TFEX Options - 3/7/2018 - ราคา Options ทางทฤษฎี (Theoretical Price)

ราคา Options ทางทฤษฎี (Theoretical Price)
สามารถคำนวณได้จาก Black-Scholes model
ซึ่งสมการค่อนซับซ้อนพอสมควร อาจเข้าใจได้ไม่ง่ายนัก


เราสามารถคำนวณ options ได้จากหน้า
โปรแกรมคำนวณ - ราคาออปชั่น (Options Pricing Program)
http://www.tfex.co.th/th/education/pricing/options.html
โดยต้องป้อนข้อมูลที่ต้องใช้ในการคำนวณด้วย
ดูได้จากตัวอย่างในหน้านั้นได้เลย

ถ้าใครไม่อยากใส่ค่าต่างๆ ให้วุ่นวาย
สามารถดูค่า Theoretical Price ได้จากโปรแกรม Settrade Streaming
อยู่ตรง menu TFEX -> Watch -> เลือก Options series ที่ต้องการ
-> เลือก View by: Volatility
จะมีตาราง call และ put options แสดงออกมา
ให้ดูที่ช่องค่า Theo P. จะหมายถึง Theoretical Price
ตารางนี้ยังมีค่า Delta, Implied Volatility (IV) ให้ดูด้วย
บางคนอาจนำ 2 ค่านี้ไปใช้ในการเทรด
เช่น ค่า delta บางคนจะเทรดแบบ delta neutral
คือ พยายามทำให้พอร์ตมีค่า delta = 0
เพื่อทำให้พอร์ตมีความสมดุลอยู่ตลอดเวลา


อย่างไรก็ตาม ราคาทางทฤษฎีที่คำนวณได้นี้
อาจไม่ตรงกับ ราคาที่ซื้อขายจริงๆ ในตลาดนะครับ
เพราะ ราคาในตลาดเป็นราคาที่เกิดจาก demand และ supply จริงๆ ที่เกิดขึ้น ณ ขณะนั้น

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Black-Scholes model
https://en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Scholes_model