiana + NC)
• ขยายกำลังผลิต API และ Fill-Finish ขึ้น +75% ภายใน ‘28 → แก้คอขวด “ผลิตไม่ทัน” ที่ Mounjaro เจอใน Q2/25 → เป็นเหตุให้รายได้ต่ำกว่าคาด ทำให้ Zepbound ยืน 1
🚀 R&D Flywheel
• ลงทุน R&D 14% ของยอดขาย (สูงสุดใน Big Pharma)
• ใช้ AI-Driven Target ID ผ่าน In-house Atlas
⚠️ สิ่งที่ต้องจับตา
• Manufacturing Ramp-Up Risk → ถ้าการขึ้นไลน์ล่าช้าอีก ยอด Zepbound/Mounjaro อาจ under-ship จน sentiment ลบ
• การแข่งขันจาก Novo Nordisk (NVO) — Wegovy/Ozempic รุ่นต่อไป ถ้าประสิทธิภาพก้าวกระโดด
🛡️ ทำไม “ถือแล้วอุ่นใจ” แต่ ไม่ การันตีกำไรก้อนโต
ทั้ง 5 บริษัทคือ Core Compounders ที่สร้างกระแสเงินสด + Reinvest ได้ในอัตราผลตอบแทนเหนือ WACC
แต่ราคาหุ้น = Narrative + Macro + Risk Premium → จึงไม่มีใครรับประกัน 10 ปีข้างหน้าจะชนะตลาดทุกจังหวะ
ของเรา คือ พอร์ตแกน ยืดหยุ่น — ลงลึกกับคุณภาพธุรกิจ แล้วใช้วินัยรีวิว Thesis สม่ำเสมอ
⚠️ Disclaimer
ข้อมูลนี้จัดทำเพื่อแบ่งปันมุมมองเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่คำแนะนำซื้อ/ขายหลักทรัพย์ ผู้ลงทุนต้องศึกษาความเสี่ยงและตัดสินใจเอง อย่าหลงเชื่อ Influencers ที่บอกว่าดี แล้วซื้อตามนะจ้ะ😁