มนุษย์เงินเดือนที่ลงทุนในหุ้นปันผล ควรรอรับเงินปันผล หรือขายหุ้นนั้นออกไปก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD แล้วกลับมาซื้อใหม่

มนุษย์เงินเดือนที่ลงทุนในหุ้นปันผล ควรจะขายหุ้นปันผลออกไปก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD แล้วกลับเข้ามาซื้อใหม่ภายหลังขึ้น XD แล้ว หรือ จะรอรับเงินปันผล  

อย่างไหนดีกว่ากัน  ผมว่า ขึ้นอยู่กับ อัตราภาษีสูงสุด (MTR หรือ marginal tax rate) ของมนุษย์เงินเดือนคนนั้นที่กำลังเสียอยู่

ถ้ามนุษย์เงินเดือนคนนั้น มี MTR ตั้งแต่ 25% ขึ้นไป อย่างนี้ ก็ควรขายหุ้นปันผลในมือทิ้งไปก่อนวันขึ้นเครื่องหมาย XD  แล้วหาจังหวะกลับเข้าซื้อใหม่ภายหลังขึ้น XD แล้ว

เหตุผล เพราะ 1. เงินปันผล จะถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย 10%  แต่กำไรจากการขายหุ้น (capital gains) ได้รับยกเว้นภาษี  และ 2. มีโอกาสที่หุ้นจะย่อตัวลงมากกว่าเงินปันผล  (ปกติหุ้นควรจะย่อตัวลงเท่ากับอัตราเงินปันผลที่บริษัทประกาศจ่าย  แต่หุ้นหลายๆ ตัว มักจะย่อตัวเกินกว่าเงินปันผลที่จ่าย)

การขายหุ้นออกไปก่อนวัน XD แล้วหาจังหวะกลับเข้ามาซื้อเมื่อ XD แล้ว จะเป็นโอกาสที่จะทำให้ได้หุ้นมากขึ้นกว่าที่จะรอรับเงินปันผล เพื่อเอามา reinvest ในหุ้นตัวเดิม ซึ่งหุ้นบางตัว วัน xd กับวันจ่ายเงินปันผลจริง ก็อาจจะห่างกันเกือบเดือน  พอเงินปันผลเข้าบัญชี นอกจากจะถูกหัก ณ ที่จ่ายไป 10% แล้ว  หุ้นตัวนั้นอาจจะราคาขึ้นไปแล้ว

แต่ถ้ามนุษย์เงินเดือนคนไหนที่กำลังเสียภาษีในอัตรา MTR ที่ต่ำกว่า 25% หรือคนที่เกษียณแล้ว มีแต่รายได้จากเงินปันผลทางเดียว  อันนี้ ก็แล้วแต่เลยครับ