รู้ทันรายใหญ่ ! กับการใช้ Block Trade ในการลงทุนหุ้นไทย <<Block Trade ตอนที่ 2>>

           พวกเราคือกลุ่มนักลงทุนที่ทำการศึกษาในเรื่องของ TFEX มาเป็นเวลากว่า 10 ปี และมีความตั้งใจที่จะนำข้อมูลทั้งหมดมาเผยแพร่ โดยมั่นใจว่าข้อมูลเหล่านี้จะเป็นประโยชน์ต่อสังคมการลงทุน

                    - พวกเราจะลงบทความหลักในทุกวันพฤหัสเวลา 17.00 น. ของทุกสัปดาห์ใน Pantip

                    - พวกเราจะลงเกล็ดความรู้ , สรุปข้อมูล Block Trade และแนวโน้มของทุกเช้าใน Line Square และ Facebook ของเรา

           หากพวกท่านยังสนใจบทความของเรา ช่วยแสดงออกให้เราได้รับรู้ เพื่อเป็นกำลังใจในการนำเสนอผลงานต่อไป ขอบคุณมากครับ

รวมบทความเกี่ยวกับ Block Trade ของพวกเรา

https://pantip.com/topic/37751186 >> ผมคิดว่าทุกวันนี้ตลาดหุ้นไทยเปลี่ยนไปแล้ว (อยากให้ทุกคนได้อ่าน)
https://pantip.com/topic/37767278 >> [ตอนจบ] ผมคิดว่าทุกวันนี้ตลาดหุ้นไทยเปลี่ยนไปแล้ว (อยากให้ทุกคนได้อ่าน)
https://pantip.com/topic/37784213 >> ภาพลวงตาและความผิดเพี้ยนของปริมาณการซื้อขายสิ้นวัน
https://pantip.com/topic/37787501 >> นักลงทุนรายย่อยกำลังฆ่าฟันกันเอง และตลาดหุ้นห้ามลงต่อ!
https://pantip.com/topic/37812688 >> การจัดฉากของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นไทย
https://pantip.com/topic/37824913 >> ตั้งสติและเตรียมพร้อมรับมือกับสภาวะตลาดด้วยเหตุและผล (อยากให้ทุกคนได้อ่าน)
https://pantip.com/topic/39077450 >> Block Trade และสงครามค่าธรรมเนียม วิกฤตใหม่ของตลาดหุ้นไทย ตอนที่ 1

          สำหรับบทความนี้ พวกเราต้องการให้ทุกท่านมีความรู้เท่าทันถึงการใช้ Block Trade ในการสร้างความได้(เอา) เปรียบของนักลงทุนรายใหญ่ โดยทำให้ตระหนักถึงการวิเคราะห์ข้อมูลหุ้นที่มีมิติของตลาด TFEX เพิ่มเติมมากกว่าการใช้เพียงแค่การวิเคราะห์พื้นฐานทั่วไปดังเช่นในอดีต

          “Block Trade เป็นเกมของนักเก็งกำไร นักลงทุนไม่เกี่ยว” จากชื่อเสียงและนิยามของ Block Trade คงทำให้หลายต่อหลายท่านมีความเห็นในลักษณะนี้ โดยคิดกันว่าคงไม่มีนักลงทุนในระยะยาวมาใช้ Block Trade แต่ในความเป็นจริงแล้วกลับตรงกันข้าม เพราะกระแสเงินหลักที่อยู่ใน Block Trade กลับเป็นของ “นักลงทุนในระยะยาว” และที่สำคัญมีคนบางกลุ่มที่เราอาจคาดไม่ถึง แฝงตัวอย่างแยบยลเข้ามาเป็นผู้เล่นใน Block Trade ด้วย โดยพวกเขาเหล่านั้นจะเป็นใคร? และจะใช้ประโยชน์ในลักษณะใด? พวกท่านจะสามารถตีความได้จากบทความต่อไปนี้

          หลังจากที่พวกเราได้เผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับ Block Trade มาจนถึงบทความนี้ คงทำให้พวกท่านได้ทราบถึงความเป็นจริงของธุรกรรม Block Trade กันแล้ว ว่ามันคือการลงทุนในตลาดหุ้น และใช้ตลาด TFEX เป็นเครื่องมือประกอบ โดยนักลงทุนสามารถสั่งให้โบรกเกอร์ซื้อหุ้นแทน และยืมกฎการวางเงินประกันในตลาด TFEX เพียง 10% เป็นเงินลงทุน จึงช่วยขยายอำนาจซื้อให้ใหญ่ขึ้น อีกทั้งยังสามารถเล่นในตลาดขาลงได้อีกด้วย เพียงเท่านี้ จึงสามารถประยุกต์ให้เกิดกลยุทธ์ใหม่ๆ ในการตลาดได้ ดังนั้นเราลองมาพิจารณาไปด้วยกันนะครับ ว่ารายใหญ่เขาใช้ประโยชน์จาก Block Trade อย่างไร?

1.รายใหญ่ใช้ Block Trade จำลองพอร์ตเสมือนหุ้น !

          พวกท่านที่มีหุ้นถือยาวอยู่นั้น เคยใช่หรือไม่ครับ ที่บางครั้งมีความต้องการใช้เงินแต่ก็ไม่อยากขายหุ้นทิ้ง โดยเฉพาะท่านที่มีธุรกิจและต้องการรักษาสภาพคล่องทางการเงิน ดังนั้น ถ้ามีธุรกรรมที่ทำให้พวกท่านยังคงสภาพเสมือนการถือหุ้นไว้ 100% แต่สามารถนำเงินสดส่วนเกินกว่า 90% ออกมาใช้ได้ พวกท่านคิดว่าเขาเหล่านั้นจะสนใจเงื่อนไขเหล่านี้ไหมครับ? ด้วยเหตุดังกล่าวนี้ จึงถือเป็นเรื่องแรกที่รายใหญ่ นำ Block Trade มาประยุกต์ใช้ นั่นคือ การสร้างพอร์ตหุ้นด้วย Block Trade เพราะแนวคิดของ Block Trade คือเมื่อเราส่งคำสั่งไปแล้ว โบรกเกอร์ต้อง “ถือ” หุ้นไว้ ซึ่งหมายความว่า เราเพียงเปลี่ยนจากการถือหุ้นเอง เป็นการ “ฝาก” โบรกเกอร์ถือแทน พวกท่านสามารถดูรายละเอียดได้ดังภาพ

ภาพแสดงการเปรียบเทียบของการถือหุ้นปกติกับธุรกรรม Block Trade ในหุ้น PTT


          จากภาพจะเห็นได้ว่าทั้งสองฝั่ง ให้ผลลัพธ์ที่เหมือนกัน คือ การถือหุ้น PTT มูลค่า 5 ล้านบาท โดย

ทางเลือกที่ 1 ใช้เงินตนเองจำนวน 5 ล้านบาท เพื่อซื้อหุ้น PTT เก็บไว้ในพอร์ตหุ้น ซึ่งถือเป็นเรื่องปกติที่นักลงทุนทำกัน

ทางเลือกที่ 2 ใช้ธุรกรรม Block Trade โดยการให้โบรกเกอร์ซื้อหุ้น PTT ในมูลค่า 5 ล้านบาทแทน ส่วนตนเองถือ PTT Futures จำนวน 100 สัญญา (สัญญาละ 1000 หุ้น) แต่วางเงินประกันเพียง 3 แสนกว่าบาทเท่านั้น

ดังนั้น ไม่ว่าจะเป็นทางเลือกใด เราก็สามารถถือ PTT มูลค่า 5 ล้านบาทไว้เช่นกัน จึงสรุปได้ว่า Block Trade นั้นสามารถใช้ในการสร้างพอร์ตหุ้นได้เหมือนจริง

          แล้วการใช้ Block Trade นั้นดีกว่าอย่างไร? หากพวกท่านพิจารณาในส่วนของเงินลงทุน จะพบว่าการถือหุ้นผ่าน Block Trade ใช้เงินน้อยกว่าซื้อหุ้นถึง 15 เท่า! ซึ่งสามารถทำให้เหลือเงินถึง 90% ในการนำไปใช้ทำอย่างอื่น ตอนนี้ทุกคนคงเริ่มมีแนวคิดกันแล้วใช่ไหมครับ ว่าถ้าเป็นพวกเราจะนำเงินสดส่วนนี้ไปใช้ทำอะไรได้บ้าง? โดยแม้ว่าธุรกรรม Block Trade จะมีต้นทุนคือ ดอกเบี้ยประมาณ 4% แต่หากพวกเขาสามารถนำมันไปสร้างประโยชน์ทางธุรกิจให้คุ้มค่า หรือสร้างประโยชน์ให้ได้มากกว่า 4% หรือแม้แต่การเผื่อสภาพคล่องไว้ให้นักลงทุนถอนเงิน พวกเราเชื่อว่าพวกเขาต้องเลือกใช้ Block Trade อย่างแน่นอน เพราะจะหาเช่นนี้ที่ไหนได้หรือครับ? ที่เรายังสามารถถือหุ้นได้ครบตามต้องการ แล้วยังมีเงินมาใช้ภายใต้ต้นทุนแค่ 4% คราวนี้พวกท่านเริ่มคิดออกหรือยังครับ ว่ามีใครบ้างที่กำลังแฝงในการใช้ Block Trade ถือหุ้นแทนตนเองอยู่?
       
[Spoil] คลิกเพื่อดูข้อความที่ซ่อนไว้         นอกจากนี้ หากหุ้นที่ฝากโบรกเกอร์ถือไว้เกิดการจ่ายปันผล โบรกเกอร์จะคืนให้กับนักลงทุนในรูปส่วนต่างราคาตอนปิดสถานะ และมีบางโบรคที่คืนกลับในอัตรา 100% เต็ม ! โดยไม่หักภาษี หรือแม้แต่การจัดโปรโมชั่นดอกเบี้ย 0% ก็สามารถพบได้บ่อยครั้ง เรียกได้ว่า การสร้างพอร์ตหุ้นด้วย Block Trade ในบางช่วงคุ้มกว่าการถือหุ้นด้วยตนเองเสียด้วยซ้ำ ดังนั้น หากใครที่ถือพอร์ตหุ้นอยู่ และสนใจที่จะเปลี่ยนมาใช้ Block Trade สร้างพอร์ตไว้เพื่อใช้กระแสเงินสด จะหลักล้านหรือร้อยล้านโบรกเกอร์เขาก็จะรับได้ทั้งหมด

           ปัจจุบันมูลค่าคงค้างในสัญญาทั้งหมดของ Block Trade ในตลาดอยู่ที่ประมาณ 4-5 หมื่นล้านบาท ซึ่งถือเป็นตัวเลขที่ค่อนข้างสูงมากทีเดียว เมื่อเปรียบเทียบกับปริมาณการซื้อขายต่อวัน เป็นข้อบ่งชี้ให้เห็นถึงกลุ่มคนที่นำ Block Trade มาเป็นเครื่องมือของการลงทุน แล้วพวกท่านคิดว่าพวกเขาใช้มันเพียงสร้างพอร์ตหุ้นอย่างเดียวจริงหรือ? หากถ้าพวกท่านรู้ว่าอย่างไรโบรกเกอร์ก็ต้องซื้อหุ้นไว้ ทำให้ส่งผลกระทบต่อราคาตลาดของหุ้นนั้นจริงๆ พอจะเริ่มคิดภาพออกกันแล้วนะครับ หากถ้าเรานำเงินส่วนเกินนั้น ไปทำการ “เปิด Block Trade อย่างต่อเนื่อง” เหตุดังกล่าวนั้นจะกลายเป็นประโยชน์ข้อต่อไปที่รายใหญ่ใช้กัน