ดอกเบี้ย ที่เค้าชอบพูดถึงกันในทางเศรษฐกิจ มันคือดอกเบี้ยตัวไหนหรอครับ ดอกเบี้ยเงินฝาก ดอกเบี้ยกู้ หรือไรอย่างใด?

เค้าพูดถึงดอกเบี้ยนโยบายครับ  ซึ่งจะเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางของประเทศกำหนดขึ้นเป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง อย่างเช่น FED Fund Rate  ของอเมริกา, BOT Repo ของประเทศไทย ซึ่งดอกเบี้ยอ้างอิงตัวนี้ จะถูกใช้เป็นเครื่องมือหลักในการส่งสัญญาณ นโยบายทางการเงินในสภาวะการณ์ต่างๆ

ทั้งนี้การเพิ่ม-ลด อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางมีจุดประสงค์เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เช่นช่วงที่เศรษฐกิจอู้ฟู่ ภาคเอกชนเร่งลงทุน ปริมาณเงินในระบบมีมาก แต่กำลังซื้อของประชาชนส่วนใหญ่เริ่มลดลง เพราะรายได้ปรับขึ้นตามไม่ทันกับราคาสินค้าที่เพิ่มสูงขึ้น (สภาวะเงินเฟ้อสูง) ธนาคารกลางก็จะทำการแตะเบรค ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อส่งสัญญาณให้ธนาคารพาณิชย์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตาม โดยธนาคารพาณิชย์ ก็จะปรับขึ้นเป็นแพคคู่ ทั้งดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ เพื่อรักษา Spread ส่วนต่างที่เป็นรายได้หลักของธนาคารเอาไว้ ส่งผลให้คนแห่ฝากเงินมากขึ้น กู้เงินน้อยลง ลดปริมาณเงินที่หมุนเวียนในระบบ ช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้ ในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจชลอตัว คนไม่กล้าใช้จ่าย แม้สินค้าจะลดกระหน่ำซัมเมอร์เซลล์ยังไง ก็ยังขายไม่ค่อยได้ (สภาวะเงินเฟ้อต่ำ) ธนาคารกลางก็จะทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง เพื่อกระตุ้นให้ประชาชนลดการออม ถอนเงินไปใช้จ่าย และกู้เงินไปลงทุนให้มากขึ้น

นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยนโยบาย ยังมีผลต่อกระแส Fund Flow จากต่างประเทศ และอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศนั้นๆ เพราะกระแสเงินทุนจะไหลจากประเทศที่มีดอกเบี้ยต่ำ ไปหาประเทศที่มีดอกเบี้ยสูงกว่าเสมอ ซึ่งผลกระทบจาก Fund Flow ที่ไหลเข้าจะทำให้ค่าเงินของประเทศนั้นๆ แข็งแล้ว ไปกระทบกับภาคส่งออก ที่จะขายสินค้าได้น้อยลงอีก จะเห็นได้ว่าผลของมันมีมากมาย แต่ชักจะยาวแล้ว ผมตอบไว้แค่นี่พอแล้วเนอะ