🏵ผู้เขียน:โดย Tee Nop
🏵ปัญหาการเงินของญี่ปุ่น มันไม่ใช่เรื่องไกลตัวเลยนะ
ในฐานะพลเมืองชั้น 3 ผู้เฝ้ามอง ระบบเศรษฐกิจการเงินของ ญี่ปุ่นด้วยความห่วงใย วันนี้ผมขอเล่า
วิกฤตเศรษฐกิจญี่ปุ่นแบบเล่าให้ฟังง่ายๆ โดยเชื่อมโยงตั้งแต่ปัญหาหนี้ 240% ของ GDP การขายพันธบัตรสหรัฐฯ ไปจนถึงผลกระทบที่ส่งตรงถึงไทยครับ
ทำไมอยู่ดีๆ ญี่ปุ่นถึงเจอปัญหาหนักขนาดนี้?
หนี้ท่วมหัวเกิน 240% ของ GDP: ญี่ปุ่นมีหนี้สาธารณะสูงติดอันดับโลก ทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ไม่กล้าขึ้นดอกเบี้ยแรงๆ เหมือนประเทศอื่น เพราะถ้าขึ้นดอกเบี้ย รัฐบาลจะแบกรับภาระจ่ายดอกเบี้ยหนี้เดิมไม่ไหว
เงินเยนอ่อนค่าดิ่งเหว: พอดอกเบี้ยอเมริกาอยู่ระดับสูง แต่ดอกเบี้ยญี่ปุ่นยังต่ำต้อย นักลงทุนทั่วโลกก็เทขายเงินเยนไปถือดอลลาร์เพื่อรับดอกเบี้ยที่สูงกว่า เงินเยนเลยอ่อนค่าลงเรื่อยๆ
ต้องเทขายพันธบัตรสหรัฐฯ มาพยุง: พอเงินเยนอ่อนเกินไป ญี่ปุ่นก็ต้องขนเงินดอลลาร์มาไล่ซื้อเงินเยนคืนเพื่อพยุงค่าเงินไว้ แล้วเงินดอลลาร์มาจากไหน? ก็มาจากการเทขาย "พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ" ที่ญี่ปุ่นถือสะสมไว้นั่นเองครับ
แล้วมันลามไปสร้างความวุ่นวายระดับโลกยังไง?
ดอกเบี้ยและต้นทุนเงินทั่วโลกพุ่ง: ญี่ปุ่นเป็นผู้ถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รายใหญ่ที่สุดในโลก พอญี่ปุ่นเทขายออกมาพร้อมกันเยอะๆ ผลตอบแทน
พันธบัตร (Bond Yield) สหรัฐฯ จะพุ่งสูงทันที ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วโลกแพงขึ้นตาม
ตลาดการเงินปั่นป่วน (Carry Trade แตก): นักลงทุนทั่วโลกที่เคยยืมเงินเยนดอกเบี้ยถูกๆ ไปหมุนลงทุนในหุ้นหรือสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก จะตกใจเร่งเทขายสินทรัพย์เหล่านั้นเพื่อนำเงินกลับไปคืนหนี้เยน ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนหนักครับ
แล้วประเทศไทยเราเกี่ยวอะไรด้วย?
เงินบาทผันผวนหนัก: พอ Bond Yield สหรัฐฯ พุ่ง ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นทันที ส่งผลกดดันให้เงินบาทอ่อนค่า และอาจเห็นเงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้นไทย
ญี่ปุ่นชะลอการลงทุนในไทย (FDI): บริษัทแม่ในญี่ปุ่นเจอปัญหาในบ้านตัวเอง แถมเงินเยนอ่อนค่าจนเอามาแลกเงินบาทได้น้อยลง ต้นทุนขยายโรงงานใน
ไทยเลยแพงขึ้นสำหรับเขา โครงการใหม่ๆ ในไทยจึงอาจโดนชะลอ
ส่งออกไทยเหนื่อยขึ้น: สินค้าไทยในสายตาคนญี่ปุ่นจะแพงขึ้นตามค่าเงิน ทำให้เขาชะลอการนำเข้าสินค้าจากไทย
ท่องเที่ยวสลับขั้ว: ข้อดีคือคนไทยไปเที่ยวและช้อปปิ้งที่ญี่ปุ่นได้ถูกลง แต่ข้อเสียคือคนญี่ปุ่นจะมาเที่ยวไทยน้อยลงเพราะรู้สึกว่าเที่ยวไทยแพงขึ้นครับ
นี่คือคำถามพ่อใหญ่ ที่ผมตั้งคำถาม ต่อรัฐบาลญี่ปุ่นว่ากล้าดียังไงถึงได้ลดภาษีแล้วก็แจกเงินทั้งๆที่ตัวเองอยู่ในสภาวะแบบนี้
คนญี่ปุ่นส่วนใหญ่จะเป็นไรมั้ยก็คงไม่ครับเพราะประเทศเขาเงินเยอะมากคนญี่ปุ่นเก็บเงินเก่งมาก แต่ เรื่องความเชื่อมั่นในตลาดทุนมันก็จะเป็นอีกเรื่อง
ปัญหาของญี่ปุ่นไม่ใช่เรื่องไกลตัวเลยครับ
เพราะญี่ปุ่นเป็นทั้งนักลงทุนหลักและคู่ค้าสำคัญของไทย พอพี่ใหญ่สะดุด ตลาดเงินและการค้าบ้านเราก็หลีกเลี่ยงผลกระทบไม่ได้แน่นอนครับ.
ญี่ปุ่นซึ่งมีหนี้สาธารณะต่อ GDP ที่ 240% กู้เงินมาแจก แต่ ไม่เป็นภาระลูกหลาน ไม่ต้องใช้หนี้?
🏵ปัญหาการเงินของญี่ปุ่น มันไม่ใช่เรื่องไกลตัวเลยนะ
ในฐานะพลเมืองชั้น 3 ผู้เฝ้ามอง ระบบเศรษฐกิจการเงินของ ญี่ปุ่นด้วยความห่วงใย วันนี้ผมขอเล่า
วิกฤตเศรษฐกิจญี่ปุ่นแบบเล่าให้ฟังง่ายๆ โดยเชื่อมโยงตั้งแต่ปัญหาหนี้ 240% ของ GDP การขายพันธบัตรสหรัฐฯ ไปจนถึงผลกระทบที่ส่งตรงถึงไทยครับ
ทำไมอยู่ดีๆ ญี่ปุ่นถึงเจอปัญหาหนักขนาดนี้?
หนี้ท่วมหัวเกิน 240% ของ GDP: ญี่ปุ่นมีหนี้สาธารณะสูงติดอันดับโลก ทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ไม่กล้าขึ้นดอกเบี้ยแรงๆ เหมือนประเทศอื่น เพราะถ้าขึ้นดอกเบี้ย รัฐบาลจะแบกรับภาระจ่ายดอกเบี้ยหนี้เดิมไม่ไหว
เงินเยนอ่อนค่าดิ่งเหว: พอดอกเบี้ยอเมริกาอยู่ระดับสูง แต่ดอกเบี้ยญี่ปุ่นยังต่ำต้อย นักลงทุนทั่วโลกก็เทขายเงินเยนไปถือดอลลาร์เพื่อรับดอกเบี้ยที่สูงกว่า เงินเยนเลยอ่อนค่าลงเรื่อยๆ
ต้องเทขายพันธบัตรสหรัฐฯ มาพยุง: พอเงินเยนอ่อนเกินไป ญี่ปุ่นก็ต้องขนเงินดอลลาร์มาไล่ซื้อเงินเยนคืนเพื่อพยุงค่าเงินไว้ แล้วเงินดอลลาร์มาจากไหน? ก็มาจากการเทขาย "พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ" ที่ญี่ปุ่นถือสะสมไว้นั่นเองครับ
แล้วมันลามไปสร้างความวุ่นวายระดับโลกยังไง?
ดอกเบี้ยและต้นทุนเงินทั่วโลกพุ่ง: ญี่ปุ่นเป็นผู้ถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รายใหญ่ที่สุดในโลก พอญี่ปุ่นเทขายออกมาพร้อมกันเยอะๆ ผลตอบแทน
พันธบัตร (Bond Yield) สหรัฐฯ จะพุ่งสูงทันที ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วโลกแพงขึ้นตาม
ตลาดการเงินปั่นป่วน (Carry Trade แตก): นักลงทุนทั่วโลกที่เคยยืมเงินเยนดอกเบี้ยถูกๆ ไปหมุนลงทุนในหุ้นหรือสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก จะตกใจเร่งเทขายสินทรัพย์เหล่านั้นเพื่อนำเงินกลับไปคืนหนี้เยน ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนหนักครับ
แล้วประเทศไทยเราเกี่ยวอะไรด้วย?
เงินบาทผันผวนหนัก: พอ Bond Yield สหรัฐฯ พุ่ง ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นทันที ส่งผลกดดันให้เงินบาทอ่อนค่า และอาจเห็นเงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้นไทย
ญี่ปุ่นชะลอการลงทุนในไทย (FDI): บริษัทแม่ในญี่ปุ่นเจอปัญหาในบ้านตัวเอง แถมเงินเยนอ่อนค่าจนเอามาแลกเงินบาทได้น้อยลง ต้นทุนขยายโรงงานใน
ไทยเลยแพงขึ้นสำหรับเขา โครงการใหม่ๆ ในไทยจึงอาจโดนชะลอ
ส่งออกไทยเหนื่อยขึ้น: สินค้าไทยในสายตาคนญี่ปุ่นจะแพงขึ้นตามค่าเงิน ทำให้เขาชะลอการนำเข้าสินค้าจากไทย
ท่องเที่ยวสลับขั้ว: ข้อดีคือคนไทยไปเที่ยวและช้อปปิ้งที่ญี่ปุ่นได้ถูกลง แต่ข้อเสียคือคนญี่ปุ่นจะมาเที่ยวไทยน้อยลงเพราะรู้สึกว่าเที่ยวไทยแพงขึ้นครับ
นี่คือคำถามพ่อใหญ่ ที่ผมตั้งคำถาม ต่อรัฐบาลญี่ปุ่นว่ากล้าดียังไงถึงได้ลดภาษีแล้วก็แจกเงินทั้งๆที่ตัวเองอยู่ในสภาวะแบบนี้
คนญี่ปุ่นส่วนใหญ่จะเป็นไรมั้ยก็คงไม่ครับเพราะประเทศเขาเงินเยอะมากคนญี่ปุ่นเก็บเงินเก่งมาก แต่ เรื่องความเชื่อมั่นในตลาดทุนมันก็จะเป็นอีกเรื่อง
ปัญหาของญี่ปุ่นไม่ใช่เรื่องไกลตัวเลยครับ
เพราะญี่ปุ่นเป็นทั้งนักลงทุนหลักและคู่ค้าสำคัญของไทย พอพี่ใหญ่สะดุด ตลาดเงินและการค้าบ้านเราก็หลีกเลี่ยงผลกระทบไม่ได้แน่นอนครับ.