📈สรุปภาพรวมการลงทุน (CapEx ) ใน AI และการเติบโตรายได้ของ Hyperscaler (MSFT, META, AMZN, GOOGL) ทั้งไตรมาสนี้และอนาคต👇🔥
---
🟢มาดูสรุปรายได้จาก Hyperscaler กันก่อน และการเติบโตจากรายได้ของ Cloud
🔸Amazon
▸ รายได้รวม Q2: $167.7B (+13% YoY)
▸ รายได้จาก AWS (Cloud): $30.9B (+17.5% YoY) ส่วนแบ่งตลาด Big 3 Cloud ของ AWS ลดลงจาก 50% → 47%
▸ ค่าใช้จ่ายในการลงทุน (CapEx): พุ่งขึ้น +90% YoY แตะระดับ $31.4B — สูงสุดเป็นประวัติการณ์
🔸Alphabet (บริษัทแม่ของ Google)
▸ รายได้รวม Q2: $96.43B (+14% YoY)
▸ รายได้จาก Google Cloud: $13.62B (+31.7% YoY)
▸ รายได้ Cloud ของ Google ปัจจุบันอยู่ในระดับ Annualized >$50B
🔸Microsoft
▸ รายได้รวม Q2: $76.4B (+18% YoY)
▸ กลุ่มธุรกิจ Intelligent Cloud: $29.9B (+26% YoY) เติบโตได้ดีจาก Azure และบริการ Cloud อื่น ๆ ที่โตถึง +39%
▸ Azure เพิ่มส่วนแบ่งของรายได้ Cloud ใหม่ประจำปีจาก ~30% เป็น ~43% และเร่งอัตราการเติบโตจาก 27% เมื่อ 2 ปีก่อน มาสู่ 39% ในไตรมาสล่าสุด
🔸Meta (บริษัทแม่ของ Facebook)
▸ รายได้รวม Q2: $47.52B (+22% YoY)
▸ รายได้จากโฆษณา (Ad): $46.56B — ยังคงเป็นธุรกิจหลัก
▸ บริษัทได้ปรับเพิ่มประมาณการ CapEx สำหรับปี 2025 ขึ้นอีกเป็น $66–72B
🟢เมื่อรวมกันแล้ว ผู้ให้บริการ Cloud รายใหญ่ 3 ราย (Amazon, Microsoft, Google) มี รายได้จาก Cloud อยู่ที่ระดับ Run Rate $262 พันล้านต่อปี โดยมี อัตราการเติบโต +27% YoY โตแรงแบบ “wild” จริง ๆ
---
🟢ภาพการลงทุน CapEx ของกลุ่ม Hyperscaler ซึ่งอยู่ที่ประมาณ $88B ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นราว 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน
🔸Amazon: $32 พันล้าน
🔸Alphabet (Google): $22 พันล้าน
🔸Microsoft: $17 พันล้าน
🔸Meta: $17 พันล้าน
🟢ส่วนทั้งปี
▸ Microsoft (MSFT): ให้ Guidance สำหรับ Capex ไตรมาสแรก FY26 ที่ $30B (สูงกว่าตลาดคาด $23B)
▸ Google (GOOGL): ปรับ Capex สำหรับปี 2025 ขึ้นเป็น $85B
▸ Meta (META): ปรับตัวเลขล่างของ Guidance Capex ปีนี้ขึ้นเป็น $66B
▸ Amazon อาจแตะ ~$118 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้นจาก ~$105B เมื่อ 6 เดือนก่อน)
🔸ทั้ง 4 บริษัทเน้นย้ำว่า การขยาย Capex ในรอบนี้มีเป้าหมายชัดเจนเพื่อผลตอบแทน (Return on Investment)
🔸และต้องทำเพื่อตอบสนองต่อความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่กำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
---
📈มุมมองเพิ่มเติมจาก Morgan Stanley
🟢Morgan Stanley คาดว่า Global Cloud Capex ปี 2025 จะอยู่ที่ $445 พันล้าน เพิ่มขึ้น +56% YoY
🔸ตัวเลขนี้ถูก ปรับเพิ่มขึ้น +12 จุดเปอร์เซ็นต์ (~$35B) เมื่อเทียบกับประมาณการณ์เมื่อ 2 สัปดาห์ก่อน
🔸สาเหตุหลักมาจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นของ 4 บริษัทใหญ่: Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta ซึ่งรวมกันคิดเป็น 77% ของการเติบโตทั้งหมดของ Capex ในปีนี้
.
🟢แนวโน้มปี 2026: Morgan Stanley คาดหวัง Upside สูงกว่าตลาด
ตลาดโดยรวม (consensus) คาดว่า Capex ปี 2026 จะเติบโต +16% YoY แตะระดับ $518B
🔸อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley ประเมินว่า Capex จะเติบโตแรงกว่านั้นที่ +31% YoY หรือ $582B
🔸สัดส่วน Capex-to-Revenue Ratio คาดว่าจะแตะ 21.6% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
🔸Morgan Stanley มองว่า ยังมีความเป็นไปได้สูง ที่ประมาณการณ์ Capex จะถูกปรับเพิ่มขึ้นอีกภายใน 12 เดือนข้างหน้า
.
📊 สรุปภาพรวม:
การลงทุนด้าน AI และ Cloud ของ 4 Hyperscalers (Amazon, Microsoft, Google, Meta) กำลังเข้าสู่เฟสเร่งเครื่องเต็มพิกัด
Morgan Stanley ชี้ว่า Global Cloud CapEx ปี 2025 จะพุ่ง +56% สู่ $445B และคาดปี 2026 จะสูงถึง $582B (+31% YoY) พร้อมเตือนว่ายังมีอัพไซด์อีกมากจากดีมานด์ AI ที่ยังไม่สะท้อนเต็มในตัวเลข
บรรยากาศตอนนี้สะท้อนชัดว่า AI ไม่ใช่แค่เทรนด์ แต่คือเกมบีบให้ลงทุนหนัก ใครช้า = เสียพื้นที่ตลาดถาวร ...แล้วค่อยนมาวัด ROI กันอีกที🤣
____________________
สรุปภาพรวมการลงทุน (CapEx ) ใน AI และการเติบโตรายได้ของ Hyperscaler (MSFT, META, AMZN, GOOGL) ทั้งไตรมาสนี้และอนาคต👇🔥
---
🟢มาดูสรุปรายได้จาก Hyperscaler กันก่อน และการเติบโตจากรายได้ของ Cloud
🔸Amazon
▸ รายได้รวม Q2: $167.7B (+13% YoY)
▸ รายได้จาก AWS (Cloud): $30.9B (+17.5% YoY) ส่วนแบ่งตลาด Big 3 Cloud ของ AWS ลดลงจาก 50% → 47%
▸ ค่าใช้จ่ายในการลงทุน (CapEx): พุ่งขึ้น +90% YoY แตะระดับ $31.4B — สูงสุดเป็นประวัติการณ์
🔸Alphabet (บริษัทแม่ของ Google)
▸ รายได้รวม Q2: $96.43B (+14% YoY)
▸ รายได้จาก Google Cloud: $13.62B (+31.7% YoY)
▸ รายได้ Cloud ของ Google ปัจจุบันอยู่ในระดับ Annualized >$50B
🔸Microsoft
▸ รายได้รวม Q2: $76.4B (+18% YoY)
▸ กลุ่มธุรกิจ Intelligent Cloud: $29.9B (+26% YoY) เติบโตได้ดีจาก Azure และบริการ Cloud อื่น ๆ ที่โตถึง +39%
▸ Azure เพิ่มส่วนแบ่งของรายได้ Cloud ใหม่ประจำปีจาก ~30% เป็น ~43% และเร่งอัตราการเติบโตจาก 27% เมื่อ 2 ปีก่อน มาสู่ 39% ในไตรมาสล่าสุด
🔸Meta (บริษัทแม่ของ Facebook)
▸ รายได้รวม Q2: $47.52B (+22% YoY)
▸ รายได้จากโฆษณา (Ad): $46.56B — ยังคงเป็นธุรกิจหลัก
▸ บริษัทได้ปรับเพิ่มประมาณการ CapEx สำหรับปี 2025 ขึ้นอีกเป็น $66–72B
🟢เมื่อรวมกันแล้ว ผู้ให้บริการ Cloud รายใหญ่ 3 ราย (Amazon, Microsoft, Google) มี รายได้จาก Cloud อยู่ที่ระดับ Run Rate $262 พันล้านต่อปี โดยมี อัตราการเติบโต +27% YoY โตแรงแบบ “wild” จริง ๆ
---
🟢ภาพการลงทุน CapEx ของกลุ่ม Hyperscaler ซึ่งอยู่ที่ประมาณ $88B ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นราว 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน
🔸Amazon: $32 พันล้าน
🔸Alphabet (Google): $22 พันล้าน
🔸Microsoft: $17 พันล้าน
🔸Meta: $17 พันล้าน
🟢ส่วนทั้งปี
▸ Microsoft (MSFT): ให้ Guidance สำหรับ Capex ไตรมาสแรก FY26 ที่ $30B (สูงกว่าตลาดคาด $23B)
▸ Google (GOOGL): ปรับ Capex สำหรับปี 2025 ขึ้นเป็น $85B
▸ Meta (META): ปรับตัวเลขล่างของ Guidance Capex ปีนี้ขึ้นเป็น $66B
▸ Amazon อาจแตะ ~$118 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้นจาก ~$105B เมื่อ 6 เดือนก่อน)
🔸ทั้ง 4 บริษัทเน้นย้ำว่า การขยาย Capex ในรอบนี้มีเป้าหมายชัดเจนเพื่อผลตอบแทน (Return on Investment)
🔸และต้องทำเพื่อตอบสนองต่อความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่กำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
---
📈มุมมองเพิ่มเติมจาก Morgan Stanley
🟢Morgan Stanley คาดว่า Global Cloud Capex ปี 2025 จะอยู่ที่ $445 พันล้าน เพิ่มขึ้น +56% YoY
🔸ตัวเลขนี้ถูก ปรับเพิ่มขึ้น +12 จุดเปอร์เซ็นต์ (~$35B) เมื่อเทียบกับประมาณการณ์เมื่อ 2 สัปดาห์ก่อน
🔸สาเหตุหลักมาจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นของ 4 บริษัทใหญ่: Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta ซึ่งรวมกันคิดเป็น 77% ของการเติบโตทั้งหมดของ Capex ในปีนี้
.
🟢แนวโน้มปี 2026: Morgan Stanley คาดหวัง Upside สูงกว่าตลาด
ตลาดโดยรวม (consensus) คาดว่า Capex ปี 2026 จะเติบโต +16% YoY แตะระดับ $518B
🔸อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley ประเมินว่า Capex จะเติบโตแรงกว่านั้นที่ +31% YoY หรือ $582B
🔸สัดส่วน Capex-to-Revenue Ratio คาดว่าจะแตะ 21.6% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
🔸Morgan Stanley มองว่า ยังมีความเป็นไปได้สูง ที่ประมาณการณ์ Capex จะถูกปรับเพิ่มขึ้นอีกภายใน 12 เดือนข้างหน้า
.
📊 สรุปภาพรวม:
การลงทุนด้าน AI และ Cloud ของ 4 Hyperscalers (Amazon, Microsoft, Google, Meta) กำลังเข้าสู่เฟสเร่งเครื่องเต็มพิกัด
Morgan Stanley ชี้ว่า Global Cloud CapEx ปี 2025 จะพุ่ง +56% สู่ $445B และคาดปี 2026 จะสูงถึง $582B (+31% YoY) พร้อมเตือนว่ายังมีอัพไซด์อีกมากจากดีมานด์ AI ที่ยังไม่สะท้อนเต็มในตัวเลข
บรรยากาศตอนนี้สะท้อนชัดว่า AI ไม่ใช่แค่เทรนด์ แต่คือเกมบีบให้ลงทุนหนัก ใครช้า = เสียพื้นที่ตลาดถาวร ...แล้วค่อยนมาวัด ROI กันอีกที🤣
____________________