สงสัยเรื่องกองทุนรวมระหว่างปันผล กับ ไม่ปันผล ดูจากอะไรบ้างครับถึงจะเลือกแบบไหนแล้วดีกว่ากัน

ต้องแยกให้ออกระหว่างหุ้นปันผล กับกองทุนปันผล มันไม่เหมือนกัน ผมยกตัวอย่างกองทุนหุ้นแล้วกัน
1. ต้องเข้าใจก่อนว่า NAV ของกองทุน เกิดจากมูลค่าหุ้นที่กองถืออยู่
2. เวลาหุ้นจ่ายปันผลเข้ากอง ก็จะทำให้กองมีมูลค่าเพิ่มขึ้น  เงินสดปันผลที่ได้ จะทำให้สัดส่วนทรัพย์สินในกองเปลี่ยนไป  ผจก กองต้องทำตามนโยบายของกองครับ  เช่น กองที่ลงทุนในหุ้น 80% กองก็ต้องเอาเงินสดไปซื้หุ้น เพื่อคงสัดส่วนไว้
3. จะสังเกตุว่า สมมุติถ้าหุ้นขึ้นไปเรื่อยๆ   NAV ของกอง ก็จะขึ้นไปเรื่อยๆ
4. กองที่ไม่จ่ายปันผล  nav มันก็จะขึ้นไปเรื่อยๆ  คุณอยากใช้เงิน คุณก็สั่งขายหน่วยออกมา
5. กองที่จ่ายปันผล  เมื่อ ผจก กอง ตัดสินใจจ่ายปันผล กองจะขายหุ้น เพื่อแปลงหุ้นเป็นเงินสด เพื่อจ่ายออกไปให้ผู้ถือหน่วย เมื่อจ่ายเงินสดออกไปแล้ว มูลค่าทรัพย์สินของกองจะลดลง ทำให้ nav ลดลง แต่จำนวนหน่วยยังเท่าเดิม

คุณจะพบว่า
1. กองปันผล (ที่ยังไม่จ่ายปันผล)กับไม่ปันผล  ถ้าถือหุ้นตัวเดียวกัน ซื้อ ขาย หุ้นพร้อมกัน nav จะไม่ต่างกัน
2. กองที่ไม่จ่ายปันผล ในแง่ของผู้ถือหน่วย จะเอาเงินสด ต้องขายหน่วยออกมา  ทำให้หน่วยลดลง แต่ไม่เสียภาษีเงินได้
3. กองที่จ่ายปันผล ในแง่ของผู้ถือหน่วย ปันผลจะเป็นเงินสดออกมา เงินปันผล ต้องหักภาษี ณ ที่จ่าย 10%

ดังนั้นเลือกกองปันผลหรือไม่ หลักๆ คือ ฐานภาษีครับ
โดยส่วนตัว กอง LTF ผมจะเลือกกองปันผล เพราะ LTF ต้องถือ 7 ปีปฎิทิน  การได้ปันผลออกมา คือการถอนเงินจาก LTF ล่วงหน้าก่อนครบกำหนดโดยไม่ผิดกฎ แลกกับการเสียค่าธรรมเนียม (= ภาษี ณ ที่จ่าย 10%)

กองทั่วไป จะซื้อกองไม่ปันผล เพราะไม่อยากเสียภาษีปันผล  จะใช้เงินก็ขายออกมา
แต่ถ้าคุณฐานภาษีน้อยกว่า 10% ก็แล้วแต่ครับ เงินคุณจมไปก่อน เพราะปันผลเค้าหัก ณ ที่จ่ายไปก่อน 10%  แต่คุณไปเคลมเอาคืนทีหลังได้ครับ

แนวคิดเรื่องการทบต้น ถ้าเอาปันผล กลับไปซื้อหน่วยนั้น ในทางปฎิบัตินั้นไม่แนะนำครับ เพราะปันผลมันเสียภาษี 10%
ทั้งหมดทั้งปวง ถ้าปันผลไม่มีเรื่องต้องเสียภาษี ณ ที่จ่าย 10% มาเกี่ยวข้อง ทฤษฎีที่คุณว่ามาทั้งหมดจะใช้ได้ครับ

ส่วนผลตอบแทนของกองนั้น กองไม่ปันผล ดู nav ได้เลย  แต่กองปันผลก็เอา nav+ปันผล
แต่ถ้าจะดู net return ตัวกองปันผลต้องเอา nav + ปันผล - ภาษี ณ ที่จ่าย มาด้วย