เบื้องหลังปุ่มผ่อน Shopee คือ Monee ปล่อยกู้ 3 แสนล้าน ใหญ่เท่าแบงก์ไทย KKP
.
หลายคนคงรู้จัก Shopee ในฐานะแพลตฟอร์ม E-Commerce ซึ่งถ้าหากใครที่เคยอ่านประวัติของ Shopee คงรู้ว่าแพลตฟอร์มนี้อยู่ภายใต้ Sea Limited ซึ่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีสัญชาติสิงคโปร์
.
ภายใต้ Sea Limited นั้น นอกจาก Shopee แล้ว ยังมีธุรกิจหลักอีกสองอย่าง ก็คือธุรกิจเกม Garena และธุรกิจการเงิน Monee ซึ่งผู้ที่อยู่เบื้องหลังระบบนิเวศทางการเงินของ Shopee ก็คือ Monee นั่นเอง
.
แล้ว Monee ทำอะไรบ้าง ?
นอกจากจะดูแลเรื่องธุรกิจการเงินให้กับ Shopee แล้ว Monee ยังมีบริการอื่น ๆ อีกมากมาย เช่น จ่ายบิล เติมเงิน จองตั๋ว ไปจนถึงกระเป๋าเงินอิเล็กทรอนิกส์ (E-Wallet)
.
ที่สำคัญ Monee ยังมีธุรกิจสินเชื่อ ที่กำลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของกลุ่ม Sea Limited ซึ่งหลายคนคงคุ้นเคยกันดีในชื่อ SPayLater และ SEasyCash และอย่างที่ทุกคนเห็นในวันนี้ Monee นั้น ในมุมการปล่อยกู้สินเชื่อ แทบไม่ต่างจากธนาคารเลย
.
แล้ว Monee เกิดขึ้นมาได้อย่างไร ? ต้องบอกว่าจริง ๆ แล้ว Monee นั้นเกิดมาก่อน Shopee ย้อนกลับไปในปี 2014 Sea Limited ได้เปิดตัวกระเป๋าเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่มีชื่อว่า AirPay ขึ้น เพื่อไว้ให้ลูกค้า ใช้สำหรับทำธุรกรรมทางการเงินในธุรกิจเกม Garena ของตัวเอง เพราะลูกค้าส่วนใหญ่ เป็นเด็กวัยรุ่นที่ยังไม่มีบัตรเครดิต โดย AirPay หรือที่ในตอนนี้คือ ShopeePay นั้นอยู่ภายใต้ธุรกิจ SeaMoney ซึ่งก็คือ Monee ในปัจจุบัน
.
ส่วน Shopee นั้น ถือกำเนิดขึ้นในปีถัดมา โดยได้ Monee มาดูแลเรื่องการเงินเช่นเดียวกัน มาถึงประเด็นสำคัญ แล้ว Monee ใหญ่ขนาดไหน ?
.
หากเราดูผลประกอบการในไตรมาส 1 ปี 2026 ล่าสุด พอร์ตสินเชื่อของ Monee มีขนาดอยู่ที่ราว 323,000 ล้านบาท โดยเติบโตมากกว่า 70% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยครอบคลุมประเทศอย่าง อินโดนีเซีย มาเลเซีย ไทย รวมไปถึงบราซิลอีกด้วย ซึ่งหากแบ่งตามแหล่งเงินทุน
- 90% จะมาจากการใช้เงินทุนและกระแสเงินสดของตัวเอง หรือจากธนาคารดิจิทัลในเครือ ปล่อยกู้ให้แก่ลูกค้าโดยตรง
- 10% ส่วนนี้คือโครงสร้างแบบ Channeling Arrangements หรือการทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มตัวกลางที่ให้สถาบันการเงินอื่น ๆ มาปล่อยกู้ผ่านระบบนิเวศของบริษัทแทน
.
ซึ่งถ้าลองมาเปรียบเทียบกับพอร์ตสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ในบ้านเรา พอร์ตของ Monee จะมีขนาดใกล้เคียงกับพอร์ตของธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) ที่มีขนาดราว 348,000 ล้านบาท เลยทีเดียว
.
สิ่งที่ต่างคือ Monee นั้น ไม่มีสาขา ไม่มีพนักงานมาบริการเหมือนธนาคารทั่วไปที่เราคุ้นเคย แต่อาศัย Shopee เป็นช่องทางหลักในการเข้าถึงลูกค้า
ทำให้ Monee สามารถเข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่ธนาคารทั่วไปมักมองข้าม เช่น พ่อค้าแม่ค้ารายย่อย ฟรีแลนซ์ หรือนักศึกษาที่ยังไม่มีรายได้ประจำ
.
โดยข้อมูลที่ Monee นำมาใช้ในการวิเคราะห์สินเชื่อ ก็มาจากพฤติกรรมต่าง ๆ ทั้งการซื้อของ และการชำระเงินภายใน Shopee สิ่งนี้ทำให้เกิดโมเดลธุรกิจที่เกื้อหนุนกันอย่างสมบูรณ์แบบ ระหว่าง Shopee และ Monee
.
ลองนึกภาพตามว่า ถ้าเราอยากได้ iPhone ใหม่สักเครื่อง แต่เงินยังไม่พร้อมแถมไม่มีบัตรเครดิต ถ้าเป็นเมื่อก่อน เราต้องกัดฟันใช้โทรศัพท์มือถือเครื่องเก่าต่อไป ซึ่งนั่นคือยอดขายและรายได้ ที่แพลตฟอร์มต้องสูญเสียไป แต่พอมี Monee เข้ามายื่นข้อเสนอ ให้เราสามารถผ่อนได้ทันทีผ่าน SPayLater ทำให้เราตัดสินใจซื้อได้ง่ายขึ้น
.
ผลที่ตามมาก็คือ ยอดขายของร้านค้าบน Shopee ก็เติบโตขึ้นเป็นเงาตามตัว ซึ่งส่งผลดีต่อรายได้ค่าคอมมิชชันที่แพลตฟอร์มอย่าง Shopee จะได้รับ
ขณะเดียวกัน ฝั่งของ Monee เอง ก็ไม่ได้ให้วงเงินเราไปใช้ฟรี ๆ เพราะทุกครั้งที่เรากดเลือกผ่อนชำระ ดอกเบี้ยที่เราต้องจ่ายเพิ่มนั้น จะกลายเป็นรายได้ให้แก่ Monee ด้วย
.
สรุปง่าย ๆ คือ ลูกค้าได้สินค้า Shopee ได้ยอดขาย ส่วน Monee ได้ดอกเบี้ย แม้จะดำเนินธุรกิจในรูปแบบธนาคาร มีพอร์ตสินเชื่อขนาดใหญ่ รวมถึงมีการรับฝากเงินและให้ดอกเบี้ยแก่ลูกค้าเหมือนธนาคารทั่วไปในหลายประเทศ แต่ในทางกฎหมายของบางประเทศ เช่น ประเทศไทย บริการทางการเงินของ Monee ไม่ถือเป็นธุรกิจธนาคาร เพราะยังไม่ได้รับใบอนุญาตธนาคารพาณิชย์เต็มรูปแบบ
.
โดยธุรกิจที่ทำอยู่ เป็นการดำเนินงานผ่านใบอนุญาตสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อดิจิทัล (Digital Lending) ภายใต้การกำกับดูแลของธนาคารแห่งประเทศไทย หรือพูดง่าย ๆ ว่าคือ Non-Bank นั่นเอง
.
นั่นทำให้ Monee ยังไม่สามารถรับฝากเงินและให้ดอกเบี้ยแก่ลูกค้าคนไทยได้ในตอนนี้ เรื่องนี้ทำให้เห็นว่า แม้ในธุรกิจธนาคารที่หลายคนมองว่าเป็นเสือนอนกินมานาน ธนาคารดั้งเดิมเหล่านี้ต้องใช้เวลาหลายสิบปี เงินทุนอีกมหาศาล รวมถึงพนักงานหลายหมื่นคน กว่าจะมีสาขาครอบคลุม และมีพอร์ตสินเชื่อโตระดับแสนล้านบาทได้
.
แต่ Monee กลับทำสิ่งเดียวกันได้ โดยอาศัยเพียงแค่แอปพลิเคชันซื้อของออนไลน์ ที่พวกเราใช้งานกันอยู่ทุกวัน
.
ซึ่งก็น่าจับตามองว่า ในอนาคตธนาคารแบบดั้งเดิม จะยังรับมือกับ Shopee ที่แทบจะกลายเป็นธนาคารรูปแบบใหม่ ได้อยู่หรือไม่ ?
.
ที่มา : ลงทุนแมน
เบื้องหลังปุ่มผ่อน Shopee คือ Monee ปล่อยกู้ 3 แสนล้าน ใหญ่เท่าแบงก์ไทย KKP