ผมกำลังมองหาหุ้นที่มีความผันผวนไม่สูงมากนัก และหนึ่งในการค้นหาก็คือการใช้ค่า Beta ทำการ Scan หุ้น โดยผมสร้าง Condition
คือ ค่า 0.5 < Beta < 0.8 เพื่อให้หุ้นที่ผมเลือก ไม่ดูจืดชืดเกินไป มีการเคลื่อนไหวไปตามตลาดบ้าง แต่ไม่ถึงกับ Sensitive เกินไป แต่สิ่งที่ผมพบคือค่า Beta มีเงื่อนไขทางเวลา สมมติว่าผมลองใช่ช่วงเวลา 3 เดือน กับ 1 ปี เพื่อทดลอง ผลคือ ค่าต่างกันค่อนข้างมาก คำถามที่ตามมาคือ ผมยังจะสามารถเชื่อถือค่า Beta อยู่ได้ไหม แล้วต้องกำหนดกรอบเวลาอย่างไร จึงจะสามารถกรองหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ(ยิ่งกรอบเวลามากๆ ยิ่งดีหรือเปล่า เพราะว่าเหมือนกับดูใจกันนานๆ) และอีกตัวแปลหนึ่งที่ค่อนข้างสับสน คือ Alpha บางตำราก็ว่าผลตอบแทนที่หุ้นตัวนั้นจะชนะตลาด บวก มากๆ ยิ่งดี พยายามหาหุ้นตัวที่มี Alpha สูงๆ แต่ไม่ยักเจอ ส่วนใหญ่ที่เจอคือ 0 < Alpha < 0.3 (แม้แต่หุ้นเด่นๆ ก็ค่านี้ไม่สูง) อีกตัวหนึ่งที่สงสัยคือ Corr Coeff มันคือค่าอะไร ???(ผมขอเดาว่ามันคือความสอดคล้องระหว่างหุ้นกับกลุ่มหรือเปล่า เดาแบบกำปั้นทุบดินเลย)
สปส Beta , Alpha และ Corr Coeff สะท้อนอะไรในหุ้น ???
คือ ค่า 0.5 < Beta < 0.8 เพื่อให้หุ้นที่ผมเลือก ไม่ดูจืดชืดเกินไป มีการเคลื่อนไหวไปตามตลาดบ้าง แต่ไม่ถึงกับ Sensitive เกินไป แต่สิ่งที่ผมพบคือค่า Beta มีเงื่อนไขทางเวลา สมมติว่าผมลองใช่ช่วงเวลา 3 เดือน กับ 1 ปี เพื่อทดลอง ผลคือ ค่าต่างกันค่อนข้างมาก คำถามที่ตามมาคือ ผมยังจะสามารถเชื่อถือค่า Beta อยู่ได้ไหม แล้วต้องกำหนดกรอบเวลาอย่างไร จึงจะสามารถกรองหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ(ยิ่งกรอบเวลามากๆ ยิ่งดีหรือเปล่า เพราะว่าเหมือนกับดูใจกันนานๆ) และอีกตัวแปลหนึ่งที่ค่อนข้างสับสน คือ Alpha บางตำราก็ว่าผลตอบแทนที่หุ้นตัวนั้นจะชนะตลาด บวก มากๆ ยิ่งดี พยายามหาหุ้นตัวที่มี Alpha สูงๆ แต่ไม่ยักเจอ ส่วนใหญ่ที่เจอคือ 0 < Alpha < 0.3 (แม้แต่หุ้นเด่นๆ ก็ค่านี้ไม่สูง) อีกตัวหนึ่งที่สงสัยคือ Corr Coeff มันคือค่าอะไร ???(ผมขอเดาว่ามันคือความสอดคล้องระหว่างหุ้นกับกลุ่มหรือเปล่า เดาแบบกำปั้นทุบดินเลย)