💻 Microsoft (MSFT): หุ้น AI & Cloud ระดับชาติ ที่ยังไม่หลุดเกม
แม้ราคาจะขึ้นมายืนเหนือ $500 ได้อย่างมั่นคง แต่คำถามคือ… MSFT ยังน่าลงทุนอยู่ไหมในจังหวะนี้?
คำตอบอาจไม่ได้อยู่ที่คำว่า “แพงหรือถูก” อย่างเดียว
แต่อยู่ที่ “อนาคตข้างหน้า” ยังมีแรงส่งอีกแค่ไหน?
ลองมาดูแบบเต็มมุม ทั้งพื้นฐาน–เทคนิค–กลยุทธ์ของยักษ์ใหญ่รายนี้กันครับ
..
🔍 Big Picture: AI & Cloud ยังเป็นเครื่องยนต์เติบโตหลัก
จากรายงานล่าสุดของ Microsoft ปี 2025:
• รายได้รวมทะลุ $281B โต +15% YoY
• รายได้จาก Microsoft Cloud อยู่ที่ $168B (+23%)
• เฉพาะ Azure โตถึง +34% YoY
• เปิด Data Center ใหม่กว่า 2 GW ทั่ว 6 ทวีป
• Commercial bookings พุ่งทะลุ $100B (+37% YoY)
🔥 จุดแข็งที่นักลงทุนสังเกตได้ชัดคือ Microsoft ไม่ใช่แค่ขาย Software แต่กำลังกลายเป็น “เจ้าของโครงสร้างพื้นฐาน AI” ระดับโลก
📌 โดยเฉพาะ Microsoft Azure ที่มี LLM, AI Toolkits, Quantum Computing และ Sovereign Cloud เป็นจุดแข็งในยุค Sovereign AI .
..
📊 การเงิน: แข็งแรงทั่วกระดาน
• EBITDA Margin สูงถึง 56.8%
• Net Profit Margin ปีล่าสุด = 36.1% (เพิ่มขึ้นจาก 31% ในปี 2020)
• ROE = 29.7%
• Free Cash Flow ปี 2025 = $94.5B
• Operating Cash Flow ปี 2025 = $136.2B
• อัตราหนี้สินต่อทุน (D/E) ต่ำเพียง 0.18
💬 Microsoft ไม่ได้แค่โต แต่ “โตแบบมีกำไรสูง” พร้อมฐานะการเงินที่ยืดหยุ่นในการลงทุนหรือรับมือกับความไม่แน่นอนในอนาคต .
..
📈 Technical: กลับมาอยู่ในขาขึ้นอย่างแข็งแรง
จากกราฟ TF Daily ณ วันที่ 3 ต.ค. 2025
• ราคา MSFT ยืนเหนือ EMA 15/30/200 วัน อย่างมั่นคง
• RSI ~59.6 ยังไม่ Overbought → มีโอกาสไปต่อ
• MACD ตัดเส้น Signal ขึ้นมาแล้ว แต่ยังไม่แรงจัด
• แท่งราคาเริ่ม Sideway Up สะสมพลังระยะกลาง
✅ โดยรวมเทคนิคยังเป็นบวก และหากทะลุแนวต้าน ~$525 ได้ อาจเปิดทางสู่ High ใหม่อีกครั้ง
..
⚖️ Valuation: แพง… แต่ยังรับได้ในโลก AI
• ราคาปัจจุบัน: ~$515
• Target Price (TipRanks): $594 → Upside ~15%
• P/E = 37.7
• อัตราเงินปันผล ~0.64%
• Market Cap = $3.86 Trillion
💡 แม้ P/E ดูสูง แต่หากเทียบกับโมเมนตัม AI + ความสามารถในการบริหารต้นทุนของ Microsoft ในตลาด oligopoly แบบนี้ ยังถือว่าสมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนระยะยาว .
..
🎯 ความเสี่ยง: สิ่งที่ต้องจับตา
• Capex สูงขึ้นต่อเนื่อง (Q1 FY26 คาด $30B+) จากการลงทุนด้าน AI Infra
• รายได้ฝั่ง On-premise ลดลงอย่างต่อเนื่อง
• การแข่งขันดึงตัว “AI Talent” จากคู่แข่ง
• ค่าใช้จ่ายด้าน Data Center & Power อาจกดดัน Margin ในบางช่วง
• ความคาดหวังสูงมากใน AI ถ้าผลลัพธ์ไม่เป็นไปตามนั้น ราคาหุ้นอาจปรับฐานได้
..
🔑 Key Takeaway: Microsoft ยังเป็น Core Holding ได้อยู่ไหม?
✅ ยังใช่ สำหรับคนที่มองหา “หุ้นผู้นำ AI แบบมีกำไรจริง”
✅ เป็นหนึ่งในไม่กี่บริษัทที่ “รันระบบ AI ทั้งหมดแบบครบวงจร” ตั้งแต่ Cloud, Infra, Platform จนถึง Business Productivity
✅ การเติบโตของ Azure, Copilot, Sovereign Cloud และ Quantum ยังไม่จบ — แปลว่า thesis ยังเดินหน้าอยู่
⚠️ แต่การเข้าซื้อในจังหวะนี้ ต้องยอมรับว่า “ไม่ใช่ราคาพื้นฐาน” อีกต่อไป ต้องมีความเชื่อใน growth ของอนาคตที่ยังมาไม่หมด
..
🧠 สรุป:
Microsoft ไม่ใช่แค่บริษัท Tech แต่กำลังกลายเป็น “AI Operating System” ของโลกธุรกิจ
ถ้าเลือกลงทุนใน AI แบบ Core Holding → MSFT ยังติดลิสต์แน่นอน
Microsoft (MSFT): หุ้น AI & Cloud ระดับชาติ ที่ยังไม่หลุดเกม
แม้ราคาจะขึ้นมายืนเหนือ $500 ได้อย่างมั่นคง แต่คำถามคือ… MSFT ยังน่าลงทุนอยู่ไหมในจังหวะนี้?
คำตอบอาจไม่ได้อยู่ที่คำว่า “แพงหรือถูก” อย่างเดียว
แต่อยู่ที่ “อนาคตข้างหน้า” ยังมีแรงส่งอีกแค่ไหน?
ลองมาดูแบบเต็มมุม ทั้งพื้นฐาน–เทคนิค–กลยุทธ์ของยักษ์ใหญ่รายนี้กันครับ
..
🔍 Big Picture: AI & Cloud ยังเป็นเครื่องยนต์เติบโตหลัก
จากรายงานล่าสุดของ Microsoft ปี 2025:
• รายได้รวมทะลุ $281B โต +15% YoY
• รายได้จาก Microsoft Cloud อยู่ที่ $168B (+23%)
• เฉพาะ Azure โตถึง +34% YoY
• เปิด Data Center ใหม่กว่า 2 GW ทั่ว 6 ทวีป
• Commercial bookings พุ่งทะลุ $100B (+37% YoY)
🔥 จุดแข็งที่นักลงทุนสังเกตได้ชัดคือ Microsoft ไม่ใช่แค่ขาย Software แต่กำลังกลายเป็น “เจ้าของโครงสร้างพื้นฐาน AI” ระดับโลก
📌 โดยเฉพาะ Microsoft Azure ที่มี LLM, AI Toolkits, Quantum Computing และ Sovereign Cloud เป็นจุดแข็งในยุค Sovereign AI .
..
📊 การเงิน: แข็งแรงทั่วกระดาน
• EBITDA Margin สูงถึง 56.8%
• Net Profit Margin ปีล่าสุด = 36.1% (เพิ่มขึ้นจาก 31% ในปี 2020)
• ROE = 29.7%
• Free Cash Flow ปี 2025 = $94.5B
• Operating Cash Flow ปี 2025 = $136.2B
• อัตราหนี้สินต่อทุน (D/E) ต่ำเพียง 0.18
💬 Microsoft ไม่ได้แค่โต แต่ “โตแบบมีกำไรสูง” พร้อมฐานะการเงินที่ยืดหยุ่นในการลงทุนหรือรับมือกับความไม่แน่นอนในอนาคต .
..
📈 Technical: กลับมาอยู่ในขาขึ้นอย่างแข็งแรง
จากกราฟ TF Daily ณ วันที่ 3 ต.ค. 2025
• ราคา MSFT ยืนเหนือ EMA 15/30/200 วัน อย่างมั่นคง
• RSI ~59.6 ยังไม่ Overbought → มีโอกาสไปต่อ
• MACD ตัดเส้น Signal ขึ้นมาแล้ว แต่ยังไม่แรงจัด
• แท่งราคาเริ่ม Sideway Up สะสมพลังระยะกลาง
✅ โดยรวมเทคนิคยังเป็นบวก และหากทะลุแนวต้าน ~$525 ได้ อาจเปิดทางสู่ High ใหม่อีกครั้ง
..
⚖️ Valuation: แพง… แต่ยังรับได้ในโลก AI
• ราคาปัจจุบัน: ~$515
• Target Price (TipRanks): $594 → Upside ~15%
• P/E = 37.7
• อัตราเงินปันผล ~0.64%
• Market Cap = $3.86 Trillion
💡 แม้ P/E ดูสูง แต่หากเทียบกับโมเมนตัม AI + ความสามารถในการบริหารต้นทุนของ Microsoft ในตลาด oligopoly แบบนี้ ยังถือว่าสมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนระยะยาว .
..
🎯 ความเสี่ยง: สิ่งที่ต้องจับตา
• Capex สูงขึ้นต่อเนื่อง (Q1 FY26 คาด $30B+) จากการลงทุนด้าน AI Infra
• รายได้ฝั่ง On-premise ลดลงอย่างต่อเนื่อง
• การแข่งขันดึงตัว “AI Talent” จากคู่แข่ง
• ค่าใช้จ่ายด้าน Data Center & Power อาจกดดัน Margin ในบางช่วง
• ความคาดหวังสูงมากใน AI ถ้าผลลัพธ์ไม่เป็นไปตามนั้น ราคาหุ้นอาจปรับฐานได้
..
🔑 Key Takeaway: Microsoft ยังเป็น Core Holding ได้อยู่ไหม?
✅ ยังใช่ สำหรับคนที่มองหา “หุ้นผู้นำ AI แบบมีกำไรจริง”
✅ เป็นหนึ่งในไม่กี่บริษัทที่ “รันระบบ AI ทั้งหมดแบบครบวงจร” ตั้งแต่ Cloud, Infra, Platform จนถึง Business Productivity
✅ การเติบโตของ Azure, Copilot, Sovereign Cloud และ Quantum ยังไม่จบ — แปลว่า thesis ยังเดินหน้าอยู่
⚠️ แต่การเข้าซื้อในจังหวะนี้ ต้องยอมรับว่า “ไม่ใช่ราคาพื้นฐาน” อีกต่อไป ต้องมีความเชื่อใน growth ของอนาคตที่ยังมาไม่หมด
..
🧠 สรุป:
Microsoft ไม่ใช่แค่บริษัท Tech แต่กำลังกลายเป็น “AI Operating System” ของโลกธุรกิจ
ถ้าเลือกลงทุนใน AI แบบ Core Holding → MSFT ยังติดลิสต์แน่นอน