KEY POINTS
ฟิทช์เรตติ้งส์ ปรับลดแนวโน้มธนาคารไทยปี 68 เป็น 'แย่ลง' จาก 'เป็นกลาง'
หวั่นสงครามการค้าสหรัฐกระทบสินเชื่อ คุณภาพสินทรัพย์ และผลกำไรธนาคาร
เวียดนาม ดีขึ้น
ฟิทช์ เรทติ้งส์ (Fitch Ratings) สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ปรับลดแนวโน้มภาคธนาคารไทยในปี 2568 เป็น "deteriorating" (แย่ลง) จากเดิม "neutral" (เป็นกลาง) จากความกังวลผลกระทบของนโยบายการค้าสหรัฐที่อาจเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากเอเชีย
การปรับลดครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากความเสี่ยงที่ธนาคารไทยจะเผชิญกับการเติบโตของสินเชื่อที่ชะลอตัว คุณภาพสินทรัพย์ที่อ่อนแอลง และผลกำไรที่ลดลง ท่ามกลางประเทศไทยที่มีการพึ่งพาการส่งออกและการขายสินค้าไปยังสหรัฐในระดับสูง
ฟิทช์ระบุว่า ความไม่แน่นอนและความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับภาษีนำเข้าได้ลดโอกาสการเติบโตของ GDP ในระยะใกล้ของไทย โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอในช่วงครึ่งแรกของปี 2568
นอกจากนี้ อัตราดอกเบียนโยบายอาจอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ภายใต้สถานการณ์ภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อส่วนต่างอัตราดอกเบียสุทธิ (Net Interest Margin) ของธนาคาร
ฟิทช์ปรับลดแนวโน้มภาคธนาคารของเกาหลีใต้ ไต้หวัน และไทยเป็น "แย่ลง" ขณะที่เวียดนามถูกปรับจาก "ดีขึ้น" เป็น "เป็นกลาง" โดยเวียดนามถือเป็นประเทศที่มีการพึ่งพาการส่งออกไปยังตลาดสหรัฐสูงที่สุดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
สำหรับจีนและฮ่องกง ฟิทช์ยืนยันแนวโน้ม "แย่ลง" เดิม โดยฮ่องกงคาดว่าจะเห็นการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้สูงที่สุดในเอเชียแปซิฟิกในปี 2568 จากปัญหาภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ยังคงอยู่
แม้จะมีความเสี่ยงจากสงครามการค้า แต่ฟิทช์ยังคงประเมินแนวโน้มภาคธนาคารโดยรวมของเอเชียแปซิฟิก อยู่ในระดับ "เป็นกลาง" และคาดว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้จะมีผลกระทบน้อยต่อคะแนนสภาพแวดล้อมการดำเนินงานของระบบธนาคาร
บริษัทเน้นว่า ผลกระทบสุดท้ายของสงครามการค้าต่อภาคธนาคารในภูมิภาคจะขึ้นอยู่กับผลลัพธ์สุดท้ายของภาษีนำเข้า ผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในท้องถิ่น การเปิดรับความเสี่ยงของธนาคารต่อภาคส่วนที่เปราะบาง และโอกาสในการเปลี่ยนแปลงนโยบายการคลัง นโยบายการเงิน หรือนโยบายสินเชื่อ
แม้ฟิทช์จะปรับลดแนวโน้มระยะสั้น แต่ยังคงมองเศรษฐกิจไทยในแง่บวกในระยะยาว โดยระบุว่าแม้สภาพเศรษฐกิจจะแย่ลงแต่จะไม่เสื่อมโทรมอย่างมีนัยสำคัญ และตลาดแรงงานจะยังคงมีเสถียรภาพ ซึ่งช่วยป้องกันไม่ให้ตัวชี้วัดสำคัญของธนาคารแย่ลงอย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ การปรับปรุงผลกำไรของธนาคารไทยหลังวิกฤตโควิด-19 ยังให้ความสามารถระดับหนึ่งในการรับมือกับความอ่อนแอระยะสั้น ขณะที่มุมมอง through-the-cycle ต่อสภาพแวดล้อมการดำเนินงาน (Operating Environment) ของธนาคารยังคงมีเสถียรภาพ
ที่มา: ฟิทช์ เรทติ้งส์ (Fitch Ratings)
"ฟิทช์ เรทติ้งส์" หั่นเรตติ้งแบงก์ไทยแย่ลง! เวียดนามดีขึ้น