จาก BLS. ไว้ดูเป็นข้อมูลครับ ประกอบการพิจารณา
คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน: 101.00 บาท
ประเด็นการลงทุน
INTUCH ได้เรียกประชุมนักวิเคราะห์อย่างเร่งด่วน ซี่งในการประชุมครั้งนี้มีผู้บริหารของ ADVANC THCOM และ INTUCH เข้าร่วมชี้แจงในประเด็นหรือข้อสงสัยและความกังวลในส่วนของข้อมูลด้านการดำเนินงานและข้อมูลด้านกฎระเบียบของอุตสาหกรรมกับนักวิเคราะห์หลักทรัพย์และผู้จัดการกองทุน เราคาดว่าจะมีผลตอบรับเชิงบวกจากการจัดประชุมในครั้งนี้ แต่ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ประเด็นความกังวลด้านกฏระเบียบบางเรื่อง เช่น ความเป็นไปได้ของการเลื่อนเปิดประมูลคลื่นความถี่ 4 จีออกไปเกินกว่า 1 ปีหลังจากที่ทำการหยุดประมูลจนถึงปีหน้าถือได้ว่าเป็นปัจจัยที่ท้าทายสำหรับ ADVANC ในปี 2558
เนื่องจากราคาหุ้นในกลุ่มปรับตัวลดลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา เราประเมินว่ามูลค่าหุ้น รวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะเริ่มน่าสนใจมากยิ่งขึ้นและเหมาะที่จะกลับเข้าไปลงทุนใหม่อีกครั้งสำหรับหุ้นในกลุ่มนี้ เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ สำหรับ ADVANC (ราคาเป้าหมาย 250 บาท) THCOM ( ราคาเป้าหมาย 46 บาท) และ INTUCH (ราคาเป้าหมาย 101 บาท) เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2557 ของ INTUCH ลงอีก 7% และปรับลดราคาเป้าหมายซึ่งประเมินด้วยวิธีสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ลงอีก 4% เหลือ 101 บาท เพื่อสะท้อนประมาณการกำไรสุทธิปี 2557 ของ ADVANC ที่ปรับลดลง 7% และราคาเป้าหมายของ ADVANC ที่ปรับลดลง 4% เหลือ 250 บาท
ADVANC จะไม่เผชิญปัญหาขาดแคลนคลื่นความถี่ในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า
คุณสมชัย เลิศสุทธิวงศ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ของ ADVANC เปิดเผยว่า บริษัทจะมุ่งเน้นไปที่การรักษาฐานลูกค้าปัจจุบันที่มีอยู่และการสร้างรายได้จากการให้บริการข้อมูลเพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ของแผนการตลาดที่ยั่งยืนในระยะยาว นอกจากนี้นายสมชัยยังมั่นใจว่าการประมูลคลื่นความถี่ 4 จีจะเกิดขึ้นภายในปีหน้า และยืนยันว่าคลื่นความถี่ 2.1 กิกะเฮิร์ซจำนวน 15 เมกะเฮิร์ซที่มีอยู่ในมือ ณ ปัจจุบันจะสามารถรองรับลูกค้าได้มากกว่า 50 ล้านรายในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า พื้นที่ครอบคลุมของบริการ 3 จีบนคลื่นความที่ 2.1 กิกะเฮิร์ซที่มีอยู่ด้วยสถานีฐานจำนวน 19,000 แห่งคิดเป็นอัตราความครอบคลุมจำนวนประชากรที่สูงถึง 97% (ซึ่งถือว่าใกล้เคียงกับอัตราความครอบคลุมประชากรของคลื่นความถี่ 2 จี) นั่นหมายถึง ความมั่นคงและความมีเสถียรภาพของสัญญาณ 3 จีบนคลื่นความถี่ 2.1 กิกะเฮิร์ซของ ADVANC ถือได้ว่ามากกว่าผู้ให้บริการรายอื่นในประเทศไทย
นอกจากนี้ การเพิ่มการติดตั้งไมโครเซลล์หรือสถานีฐานย่อย รวมถึงการเข้าใช้คลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ซเป็นการชั่วคราวเป็นระยะเวลา 1 ปีข้างหน้าเพื่อให้บริการทั้ง 3 จี และ 4 จีจะช่วยลดผลกระทบและบรรเทาปัญหาคุณภาพสัญญาณที่ลดลงในพื้นที่ที่มีอัตราการใช้งานหนาแน่น ความล่าช้าของการเปิดประมูลคลื่นความถี่ 4 จีออกไปอีก 12-18 เดือนจะไม่ส่งผลกระทบต่อแผนการย้ายลูกค้าไปยังคลื่นความถี่ใหม่ แผนงบลงทุน รวมถึงแผนการตลาดของบริษัทแต่อย่างใด
THCOM อุปทานช่องสัญญาณดาวเทียมขาดแคลน ในขณะที่อุปสงค์จากลูกค้ากิจการกระจายเสียงเพิ่มขึ้นอย่างมาก
คุณศุภจี สุธรรมพันธุ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ THCOM ยืนยันอุปสงค์จากผู้ประกอบการและลูกค้าในกลุ่มกิจการกระจายเสียงยังคงเติบโตแข็งแกร่งเนื่องจากจำนวนช่องทีวีดิจิตัลที่จะเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับกฎมัสต์แคร์รี่ของกสทช. รวมถึงการออกอากาศจำนวนช่องเอชดีที่เพิ่มขึ้นของทรูวิชั่นส์ และพีเอสไอ นอกจากนี้อัตราการเติบโตของการใช้งานอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิคก็ยังคงอยู่ในระดับสูง ลูกค้าเอ็นบีเอ็นของออสเตรเลียคาดว่าจะเซ็นสัญญาการใช้แบนด์วิธของดาวเทียมไอพีสตาร์เพิ่มขึ้นในเร็ววันนี้ นอกจากนี้ยอดจองซื้อล่วงหน้าของดาวเทียมไทยคม 7 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 100% ก่อนยิงดาวเทียมขึ้นสู่วงโคจรอย่างแน่นอนในไตรมาส 3/57
INTUCH เชื่อมั่นว่าจะเปิดการประมูลคลื่นความถี่ 4 จีได้ในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า
คุณสมประสงค์ บุญยะชัย ประธานกรรมการบริหารของกลุ่ม INTUCH มั่นใจว่าการประมูลคลื่นความถี่ 4 จีจะเกิดขึ้นภายในปีหน้าอย่างแน่นอน โดยคุณสมประสงค์ไม่ได้มองถึงความเป็นไปได้หรือเชื่อว่าการประมูลคลื่นความถี่ 4 จีจะเลื่อนออกไปเกิน 1 ปีเนื่องจากเงินที่ได้รับจากการประมูลจะส่งผลดีต่อประเทศชาติโดยรวม แต่ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ภายใต้สมมติฐานว่าถ้าหากมีการเลื่อนเปิดประมูลคลื่นความถี่ 4 จีออกไปเกิน 18 เดือนข้างหน้า ADVANC ได้เตรียมแผนสำรองเกี่ยวกับประเด็นเรื่องคลื่นความถี่ไว้แล้ว ซึ่งหนึ่งในทางออกได้แก่ การโรมมิ่งหรือการเข้าใช้คลื่นความถี่ 2.1 กิกะเฮิร์ซของทีโอที คุณสมประสงค์ ยังกล่าวอีกว่าการที่ทรูเลือกไชน่าโมบายมาเป็นพันธมิตรทางธุรกิจจะส่งผลให้ทรูมีความเป็นมืออาชีพมากขึ้นและทำการตลาดอย่างสมเหตุสมผลมากขึ้นกว่าในอดีตที่ผ่านมา
INTUCH: ประเด็นหลักจากการประชุมนักวิเคราะห์กับผู้บริหารกลุ่ม INTUCH
คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน: 101.00 บาท
ประเด็นการลงทุน
INTUCH ได้เรียกประชุมนักวิเคราะห์อย่างเร่งด่วน ซี่งในการประชุมครั้งนี้มีผู้บริหารของ ADVANC THCOM และ INTUCH เข้าร่วมชี้แจงในประเด็นหรือข้อสงสัยและความกังวลในส่วนของข้อมูลด้านการดำเนินงานและข้อมูลด้านกฎระเบียบของอุตสาหกรรมกับนักวิเคราะห์หลักทรัพย์และผู้จัดการกองทุน เราคาดว่าจะมีผลตอบรับเชิงบวกจากการจัดประชุมในครั้งนี้ แต่ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ประเด็นความกังวลด้านกฏระเบียบบางเรื่อง เช่น ความเป็นไปได้ของการเลื่อนเปิดประมูลคลื่นความถี่ 4 จีออกไปเกินกว่า 1 ปีหลังจากที่ทำการหยุดประมูลจนถึงปีหน้าถือได้ว่าเป็นปัจจัยที่ท้าทายสำหรับ ADVANC ในปี 2558
เนื่องจากราคาหุ้นในกลุ่มปรับตัวลดลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา เราประเมินว่ามูลค่าหุ้น รวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะเริ่มน่าสนใจมากยิ่งขึ้นและเหมาะที่จะกลับเข้าไปลงทุนใหม่อีกครั้งสำหรับหุ้นในกลุ่มนี้ เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ สำหรับ ADVANC (ราคาเป้าหมาย 250 บาท) THCOM ( ราคาเป้าหมาย 46 บาท) และ INTUCH (ราคาเป้าหมาย 101 บาท) เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2557 ของ INTUCH ลงอีก 7% และปรับลดราคาเป้าหมายซึ่งประเมินด้วยวิธีสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ลงอีก 4% เหลือ 101 บาท เพื่อสะท้อนประมาณการกำไรสุทธิปี 2557 ของ ADVANC ที่ปรับลดลง 7% และราคาเป้าหมายของ ADVANC ที่ปรับลดลง 4% เหลือ 250 บาท
ADVANC จะไม่เผชิญปัญหาขาดแคลนคลื่นความถี่ในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า
คุณสมชัย เลิศสุทธิวงศ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ของ ADVANC เปิดเผยว่า บริษัทจะมุ่งเน้นไปที่การรักษาฐานลูกค้าปัจจุบันที่มีอยู่และการสร้างรายได้จากการให้บริการข้อมูลเพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ของแผนการตลาดที่ยั่งยืนในระยะยาว นอกจากนี้นายสมชัยยังมั่นใจว่าการประมูลคลื่นความถี่ 4 จีจะเกิดขึ้นภายในปีหน้า และยืนยันว่าคลื่นความถี่ 2.1 กิกะเฮิร์ซจำนวน 15 เมกะเฮิร์ซที่มีอยู่ในมือ ณ ปัจจุบันจะสามารถรองรับลูกค้าได้มากกว่า 50 ล้านรายในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า พื้นที่ครอบคลุมของบริการ 3 จีบนคลื่นความที่ 2.1 กิกะเฮิร์ซที่มีอยู่ด้วยสถานีฐานจำนวน 19,000 แห่งคิดเป็นอัตราความครอบคลุมจำนวนประชากรที่สูงถึง 97% (ซึ่งถือว่าใกล้เคียงกับอัตราความครอบคลุมประชากรของคลื่นความถี่ 2 จี) นั่นหมายถึง ความมั่นคงและความมีเสถียรภาพของสัญญาณ 3 จีบนคลื่นความถี่ 2.1 กิกะเฮิร์ซของ ADVANC ถือได้ว่ามากกว่าผู้ให้บริการรายอื่นในประเทศไทย
นอกจากนี้ การเพิ่มการติดตั้งไมโครเซลล์หรือสถานีฐานย่อย รวมถึงการเข้าใช้คลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ซเป็นการชั่วคราวเป็นระยะเวลา 1 ปีข้างหน้าเพื่อให้บริการทั้ง 3 จี และ 4 จีจะช่วยลดผลกระทบและบรรเทาปัญหาคุณภาพสัญญาณที่ลดลงในพื้นที่ที่มีอัตราการใช้งานหนาแน่น ความล่าช้าของการเปิดประมูลคลื่นความถี่ 4 จีออกไปอีก 12-18 เดือนจะไม่ส่งผลกระทบต่อแผนการย้ายลูกค้าไปยังคลื่นความถี่ใหม่ แผนงบลงทุน รวมถึงแผนการตลาดของบริษัทแต่อย่างใด
THCOM อุปทานช่องสัญญาณดาวเทียมขาดแคลน ในขณะที่อุปสงค์จากลูกค้ากิจการกระจายเสียงเพิ่มขึ้นอย่างมาก
คุณศุภจี สุธรรมพันธุ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ THCOM ยืนยันอุปสงค์จากผู้ประกอบการและลูกค้าในกลุ่มกิจการกระจายเสียงยังคงเติบโตแข็งแกร่งเนื่องจากจำนวนช่องทีวีดิจิตัลที่จะเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับกฎมัสต์แคร์รี่ของกสทช. รวมถึงการออกอากาศจำนวนช่องเอชดีที่เพิ่มขึ้นของทรูวิชั่นส์ และพีเอสไอ นอกจากนี้อัตราการเติบโตของการใช้งานอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิคก็ยังคงอยู่ในระดับสูง ลูกค้าเอ็นบีเอ็นของออสเตรเลียคาดว่าจะเซ็นสัญญาการใช้แบนด์วิธของดาวเทียมไอพีสตาร์เพิ่มขึ้นในเร็ววันนี้ นอกจากนี้ยอดจองซื้อล่วงหน้าของดาวเทียมไทยคม 7 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 100% ก่อนยิงดาวเทียมขึ้นสู่วงโคจรอย่างแน่นอนในไตรมาส 3/57
INTUCH เชื่อมั่นว่าจะเปิดการประมูลคลื่นความถี่ 4 จีได้ในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า
คุณสมประสงค์ บุญยะชัย ประธานกรรมการบริหารของกลุ่ม INTUCH มั่นใจว่าการประมูลคลื่นความถี่ 4 จีจะเกิดขึ้นภายในปีหน้าอย่างแน่นอน โดยคุณสมประสงค์ไม่ได้มองถึงความเป็นไปได้หรือเชื่อว่าการประมูลคลื่นความถี่ 4 จีจะเลื่อนออกไปเกิน 1 ปีเนื่องจากเงินที่ได้รับจากการประมูลจะส่งผลดีต่อประเทศชาติโดยรวม แต่ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ภายใต้สมมติฐานว่าถ้าหากมีการเลื่อนเปิดประมูลคลื่นความถี่ 4 จีออกไปเกิน 18 เดือนข้างหน้า ADVANC ได้เตรียมแผนสำรองเกี่ยวกับประเด็นเรื่องคลื่นความถี่ไว้แล้ว ซึ่งหนึ่งในทางออกได้แก่ การโรมมิ่งหรือการเข้าใช้คลื่นความถี่ 2.1 กิกะเฮิร์ซของทีโอที คุณสมประสงค์ ยังกล่าวอีกว่าการที่ทรูเลือกไชน่าโมบายมาเป็นพันธมิตรทางธุรกิจจะส่งผลให้ทรูมีความเป็นมืออาชีพมากขึ้นและทำการตลาดอย่างสมเหตุสมผลมากขึ้นกว่าในอดีตที่ผ่านมา