วิเคราะห์แนวโน้ม Fund Flow ในระบบเศรษฐกิจโลก (ฉบับแปลไทย) **เดี่ยว research ฉบับหน้าจะมาวิเคราะห์เจาะลึกภาวะเศรษฐกิจ & policy ของ Four hosemen (eurozone, us, china, japan) ที่ขับเคลื่อน global gdp มากกว่า 65% ให้ดูกันนะครับ จะได้มองทิศทางเศรษฐกิจโลกได้ชัดมากขึ้น โดยสามารถเข้าไปติดตามได้ที่
https://www.facebook.com/Stocks-Research-617905188375844/
จากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาล่าสุดสะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปี 2008 ซึ่งเป็นผลมาจากการใช้นโยบายการเงิน และ QE ในการกระตุ้นเศรษฐกิจ
(บทวิเคราะห์ Economics’ indicators ของสหรัฐฯ :
https://www.facebook.com/permalink.php?story_fbid=628329150666781&id=617905188375844)
การประกาศยุติมาตรการ QE ของ Fed ครั้งแรกในปี 2556 ส่งผลให้ดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลง เนื่องมาจากการไหลกลับของเม็ดเงินลงทุนสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงิน usd ของสหรัฐฯแข็งค่าขึ้น , ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดต่ำลง และกลุ่มประเทศที่พึ่งพาการส่งออกเป็นหลัก (โดยเฉพาะ commodities) ต้องประสบกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย รวมถึงประเทศไทยที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวและการไหลกลับของเม็ดเงินลงทุน โดยเฉพาะการตกต่ำของเศรษฐกิจจีนที่ส่งผลกระทบต่อการส่งออกของประเทศไทย
ตามความคิดเห็นส่วนตัวมองว่า การเข้าสู่ประชาคมอาเซียน หรือ AEC เมื่อปลายปีที่ผ่านมา และแนวโน้มการเติบโตของกลุ่มประเทศ CLMV ที่ยังอยู่ในระดับสูง จะเป็นปัจจัยผลักดันให้เศรษฐกิจในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) ดีขึ้น โดยเฉพาะประเทศไทยที่เป็นศูนย์กลางของระบบเศรษฐกิจอาเซียน
จากข้อมูลเชิงตัวเลข แม้ว่าการส่งออกของไทยโดยรวมจะหดตัวที่ -5.8% แต่การค้าระหว่างไทยไปยังกลุ่มประเทศ CLMV ยังคงขยายตัวที่ 7.7% ในปี 2558
**IMF คาดว่ารายได้ต่อหัวของประชากรในกลุ่ม CLMV จะขยายตัวประมาณ 7-9% ต่อปีในช่วงปี 2557-2562 ซึ่งรายได้ต่อหัวที่เพิ่มขึ้นนี้จะทำให้ความต้องการสินค้า/บริการในประเทศเพิ่มมากขึ้น จึงเป็นโอกาสให้สินค้าส่งออกของไทยไปยังประเทศเหล่านี้ขยายตัวได้ดี
แต่ถึงแม้ว่ากลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่จะได้รับประโยชน์จากการเปิด AEC แต่ก็ยังคงมีความเสี่ยงจากการไหลออกของเม็ดเงินลงทุนในอนาคต เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ จะมีแนวโน้มที่เพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ
จากการคาดการณ์ มองว่า ค่าเงิน USD จะมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งจะเป็นไปในทิศทางเดียวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับต่ำ ไปอีกซักประมาณ 3-5 ปี ก่อนที่เศรษฐกิจของยุโรปและญี่ปุ่นจะเริ่มฟื้นตัว (Policy Divergence)
Let's talk about the next trend of "Fund Flow" in the Global economics. By THANSIN K.
As the latest data, U.S. economics has recovered continually from the recession in 2008, for the effectively monetary policy as QE that began since 2009.
To stop QE project, Fed’s speech in 2013 led to falling world stocks’ markets, for the money flowed back to the U.S., USD index was rising while the others fall, the commodities’ price were going down by falling demand. Countries, who relies on exporting, had to face with the contraction, for losing revenue.
While, BOJ and ECB have just begun the QE (after Fed) in order to push up economics from the recession and deflation, so QE has generated the surplus money flows into the global’s economics as well as QE from Fed, but the monetary policy of BOJ and ECB seems ineffective.
Thailand’s economics has also been impacted by the world’s recession especially China’s recession that pulls down the global demand to be low level due to Thailand is one of those country, who relies on the export (Thailand’s exporting segment is about 70% of total GDP).
My aspect, the coming of Asian economic community (AEC) and high growth rate in CLMV’s economics will bolster the emerging market, particularly Thailand that is the center of Asian. Although, Thailand export in global economics was falling -5.8% in 2015, but in CLMV’s growing 7.7%, so these points may give advantage to Thailand economics in the future. Even if the emerging market will be gotten advantage from AEC, but they has still been risk of flowing out of capital money by U.S. monetary policy.
Expectation, USD index will be stronger than the others in next 3-5 years before Europe and Japan’s economics will rally by their monetary policy. This’ll leads to flowing out of money’s capital, so the global stocks may fall by this situation.
“Among risk, always be a chance”
Though, the global economics has still been in recession, but we can seek in another way to make profit as below;
- Invest in stocks that relate with the logistic and foreign trade, particularly in Asian and CLMV because it still has a wide gap for growth.
** Look forward to the next research **
วิเคราะห์แนวโน้ม Fund Flow ในระบบเศรษฐกิจโลก
จากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาล่าสุดสะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปี 2008 ซึ่งเป็นผลมาจากการใช้นโยบายการเงิน และ QE ในการกระตุ้นเศรษฐกิจ
(บทวิเคราะห์ Economics’ indicators ของสหรัฐฯ : https://www.facebook.com/permalink.php?story_fbid=628329150666781&id=617905188375844)
การประกาศยุติมาตรการ QE ของ Fed ครั้งแรกในปี 2556 ส่งผลให้ดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลง เนื่องมาจากการไหลกลับของเม็ดเงินลงทุนสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงิน usd ของสหรัฐฯแข็งค่าขึ้น , ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดต่ำลง และกลุ่มประเทศที่พึ่งพาการส่งออกเป็นหลัก (โดยเฉพาะ commodities) ต้องประสบกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย รวมถึงประเทศไทยที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวและการไหลกลับของเม็ดเงินลงทุน โดยเฉพาะการตกต่ำของเศรษฐกิจจีนที่ส่งผลกระทบต่อการส่งออกของประเทศไทย
ตามความคิดเห็นส่วนตัวมองว่า การเข้าสู่ประชาคมอาเซียน หรือ AEC เมื่อปลายปีที่ผ่านมา และแนวโน้มการเติบโตของกลุ่มประเทศ CLMV ที่ยังอยู่ในระดับสูง จะเป็นปัจจัยผลักดันให้เศรษฐกิจในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) ดีขึ้น โดยเฉพาะประเทศไทยที่เป็นศูนย์กลางของระบบเศรษฐกิจอาเซียน
จากข้อมูลเชิงตัวเลข แม้ว่าการส่งออกของไทยโดยรวมจะหดตัวที่ -5.8% แต่การค้าระหว่างไทยไปยังกลุ่มประเทศ CLMV ยังคงขยายตัวที่ 7.7% ในปี 2558
**IMF คาดว่ารายได้ต่อหัวของประชากรในกลุ่ม CLMV จะขยายตัวประมาณ 7-9% ต่อปีในช่วงปี 2557-2562 ซึ่งรายได้ต่อหัวที่เพิ่มขึ้นนี้จะทำให้ความต้องการสินค้า/บริการในประเทศเพิ่มมากขึ้น จึงเป็นโอกาสให้สินค้าส่งออกของไทยไปยังประเทศเหล่านี้ขยายตัวได้ดี
แต่ถึงแม้ว่ากลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่จะได้รับประโยชน์จากการเปิด AEC แต่ก็ยังคงมีความเสี่ยงจากการไหลออกของเม็ดเงินลงทุนในอนาคต เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ จะมีแนวโน้มที่เพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ
จากการคาดการณ์ มองว่า ค่าเงิน USD จะมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งจะเป็นไปในทิศทางเดียวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับต่ำ ไปอีกซักประมาณ 3-5 ปี ก่อนที่เศรษฐกิจของยุโรปและญี่ปุ่นจะเริ่มฟื้นตัว (Policy Divergence)
Let's talk about the next trend of "Fund Flow" in the Global economics. By THANSIN K.
As the latest data, U.S. economics has recovered continually from the recession in 2008, for the effectively monetary policy as QE that began since 2009.
To stop QE project, Fed’s speech in 2013 led to falling world stocks’ markets, for the money flowed back to the U.S., USD index was rising while the others fall, the commodities’ price were going down by falling demand. Countries, who relies on exporting, had to face with the contraction, for losing revenue.
While, BOJ and ECB have just begun the QE (after Fed) in order to push up economics from the recession and deflation, so QE has generated the surplus money flows into the global’s economics as well as QE from Fed, but the monetary policy of BOJ and ECB seems ineffective.
Thailand’s economics has also been impacted by the world’s recession especially China’s recession that pulls down the global demand to be low level due to Thailand is one of those country, who relies on the export (Thailand’s exporting segment is about 70% of total GDP).
My aspect, the coming of Asian economic community (AEC) and high growth rate in CLMV’s economics will bolster the emerging market, particularly Thailand that is the center of Asian. Although, Thailand export in global economics was falling -5.8% in 2015, but in CLMV’s growing 7.7%, so these points may give advantage to Thailand economics in the future. Even if the emerging market will be gotten advantage from AEC, but they has still been risk of flowing out of capital money by U.S. monetary policy.
Expectation, USD index will be stronger than the others in next 3-5 years before Europe and Japan’s economics will rally by their monetary policy. This’ll leads to flowing out of money’s capital, so the global stocks may fall by this situation.
“Among risk, always be a chance”
Though, the global economics has still been in recession, but we can seek in another way to make profit as below;
- Invest in stocks that relate with the logistic and foreign trade, particularly in Asian and CLMV because it still has a wide gap for growth.
** Look forward to the next research **