THE 3 AGENCIES WITH THE POWER TO MAKE OR BREAK ECONOMICS โดย ANNETTE HEUSER [สรุป TEDtalk]
วันนี้จะขอสรุป TEDtalk ที่น่าสนใจสำหรับเพื่อนๆ ที่ได้รับผลกระทบจากความผันแปรทางเศรษฐกิจครับ
เพื่อนๆ เคยสงสัยกันบ้างไหมครับว่า เวลาที่เราอ่านหรือฟังข่าวเศรษฐกิจเรื่องการปรับอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศ ทำไมผู้คนถึงให้ความสำคัญกับมันมาก และมันส่งผลต่อเศรษฐกิจอย่างไร?
วันนี้เรามาฟังคำตอบจาก Annette Heuser ผู้ที่กำลังปฏิรูประบบการปรับอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศกันครับ
1. การจัดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศ (Sovereign Ratings) คืออะไร
Annette Heuser เปรียบเทียบการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศเหมือนกับเวลาเราตัดสินใจซื้อสินค้าสักชิ้นหนึ่ง ก่อนหน้าที่เราจะเลือกซื้อสินค้า เราย่อมฟังความคิดเห็น (Review) และคะแนนเรตติ้งจากผู้เชี่ยวชาญ การจัดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศก็เป็นเช่นเดียวกันครับ
การจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ถูกจัดทำขึ้นโดยบริษัทที่เป็น Rating Agencies ผู้ซึ่งมีหน้าที่ในการให้คะแนน Rating ธนาคาร, บริษัทเอกชน, หลักทรัพย์ทางการเงิน แม้กระทั่งประเทศ โดยมีคะแนนตั้งแต่ AAA (แปลว่ามีความน่าเชื่อถือมาก) ไปจนถึง BBB- (แปลว่าเป็นการลงทุนที่เสี่ยง) ซึ่งจะมีผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนในการลงทุนสินทรัพย์ต่างๆ ครับ
2. ทำไมเราถึงต้องให้ความสนใจกับมัน
หลายคนอาจมองว่าเป็นสิ่งไกลตัว แต่การจัดอันดับประเทศมีผลต่อพวกเราทุกคน เพราะว่าการจัดอันดับของประเทศ เป็นการวิเคราะห์ปริมาณหนี้สาธารณะที่ประเทศมี และความสามารถที่ประเทศจะจ่ายคืนได้หรือไม่ หากเกิดการจัดอันดับของประเทศแย่ลง นั่นหมายความว่าเมื่อรัฐบาลต้องการกู้เงินจากต่างชาติมากระตุ้นเศรษฐกิจ ก็จะต้องเสียดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น การจ่ายคืนหนี้เหล่านี้ในอนาคต ก็จะตกมาเป็นภาระของเหล่าผู้เสียภาษีทั้งหลาย ซึ่งก็คือพวกเรานั่นเอง หรือในกรณีที่แย่ที่สุดคือ รัฐบาลไม่สามารถกู้เงินจากที่ไหนมาได้อีก งบประมาณที่จะต้องจ่ายให้กับบริการสาธารณะเช่น การปรับปรุงถนน หรือบริการสุขภาพ ก็จะแย่ลงไปด้วย
3. แล้วอะไรที่เป็นปัญหาสำหรับบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือต่อเศรษฐกิจในปัจจุบัน
ทุกวันนี้ เรามีหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Rating Agencies) ใหญ่ๆ ที่ครองตลาดการเงินของโลก ทั้งหมด 3 บริษัทด้วยกัน ได้แก่ Standard & Poor’s, Moody’s และ Finch
ซึ่งจำนวนบริษัทที่น้อยและไม่เกิดภาวะการแข่งขันจึงทำให้บริษัทจัดอันดับเหล่านี้ไม่มีแรงจูงใจที่พัฒนาคุณภาพของการจัดอันดับของพวกเขาเอง ทั้งนี้ อันดับความน่าเชื่อถือที่บริษัทเหล่านี้จัดทำขึ้น ได้ส่งอิทธิพลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนทั่วโลก และสามารถชี้ชะตาให้ประเทศใดก็ตาม มีเศรษฐกิจที่ดี หรือกำลังจะเกิดวิกฤติในไม่ช้า
อย่างที่สอง ข้อมูลการจัดอันดับเหล่านี้ไม่ใช่ของฟรี บริษัทหรือประเทศที่ต้องการให้ Rating Agencies จัดอันดับ ก็ต้องจ่ายเงินให้กับบริษัทเหล่านั้น หมายความว่าอาจเกิดปัญหาที่เรียกว่า ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (Conflict of Interest) ได้ หากบางบริษัทจ่ายเงินให้ Rating Agencies มาก ก็อาจส่งผลให้บริษัทนั้นได้คะแนนที่ดีขึ้นก็เป็นได้
และอย่างที่สาม Rating Agencies ไม่เคยเปิดเผยวิธีการได้มาของการคำนวณอันดับความน่าเชื่อถือเลย ซึ่งทำให้เกิดความสงสัยว่าวิธีการทำงานของบริษัทเหล่านี้โปร่งใสหรือไม่
จากปัญหาดังกล่าว องค์กร Bertelsmann Foundation จึงได้จัดทำการจัดอันดับประเทศที่ชื่อว่า INCRA ซึ่งเป็นการจัดอันดับที่เน้นความโปร่งใสในการคำนวณเครื่องชี้วัดต่างๆ โดยเผยแพร่สู่สาธารณะชนถึงวิธีได้มาของข้อมูล นอกจากนี้ องค์กร Bertelsmann เป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไร ทำงานในฐานะองค์กรระหว่างประเทศภายใต้ธรรมาภิบาล จึงมั่นใจได้ว่า ปัญหา Conflict of Interest จะไม่เกิดขึ้น
อีกสิ่งหนึ่งที่ INCRA แตกต่างจากการจัดอันดับทั่วไป คือได้คำนึงถึงวิธีการบริหารประเทศและการพัฒนาสังคมเศรษฐกิจของแต่ละประเทศด้วย เช่นรัฐบาลที่ให้ความสำคัญกับพลังงานทดแทน หรือการศึกษาเป็นต้น
4. โดยสรุปแล้ว…
Annette มองว่า การจัดอันดับประเทศเป็นสิ่งที่กระทบต่อพวกเราทุกคนทั้งทางตรงและทางอ้อม เพราะฉะนั้น มันสมควรที่จะเป็นข้อมูลสาธารณะ (Public goods) แทนที่จะเป็นข้อมูลของบริษัทเอกชนซึ่งทำให้เกิดปัญหาต่างๆ ตามมา และการจัดอันดับ INCRA เป็นจุดเริ่มต้นไปสู่เป้าหมายที่จะให้การจัดอันดับมีมาตรฐานและโปร่งใสมากขึ้น
ที่มา:
http://lightmeup.me สรุปสิ่งดีๆให้คุณอ่านใน 3 นาที ทุกวัน
สนใจฟัง TEDTalk ฉบับเต็ม (10 นาที) ของคุณ Annette Heuser ได้ที่นี่ครับ
3 หน่วยงานที่มีอำนาจทำลายเศรษฐกิจของประเทศ | ANNETTE HEUSER
วันนี้จะขอสรุป TEDtalk ที่น่าสนใจสำหรับเพื่อนๆ ที่ได้รับผลกระทบจากความผันแปรทางเศรษฐกิจครับ
เพื่อนๆ เคยสงสัยกันบ้างไหมครับว่า เวลาที่เราอ่านหรือฟังข่าวเศรษฐกิจเรื่องการปรับอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศ ทำไมผู้คนถึงให้ความสำคัญกับมันมาก และมันส่งผลต่อเศรษฐกิจอย่างไร?
วันนี้เรามาฟังคำตอบจาก Annette Heuser ผู้ที่กำลังปฏิรูประบบการปรับอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศกันครับ
1. การจัดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศ (Sovereign Ratings) คืออะไร
Annette Heuser เปรียบเทียบการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศเหมือนกับเวลาเราตัดสินใจซื้อสินค้าสักชิ้นหนึ่ง ก่อนหน้าที่เราจะเลือกซื้อสินค้า เราย่อมฟังความคิดเห็น (Review) และคะแนนเรตติ้งจากผู้เชี่ยวชาญ การจัดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศก็เป็นเช่นเดียวกันครับ
การจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ถูกจัดทำขึ้นโดยบริษัทที่เป็น Rating Agencies ผู้ซึ่งมีหน้าที่ในการให้คะแนน Rating ธนาคาร, บริษัทเอกชน, หลักทรัพย์ทางการเงิน แม้กระทั่งประเทศ โดยมีคะแนนตั้งแต่ AAA (แปลว่ามีความน่าเชื่อถือมาก) ไปจนถึง BBB- (แปลว่าเป็นการลงทุนที่เสี่ยง) ซึ่งจะมีผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนในการลงทุนสินทรัพย์ต่างๆ ครับ
2. ทำไมเราถึงต้องให้ความสนใจกับมัน
หลายคนอาจมองว่าเป็นสิ่งไกลตัว แต่การจัดอันดับประเทศมีผลต่อพวกเราทุกคน เพราะว่าการจัดอันดับของประเทศ เป็นการวิเคราะห์ปริมาณหนี้สาธารณะที่ประเทศมี และความสามารถที่ประเทศจะจ่ายคืนได้หรือไม่ หากเกิดการจัดอันดับของประเทศแย่ลง นั่นหมายความว่าเมื่อรัฐบาลต้องการกู้เงินจากต่างชาติมากระตุ้นเศรษฐกิจ ก็จะต้องเสียดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น การจ่ายคืนหนี้เหล่านี้ในอนาคต ก็จะตกมาเป็นภาระของเหล่าผู้เสียภาษีทั้งหลาย ซึ่งก็คือพวกเรานั่นเอง หรือในกรณีที่แย่ที่สุดคือ รัฐบาลไม่สามารถกู้เงินจากที่ไหนมาได้อีก งบประมาณที่จะต้องจ่ายให้กับบริการสาธารณะเช่น การปรับปรุงถนน หรือบริการสุขภาพ ก็จะแย่ลงไปด้วย
3. แล้วอะไรที่เป็นปัญหาสำหรับบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือต่อเศรษฐกิจในปัจจุบัน
ทุกวันนี้ เรามีหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Rating Agencies) ใหญ่ๆ ที่ครองตลาดการเงินของโลก ทั้งหมด 3 บริษัทด้วยกัน ได้แก่ Standard & Poor’s, Moody’s และ Finch
ซึ่งจำนวนบริษัทที่น้อยและไม่เกิดภาวะการแข่งขันจึงทำให้บริษัทจัดอันดับเหล่านี้ไม่มีแรงจูงใจที่พัฒนาคุณภาพของการจัดอันดับของพวกเขาเอง ทั้งนี้ อันดับความน่าเชื่อถือที่บริษัทเหล่านี้จัดทำขึ้น ได้ส่งอิทธิพลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนทั่วโลก และสามารถชี้ชะตาให้ประเทศใดก็ตาม มีเศรษฐกิจที่ดี หรือกำลังจะเกิดวิกฤติในไม่ช้า
อย่างที่สอง ข้อมูลการจัดอันดับเหล่านี้ไม่ใช่ของฟรี บริษัทหรือประเทศที่ต้องการให้ Rating Agencies จัดอันดับ ก็ต้องจ่ายเงินให้กับบริษัทเหล่านั้น หมายความว่าอาจเกิดปัญหาที่เรียกว่า ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (Conflict of Interest) ได้ หากบางบริษัทจ่ายเงินให้ Rating Agencies มาก ก็อาจส่งผลให้บริษัทนั้นได้คะแนนที่ดีขึ้นก็เป็นได้
และอย่างที่สาม Rating Agencies ไม่เคยเปิดเผยวิธีการได้มาของการคำนวณอันดับความน่าเชื่อถือเลย ซึ่งทำให้เกิดความสงสัยว่าวิธีการทำงานของบริษัทเหล่านี้โปร่งใสหรือไม่
จากปัญหาดังกล่าว องค์กร Bertelsmann Foundation จึงได้จัดทำการจัดอันดับประเทศที่ชื่อว่า INCRA ซึ่งเป็นการจัดอันดับที่เน้นความโปร่งใสในการคำนวณเครื่องชี้วัดต่างๆ โดยเผยแพร่สู่สาธารณะชนถึงวิธีได้มาของข้อมูล นอกจากนี้ องค์กร Bertelsmann เป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไร ทำงานในฐานะองค์กรระหว่างประเทศภายใต้ธรรมาภิบาล จึงมั่นใจได้ว่า ปัญหา Conflict of Interest จะไม่เกิดขึ้น
อีกสิ่งหนึ่งที่ INCRA แตกต่างจากการจัดอันดับทั่วไป คือได้คำนึงถึงวิธีการบริหารประเทศและการพัฒนาสังคมเศรษฐกิจของแต่ละประเทศด้วย เช่นรัฐบาลที่ให้ความสำคัญกับพลังงานทดแทน หรือการศึกษาเป็นต้น
4. โดยสรุปแล้ว…
Annette มองว่า การจัดอันดับประเทศเป็นสิ่งที่กระทบต่อพวกเราทุกคนทั้งทางตรงและทางอ้อม เพราะฉะนั้น มันสมควรที่จะเป็นข้อมูลสาธารณะ (Public goods) แทนที่จะเป็นข้อมูลของบริษัทเอกชนซึ่งทำให้เกิดปัญหาต่างๆ ตามมา และการจัดอันดับ INCRA เป็นจุดเริ่มต้นไปสู่เป้าหมายที่จะให้การจัดอันดับมีมาตรฐานและโปร่งใสมากขึ้น
ที่มา: http://lightmeup.me สรุปสิ่งดีๆให้คุณอ่านใน 3 นาที ทุกวัน
สนใจฟัง TEDTalk ฉบับเต็ม (10 นาที) ของคุณ Annette Heuser ได้ที่นี่ครับ