ปัจจุบัน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ได้เริ่มผลักดันโครงการที่เรียกว่า
"Gold Ecosystem" เพื่อสนับสนุนให้คนไทยเทรดทองเป็นสกุลเงินดอลลาร์ ซึ่งช่วยแก้ปัญหาบาทแข็งได้ในหลายมิติ ดังนี้ครับ:
1. ลดแรงกดดันจากการ "แลกเงิน" (Reduction in Currency Conversion)
ในระบบปัจจุบัน เมื่อคนไทยขายทองออนไลน์:
ขั้นตอน: ร้านทองขายทองในตลาดโลก (รับดอลลาร์) → แลกดอลลาร์เป็นบาท → โอนบาทให้ลูกค้า
ผลกระทบ: การแลกดอลลาร์ปริมาณมหาศาลเป็นบาทพร้อมๆ กัน ทำให้บาทแข็งค่าขึ้นทันที
หากเปลี่ยนเป็นดอลลาร์: ลูกค้าจะได้รับเงินดอลลาร์เข้าบัญชีเงินฝากเงินตราต่างประเทศ (FCD) โดยไม่มีการแลกเปลี่ยนเงินเกิดขึ้นในตลาดทันที แรงกดดันต่อค่าเงินบาทก็จะหายไปครับ
2. ช่วยให้เงินทุน "หมุนเวียนอยู่ต่างประเทศ"
การเทรดเป็นดอลลาร์ช่วยให้เงินตราต่างประเทศไม่ไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจไทยโดยไม่จำเป็น:
นักลงทุนสามารถถือดอลลาร์ไว้ในบัญชีเพื่อรอจังหวะซื้อทองกลับ หรือลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศอื่นๆ ต่อได้เลย
เป็นการลด "อุปสงค์" (Demand) ต่อเงินบาทในลักษณะที่เกิดจากการเก็งกำไรระยะสั้น
3. ประโยชน์ต่อนักลงทุนและผู้ค้าทอง
ลดต้นทุน: นักลงทุนไม่ต้องเสียส่วนต่าง (Spread) จากอัตราแลกเปลี่ยนซ้ำซ้อน ทั้งตอนซื้อและตอนขาย
บริหารความเสี่ยงง่ายขึ้น: ไม่ต้องกังวลว่า "ราคาทองขึ้นแต่บาทแข็งค่าจนกำไรหาย" (เพราะกำไรจะสะท้อนตามราคาทองโลกจริง)
อุปสรรคและความท้าทาย (ทำไมถึงยังทำไม่ได้ 100%)
แม้จะเป็นวิธีแก้ปัญหาที่ดี แต่ยังมีปัจจัยที่ทำให้การเปลี่ยนผ่านทำได้ช้า:
พฤติกรรมผู้บริโภค: คนไทยส่วนใหญ่คุ้นเคยกับการใช้เงินบาท และต้องการเงินบาทไปใช้จ่ายในชีวิตประจำวันทันทีที่ขายทอง
ข้อจำกัดทางกฎหมาย: การใช้เงินสกุลต่างประเทศชำระหนี้ภายในประเทศยังมีความซับซ้อนและต้องมีการกำกับดูแลที่เข้มงวดเพื่อป้องกันการฟอกเงิน
ความรู้ความเข้าใจ: ผู้ลงทุนรายย่อยอาจยังไม่เข้าใจวิธีบริหารจัดการบัญชีเงินตราต่างประเทศ (FCD)
สรุปสถานการณ์ปัจจุบัน (ธันวาคม 2025)
ขณะนี้ ธปท. ได้อนุญาตให้มีการ
"เปิดบัญชี FCD เพื่อซื้อขายทองคำ" ได้แล้วกับแอปพลิเคชันของร้านทองรายใหญ่หลายแห่ง ผลลัพธ์คือ:
ช่วยชะลอการแข็งค่าของบาทได้บ้างในกลุ่มนักลงทุนสถาบันและรายใหญ่
แต่ในกลุ่มรายย่อย (Retail) ส่วนใหญ่ยังนิยมรับเป็นเงินบาทอยู่ ทำให้แรงกดดันต่อค่าเงินบาทยังคงมีอยู่ครับ
มุมมองเพิ่มเติม: หากรัฐบาลผลักดันให้การซื้อขายทองออนไลน์ "ต้อง" ใช้ดอลลาร์เพียงอย่างเดียว อาจจะช่วยให้บาทเสถียรขึ้นได้มาก แต่อาจจะกระทบต่อสภาพคล่องของตลาดทองคำในประเทศในระยะสั้นครับ
บาทแข็งจากการขายทองออนไลน์ ถ้างั้น ก็ให้ขายกันเป็นดอลล่าสิ
1. ลดแรงกดดันจากการ "แลกเงิน" (Reduction in Currency Conversion)
ในระบบปัจจุบัน เมื่อคนไทยขายทองออนไลน์:
ขั้นตอน: ร้านทองขายทองในตลาดโลก (รับดอลลาร์) → แลกดอลลาร์เป็นบาท → โอนบาทให้ลูกค้า
ผลกระทบ: การแลกดอลลาร์ปริมาณมหาศาลเป็นบาทพร้อมๆ กัน ทำให้บาทแข็งค่าขึ้นทันที
หากเปลี่ยนเป็นดอลลาร์: ลูกค้าจะได้รับเงินดอลลาร์เข้าบัญชีเงินฝากเงินตราต่างประเทศ (FCD) โดยไม่มีการแลกเปลี่ยนเงินเกิดขึ้นในตลาดทันที แรงกดดันต่อค่าเงินบาทก็จะหายไปครับ
2. ช่วยให้เงินทุน "หมุนเวียนอยู่ต่างประเทศ"
การเทรดเป็นดอลลาร์ช่วยให้เงินตราต่างประเทศไม่ไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจไทยโดยไม่จำเป็น:
นักลงทุนสามารถถือดอลลาร์ไว้ในบัญชีเพื่อรอจังหวะซื้อทองกลับ หรือลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศอื่นๆ ต่อได้เลย
เป็นการลด "อุปสงค์" (Demand) ต่อเงินบาทในลักษณะที่เกิดจากการเก็งกำไรระยะสั้น
3. ประโยชน์ต่อนักลงทุนและผู้ค้าทอง
ลดต้นทุน: นักลงทุนไม่ต้องเสียส่วนต่าง (Spread) จากอัตราแลกเปลี่ยนซ้ำซ้อน ทั้งตอนซื้อและตอนขาย
บริหารความเสี่ยงง่ายขึ้น: ไม่ต้องกังวลว่า "ราคาทองขึ้นแต่บาทแข็งค่าจนกำไรหาย" (เพราะกำไรจะสะท้อนตามราคาทองโลกจริง)
อุปสรรคและความท้าทาย (ทำไมถึงยังทำไม่ได้ 100%)
แม้จะเป็นวิธีแก้ปัญหาที่ดี แต่ยังมีปัจจัยที่ทำให้การเปลี่ยนผ่านทำได้ช้า:
พฤติกรรมผู้บริโภค: คนไทยส่วนใหญ่คุ้นเคยกับการใช้เงินบาท และต้องการเงินบาทไปใช้จ่ายในชีวิตประจำวันทันทีที่ขายทอง
ข้อจำกัดทางกฎหมาย: การใช้เงินสกุลต่างประเทศชำระหนี้ภายในประเทศยังมีความซับซ้อนและต้องมีการกำกับดูแลที่เข้มงวดเพื่อป้องกันการฟอกเงิน
ความรู้ความเข้าใจ: ผู้ลงทุนรายย่อยอาจยังไม่เข้าใจวิธีบริหารจัดการบัญชีเงินตราต่างประเทศ (FCD)
สรุปสถานการณ์ปัจจุบัน (ธันวาคม 2025)
ขณะนี้ ธปท. ได้อนุญาตให้มีการ "เปิดบัญชี FCD เพื่อซื้อขายทองคำ" ได้แล้วกับแอปพลิเคชันของร้านทองรายใหญ่หลายแห่ง ผลลัพธ์คือ:
ช่วยชะลอการแข็งค่าของบาทได้บ้างในกลุ่มนักลงทุนสถาบันและรายใหญ่
แต่ในกลุ่มรายย่อย (Retail) ส่วนใหญ่ยังนิยมรับเป็นเงินบาทอยู่ ทำให้แรงกดดันต่อค่าเงินบาทยังคงมีอยู่ครับ
มุมมองเพิ่มเติม: หากรัฐบาลผลักดันให้การซื้อขายทองออนไลน์ "ต้อง" ใช้ดอลลาร์เพียงอย่างเดียว อาจจะช่วยให้บาทเสถียรขึ้นได้มาก แต่อาจจะกระทบต่อสภาพคล่องของตลาดทองคำในประเทศในระยะสั้นครับ