เปิด 3 ฉากทัศน์ ความน่าจะเป็น การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-ไทย ในคืนวันนี

https://www.facebook.com/share/p/1B86dRjEDU/

ภายหลังเวียดนามบรรลุข้อตกลงการค้า 20% กับสหรัฐ เราแบ่ง 3 ฉากทัศน์ การเจรจาระหว่างสหรัฐ-ไทยในคืนวันนี้

ฉากทัศน์ 1
ไทยยังไม่ได้ข้อสรุปและขอขยายเวลาการเจรจา
เรามอง SET แกว่ง sideway 1,050-1,145จุด

ฉากทัศน์ 2
​ไทยสามารถเจรจาการค้าในกรอบ 18-25%
-GDP อาจจะมี upside จาก1.4% เป็น 1.6% (export 2.5%)

-ในขณะที่ SET อาจจะมีupside จากเดิมที่ 1,145 เป็น 1,210 +/- ( Rerating PER ขึ้นเป็น -0.75SD) (+) IE & Electronic : Amata, Delta , KCE

ฉากทัศน์ 3
​ไม่บรรลุข้อตกลงและภาษีถูกกลับมาขึ้นที่ 36%
-ในกรณีนี้เรารวมในประมาณการ GDP ที่ 1.4%
-SET คาดปรับตัว Sideway down แต่เราประเมิน downside จำกัดที่ PBV 1.0 ที่ 1,050 (GULF, BDMS, SPALI, TRUE)

- BANK อาจมี Downside จากการตั้งสำรองลูกค้ากลุ่มส่งออก (8-10% ของสินเชื่อรวม)

- ICT ผลกระทบจำกัด และมี Cost saving จากการประมูลคลื่น

(Neutral) Electronic อาจเผชิญแรงกดดัน อย่างไรก็ตามหุ้นแนะนำ 3Q25 อย่าง KCE ( หาก Rollover ใช้ค่าเฉลี่ยกลางปีหน้า 22 บาท) คาดมีผลกระทบจำกัดเนื่องจากส่วนส่งออกไปสหรัฐประมาณ 20% และการแข่งขันในฝั่ง PCB จำกัดเมื่อเทียบกับ Semiconductor , Computer part

รอลุ้นว่าจะออกมาแบบไหน