"ADVANC" ถูกเลือกเป็น Top Picks หุ้นกลุ่มสื่อสาร หลังรับประโยชน์มากสุดจาก กสทช.ประกาศชัดประมูล 4จี คลื่น 900 พ.ย.นี้ โบรกฯ เชื่อชนะประมูลทั้งคลื่น 1800 และ 900 เชียร์ “ซื้อ” เป้าหมาย 285 บาท
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม 2558 ที่ผ่านมา ที่ประชุมคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) มีมติเห็นชอบร่างประกาศและวิธีการอนุญาตให้ใช้คลื่นความถี่ 900 MHz แบ่งเป็น 2 ใบอนุญาต ใบอนุญาตละ 10 MHz มีราคาประมูลเริ่มต้น 11,260 ล้านบาท คิดเป็น 70% ของมูลค่าคลื่นความถี่ที่แท้จริง
ในกรณีมีผู้เข้าร่วมประมูลน้อยกว่าหรือ เท่ากับจำนวนใบอนุญาต ราคาตั้งต้นจะปรับเพิ่มเป็น 16,080 ล้านบาทต่อใบอนุญาต คิดเป็น 100% ของมูลค่าคลื่นที่แท้จริง และการประมูลอยู่ระหว่างหาข้อสรุปว่าจะเป็นวันเดียวกับคลื่น 1800 MHz คือ 11 พฤศจิกายน 2558 โดยเช้าประมูลคลื่น 1800 MHz และบ่ายประมูลคลื่น 900 MHz หรือจะประมูล 900 MHz ในวันที่ 12 พฤศจิกายน 2558
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า ในส่วนคลื่น 900 MHz ด้วยข้อจำกัดจำนวนเครื่อง 4G ที่รองรับคลื่นดังกล่าวมีน้อยกว่าคลื่น 1800 MHz ส่งผลให้คาดการประมูลราคาคลื่น 900 MHz น่าจะแข่งขันไม่สูงนัก โดยจำนวนผู้ที่คาดจะร่วมประมูล 4 ราย คือ ADVANC, DTAC, TRUE และ JAS
โดยมองว่า ADVANC ได้รับประโยชน์จากการได้คลื่น 900 MHz อย่างชัดเจน คือ 1.ปัจจุบันคลื่น 900 MHz เป็นคลื่นภายใต้สัมปทาน 2G ซึ่ง ADVANC ยังคงใช้ให้บริการลูกค้าอยู่ประมาณ 40% ของลูกค้ารวม (รวมกัน 2 ส่วน คือ ลูกค้า 2G ที่ยังไม่ย้ายมาคลื่น 2.1 GHz และลูกค้าที่ย้ายมา 2.1 GHz แต่ยังใช้มือถือรุ่นเก่า ทำให้ต้องยังมีการขอใช้สัญญาณ 2G อยู่) และ 2.ADVANC เป็นผู้ประกอบการที่ต้องการคลื่นความถี่เพิ่มเติมมากที่สุด เพราะปัจจุบันให้บริการลูกค้าที่มีมากสุดในกลุ่มเกือบทั้งหมดโดยคลื่น 2.1 GHz คลื่นเดียว ซึ่งด้วยศักยภาพคลื่น 900 MHz ที่นำไปพัฒนาเป็นบริการ 3G ได้ อีกทั้งยังส่งสัญญาณได้ไกล คาดว่า ADVANC จะนำเสริมบริการ 3G ทั่วประเทศโดยเฉพาะพื้นทีห่างไกลด้วย
ส่วนอีก 3 ราย เชื่อว่าการได้คลื่น 900 MHz น่าจะได้ประโยชน์ต่ำกว่า ADVANC โดย DTAC และ TRUE มีข้อจำกัดการนำไปต่อยอดธุรกิจ เพราะลูกค้าส่วนใหญ่ถือเครื่องที่รองรับเพียงคลื่น 850,1800 และ 2100 MHz ซึ่งไม่สามารถใช้บริการภายใต้คลื่น 900 MHz ได้ ขณะที่ JAS น่าจะต้องมุ่งเน้นเอาคลื่นที่เป็นมาตรฐานบริการ 4G อย่าง 1800 MHz มากกว่า เพื่อนำมาต่อยอดบริการอินเทอร์เน็ตนอกสถานที่
ทั้งนี้ จากสถานการณ์ดังกล่าวประกอบกับเชื่อว่า ADVANC จะชนะประมูลคลื่น 1800 MHz เช่นกัน เนื่องจากต้องการนำคลื่นไปปิดจุดอ่อนพัฒนาเป็นบริการ 4G ที่ยังไม่มีรายเดียว ขณะที่เป็นผู้ที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่งสุด ดังนั้นในการประมูลครั้งนี้เชื่อว่า ADVANC จะเป็นผู้ที่ได้ประโยชน์สูงสุดในกลุ่มจากแนวโน้มที่จะชนะทั้ง 2 คลื่น จึงเลือก ADVANC เป็น Top Picks คู่ไปกับ INTUCH ซึ่งเป็นบริษัทแม่
อย่างไรก็ตาม คาดกำไรของ ADVANC งวดไตรมาส 2-3/58 อาจอ่อนตัวลงจากไตรมาส 1/58 จากการกลับสู่ช่วงนอกฤดูกาล (กดดันรายได้) อย่างไรก็ตามเชื่อว่าภาพรวมกำไร 2 ไตรมาสยังน่าจะสามารถประคองตัวให้เติบโตขึ้นได้จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากคาด 3G ช่วยให้รายได้เติบโตจากช่วงเดียวกันปีก่อนต่อเนื่อง ประกอบกับยังมีผลบวกต้นทุนส่วนแบ่งรายได้ที่ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน
ขณะเดียวกัน คาดกำไรจะขึ้นสู่ระดับสูงสุดของปีในไตรมาส 4/58 จากผลบวกการกลับเข้าสู่ฤดูกาลใช้งานอีกครั้ง บวกกับประโยชน์การหยุดรับรู้ต้นทุนค่าตัดจำหน่ายโครงข่าย 2G ประมาณไตรมาสละ 3,000 ล้านบาท ตั้งแต่วันสัมปทาน 2G คลื่น 900 MHz หมดอายุบริการในวันที่ 15 กันยายน 2558 ภาพรวมจึงยังคงประมาณการกำไรปีนี้ที่ 42,000 ล้านบาท เติบโต 16% จากปีก่อน อีกทั้งคาดปีนี้จ่ายเงินปันผลที่ 14.24 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 6.0% ต่อปี แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 285 บาท
ขอขอบคุณแหล่งข่าว
หนังสือพิมพ์ข่าวหุ้น ฉบับวันที่ 24 กรกฎาคม พ.ศ. 2558
ADVANC เด่นสุดสื่อสารรับประโยชน์ประมูล 4 จี
"ADVANC" ถูกเลือกเป็น Top Picks หุ้นกลุ่มสื่อสาร หลังรับประโยชน์มากสุดจาก กสทช.ประกาศชัดประมูล 4จี คลื่น 900 พ.ย.นี้ โบรกฯ เชื่อชนะประมูลทั้งคลื่น 1800 และ 900 เชียร์ “ซื้อ” เป้าหมาย 285 บาท
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม 2558 ที่ผ่านมา ที่ประชุมคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) มีมติเห็นชอบร่างประกาศและวิธีการอนุญาตให้ใช้คลื่นความถี่ 900 MHz แบ่งเป็น 2 ใบอนุญาต ใบอนุญาตละ 10 MHz มีราคาประมูลเริ่มต้น 11,260 ล้านบาท คิดเป็น 70% ของมูลค่าคลื่นความถี่ที่แท้จริง
ในกรณีมีผู้เข้าร่วมประมูลน้อยกว่าหรือ เท่ากับจำนวนใบอนุญาต ราคาตั้งต้นจะปรับเพิ่มเป็น 16,080 ล้านบาทต่อใบอนุญาต คิดเป็น 100% ของมูลค่าคลื่นที่แท้จริง และการประมูลอยู่ระหว่างหาข้อสรุปว่าจะเป็นวันเดียวกับคลื่น 1800 MHz คือ 11 พฤศจิกายน 2558 โดยเช้าประมูลคลื่น 1800 MHz และบ่ายประมูลคลื่น 900 MHz หรือจะประมูล 900 MHz ในวันที่ 12 พฤศจิกายน 2558
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า ในส่วนคลื่น 900 MHz ด้วยข้อจำกัดจำนวนเครื่อง 4G ที่รองรับคลื่นดังกล่าวมีน้อยกว่าคลื่น 1800 MHz ส่งผลให้คาดการประมูลราคาคลื่น 900 MHz น่าจะแข่งขันไม่สูงนัก โดยจำนวนผู้ที่คาดจะร่วมประมูล 4 ราย คือ ADVANC, DTAC, TRUE และ JAS
โดยมองว่า ADVANC ได้รับประโยชน์จากการได้คลื่น 900 MHz อย่างชัดเจน คือ 1.ปัจจุบันคลื่น 900 MHz เป็นคลื่นภายใต้สัมปทาน 2G ซึ่ง ADVANC ยังคงใช้ให้บริการลูกค้าอยู่ประมาณ 40% ของลูกค้ารวม (รวมกัน 2 ส่วน คือ ลูกค้า 2G ที่ยังไม่ย้ายมาคลื่น 2.1 GHz และลูกค้าที่ย้ายมา 2.1 GHz แต่ยังใช้มือถือรุ่นเก่า ทำให้ต้องยังมีการขอใช้สัญญาณ 2G อยู่) และ 2.ADVANC เป็นผู้ประกอบการที่ต้องการคลื่นความถี่เพิ่มเติมมากที่สุด เพราะปัจจุบันให้บริการลูกค้าที่มีมากสุดในกลุ่มเกือบทั้งหมดโดยคลื่น 2.1 GHz คลื่นเดียว ซึ่งด้วยศักยภาพคลื่น 900 MHz ที่นำไปพัฒนาเป็นบริการ 3G ได้ อีกทั้งยังส่งสัญญาณได้ไกล คาดว่า ADVANC จะนำเสริมบริการ 3G ทั่วประเทศโดยเฉพาะพื้นทีห่างไกลด้วย
ส่วนอีก 3 ราย เชื่อว่าการได้คลื่น 900 MHz น่าจะได้ประโยชน์ต่ำกว่า ADVANC โดย DTAC และ TRUE มีข้อจำกัดการนำไปต่อยอดธุรกิจ เพราะลูกค้าส่วนใหญ่ถือเครื่องที่รองรับเพียงคลื่น 850,1800 และ 2100 MHz ซึ่งไม่สามารถใช้บริการภายใต้คลื่น 900 MHz ได้ ขณะที่ JAS น่าจะต้องมุ่งเน้นเอาคลื่นที่เป็นมาตรฐานบริการ 4G อย่าง 1800 MHz มากกว่า เพื่อนำมาต่อยอดบริการอินเทอร์เน็ตนอกสถานที่
ทั้งนี้ จากสถานการณ์ดังกล่าวประกอบกับเชื่อว่า ADVANC จะชนะประมูลคลื่น 1800 MHz เช่นกัน เนื่องจากต้องการนำคลื่นไปปิดจุดอ่อนพัฒนาเป็นบริการ 4G ที่ยังไม่มีรายเดียว ขณะที่เป็นผู้ที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่งสุด ดังนั้นในการประมูลครั้งนี้เชื่อว่า ADVANC จะเป็นผู้ที่ได้ประโยชน์สูงสุดในกลุ่มจากแนวโน้มที่จะชนะทั้ง 2 คลื่น จึงเลือก ADVANC เป็น Top Picks คู่ไปกับ INTUCH ซึ่งเป็นบริษัทแม่
อย่างไรก็ตาม คาดกำไรของ ADVANC งวดไตรมาส 2-3/58 อาจอ่อนตัวลงจากไตรมาส 1/58 จากการกลับสู่ช่วงนอกฤดูกาล (กดดันรายได้) อย่างไรก็ตามเชื่อว่าภาพรวมกำไร 2 ไตรมาสยังน่าจะสามารถประคองตัวให้เติบโตขึ้นได้จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากคาด 3G ช่วยให้รายได้เติบโตจากช่วงเดียวกันปีก่อนต่อเนื่อง ประกอบกับยังมีผลบวกต้นทุนส่วนแบ่งรายได้ที่ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน
ขณะเดียวกัน คาดกำไรจะขึ้นสู่ระดับสูงสุดของปีในไตรมาส 4/58 จากผลบวกการกลับเข้าสู่ฤดูกาลใช้งานอีกครั้ง บวกกับประโยชน์การหยุดรับรู้ต้นทุนค่าตัดจำหน่ายโครงข่าย 2G ประมาณไตรมาสละ 3,000 ล้านบาท ตั้งแต่วันสัมปทาน 2G คลื่น 900 MHz หมดอายุบริการในวันที่ 15 กันยายน 2558 ภาพรวมจึงยังคงประมาณการกำไรปีนี้ที่ 42,000 ล้านบาท เติบโต 16% จากปีก่อน อีกทั้งคาดปีนี้จ่ายเงินปันผลที่ 14.24 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 6.0% ต่อปี แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 285 บาท
ขอขอบคุณแหล่งข่าว
หนังสือพิมพ์ข่าวหุ้น ฉบับวันที่ 24 กรกฎาคม พ.ศ. 2558