การเงิน - การลงทุน
วันที่ 23 เมษายน 2556 10:24
โดย : กรุงเทพธุรกิจออนไลน์
บอร์ดซีพีออลล์ไฟเขียวเทคโอเวอร์ "แม็คโคร"ในไทย คาดใช้เงิน 1.8 แสนล้านบาท เคาะราคาหุ้นละ 787 บาท
นายเกรียงชัย บุญโพธิ์อภิชาติ รองกรรมการผู้จัดการ บริษัทซีพี ออลล์ ซึ่งทำธุรกิจร้านค้าสะดวกซื้อรายใหญ่ สุดในไทย ภายใต้ชื่อ"เซเว่น อีเลฟเว่น" กล่าวว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทมีมติให้ลงนามในสัญญาซื้อหุ้นในบริษัทสยามแม็คโคร สัดส่วน 64.35% กับบริษัทเอสเอชวี เนเธอร์แลนด์ บี.วี. ในราคาหุ้นละ 787 บาท รวมมูลค่า 121,536 ล้านบาท
นอกจากนี้ บริษัทยังจะทำคำเสนอซื้อหุ้นสยามแม็คโคร (เทนเดอร์-ออฟเฟอร์) จากผู้ถือหุ้นรายย่อยที่เหลือทั้งหมดในราคาหุ้นละ 787 บาทเช่นกัน โดยคาดว่าการทำคำเสนอซื้อจะมี ขึ้นในราวเดือนส.ค.นี้ ส่งผลให้บริษัทประเมินว่าจะใช้เงินซื้อหุ้นสยามแม็คโครทั้งหมดราว 1.89 แสนล้านบาท
สำหรับแหล่งเงินทุนที่จะใช้ในการซื้อหุ้น จะมาจากกระแสเงินสดของบริษัท และการกู้ยืมจากสถาบันการเงิน โดยบริษัทยืนยันว่าจะไม่เพิ่มทุนจดทะเบียน
ทั้งนี้บริษัทซีพีออลล์จะแถลงข่าวการเข้าซื้อกิจการที่ธนาคารไทยพาณิชย์สำนักงานใหญ่เวลา 14.00 น.วันนี้ โดยคาดว่า ธนาคารไทยพาณิชย์จะเป็นสถาบันการเงินหลักในการสนับสนุนการปล่อยกู้ในกับดีลซื้อแม็คโคร
บริษัทซีพีออลล์ ระบุว่าการเข้าซื้อหุ้นสยามแม็คโครในครั้งนี้ เนื่องจากเห็นว่าผล ตอบแทนจากการลงทุนที่ดี และสยามแม็คโคร มีกลยุทธ์ทางการตลาดที่โดดเด่น ซึ่งบริษัท จะใช้แบรนด์แม็คโคร สร้างมูลค่าเพิ่มและทรัพย์สินทางปัญญา เพื่อขยายธุรกิจรองรับ การเข้าสู่ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน(AEC)
บริษัทสยามแม็คโคร ประกอบธุรกิจศูนย์จำหน่ายสินค้าอุปโภค บริโภคแบบชำระเงินสดและบริการตนเองให้แก่ลูกค้าที่เป็นสมาชิกบัตรของแม็คโคร เป็นบริษัทในกลุ่มเอสเอชวีจากประเทศเนเธอร์แลนด์ ปัจจุบันมีสาขารวมทั้งสิ้น 57 สาขากระจายอยู่ทั่วประเทศ และร้านจำหน่ายอาหารแช่แข็งขนาดเล็ก"สยามโฟรเซ่น" อีก 5 แห่ง
สำหรับฐานะการเงินของบริษัทสยามแม็คโครปี 2555 มีรายได้รวม 114,956 ล้านบาท มีกำไรสุท่ธิ 3,556 ล้านบาท สินทรัพย์รวม 32,085 ล้านบาท
ด้านราคาหุ้นสยามแม็คโครปิดตลาดก่อนแขวนเอสพีอยู่ที่ 682 บาทต่อหุ้นส่วนราคาหุ้นซีพี ออลล์ วานนี้อยู่ที่ 43.50 บาท ขณะที่วันนี้ซีพีออลล์ขอพักการซื้อขายหุ้นด้านนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เกียรตินาคิน กล่าวว่ากรณีดีลซีพีออลล์ซื้อหุ้นสยามแม็คโครนั้น ถือเป็นดีลขนาดใหญ่ ซึ่งคงต้องติดตามข้อมูลให้ชัดเจนอีกครั้งแต่หากประเมินเบื้องต้น หากทั้งสองบริษัทควบรวมกัน ก็จะทำให้มีศักยภาพเพิ่มขึ้นในระยะยาว
อย่างไรก็ตาม การทำดีลนี้จะทำให้ซีพี ออลล์ต้องกู้เงินมูลค่า 1.8 แสนล้านบาท โดยคิดในอัตราดอกเบี้ยลูกค้าชั้นดีปกติ จะมีภาระดอกเบี้ยจ่าย หมื่นล้านบาทต่อปี ขณะที่ความสามารถในการทำกำไรปัจจุบันของทั้งสองบริษัทอยู่ที่ 1.5 หมื่นล้านบาทต่อปี ทำให้บริษัทซีพี ออลล์ มีหนี้สินต่อทุนเพิ่มขึ้นเป็น 7 เท่า แต่ถ้าหลังควบรวมกันแล้ว ก็จะอยู่ที่ 5 เท่า ซึ่งยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่มค้าปลีกที่มีค่าพีอีเรโชเพียง 3 เท่า
เขากล่าวว่า ราคาซื้อหุ้นแม็คโครที่ 787 บาทต่อหุ้นนั้น ถือว่าสูงมากและสูงกว่าราคาในกระดานหลัก โดยหากเทียบมูลค่าหุ้นตามบัญชีของแม็คโคร พบว่าราคาดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 17.7 เท่าของมูลค่าตามบัญชี (book value) ซึ่งจะต้องดูเหตุผลอะไรที่สนับสนุนให้บริษัทซีพี ออลล์ยอมจ่ายในอัตราที่สูงขนาดนี้
ซีพีออลล์ทุ่ม1.8แสนล้านเทคโอเวอร์แม็คโคร
วันที่ 23 เมษายน 2556 10:24
โดย : กรุงเทพธุรกิจออนไลน์
บอร์ดซีพีออลล์ไฟเขียวเทคโอเวอร์ "แม็คโคร"ในไทย คาดใช้เงิน 1.8 แสนล้านบาท เคาะราคาหุ้นละ 787 บาท
นายเกรียงชัย บุญโพธิ์อภิชาติ รองกรรมการผู้จัดการ บริษัทซีพี ออลล์ ซึ่งทำธุรกิจร้านค้าสะดวกซื้อรายใหญ่ สุดในไทย ภายใต้ชื่อ"เซเว่น อีเลฟเว่น" กล่าวว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทมีมติให้ลงนามในสัญญาซื้อหุ้นในบริษัทสยามแม็คโคร สัดส่วน 64.35% กับบริษัทเอสเอชวี เนเธอร์แลนด์ บี.วี. ในราคาหุ้นละ 787 บาท รวมมูลค่า 121,536 ล้านบาท
นอกจากนี้ บริษัทยังจะทำคำเสนอซื้อหุ้นสยามแม็คโคร (เทนเดอร์-ออฟเฟอร์) จากผู้ถือหุ้นรายย่อยที่เหลือทั้งหมดในราคาหุ้นละ 787 บาทเช่นกัน โดยคาดว่าการทำคำเสนอซื้อจะมี ขึ้นในราวเดือนส.ค.นี้ ส่งผลให้บริษัทประเมินว่าจะใช้เงินซื้อหุ้นสยามแม็คโครทั้งหมดราว 1.89 แสนล้านบาท
สำหรับแหล่งเงินทุนที่จะใช้ในการซื้อหุ้น จะมาจากกระแสเงินสดของบริษัท และการกู้ยืมจากสถาบันการเงิน โดยบริษัทยืนยันว่าจะไม่เพิ่มทุนจดทะเบียน
ทั้งนี้บริษัทซีพีออลล์จะแถลงข่าวการเข้าซื้อกิจการที่ธนาคารไทยพาณิชย์สำนักงานใหญ่เวลา 14.00 น.วันนี้ โดยคาดว่า ธนาคารไทยพาณิชย์จะเป็นสถาบันการเงินหลักในการสนับสนุนการปล่อยกู้ในกับดีลซื้อแม็คโคร
บริษัทซีพีออลล์ ระบุว่าการเข้าซื้อหุ้นสยามแม็คโครในครั้งนี้ เนื่องจากเห็นว่าผล ตอบแทนจากการลงทุนที่ดี และสยามแม็คโคร มีกลยุทธ์ทางการตลาดที่โดดเด่น ซึ่งบริษัท จะใช้แบรนด์แม็คโคร สร้างมูลค่าเพิ่มและทรัพย์สินทางปัญญา เพื่อขยายธุรกิจรองรับ การเข้าสู่ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน(AEC)
บริษัทสยามแม็คโคร ประกอบธุรกิจศูนย์จำหน่ายสินค้าอุปโภค บริโภคแบบชำระเงินสดและบริการตนเองให้แก่ลูกค้าที่เป็นสมาชิกบัตรของแม็คโคร เป็นบริษัทในกลุ่มเอสเอชวีจากประเทศเนเธอร์แลนด์ ปัจจุบันมีสาขารวมทั้งสิ้น 57 สาขากระจายอยู่ทั่วประเทศ และร้านจำหน่ายอาหารแช่แข็งขนาดเล็ก"สยามโฟรเซ่น" อีก 5 แห่ง
สำหรับฐานะการเงินของบริษัทสยามแม็คโครปี 2555 มีรายได้รวม 114,956 ล้านบาท มีกำไรสุท่ธิ 3,556 ล้านบาท สินทรัพย์รวม 32,085 ล้านบาท
ด้านราคาหุ้นสยามแม็คโครปิดตลาดก่อนแขวนเอสพีอยู่ที่ 682 บาทต่อหุ้นส่วนราคาหุ้นซีพี ออลล์ วานนี้อยู่ที่ 43.50 บาท ขณะที่วันนี้ซีพีออลล์ขอพักการซื้อขายหุ้นด้านนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เกียรตินาคิน กล่าวว่ากรณีดีลซีพีออลล์ซื้อหุ้นสยามแม็คโครนั้น ถือเป็นดีลขนาดใหญ่ ซึ่งคงต้องติดตามข้อมูลให้ชัดเจนอีกครั้งแต่หากประเมินเบื้องต้น หากทั้งสองบริษัทควบรวมกัน ก็จะทำให้มีศักยภาพเพิ่มขึ้นในระยะยาว
อย่างไรก็ตาม การทำดีลนี้จะทำให้ซีพี ออลล์ต้องกู้เงินมูลค่า 1.8 แสนล้านบาท โดยคิดในอัตราดอกเบี้ยลูกค้าชั้นดีปกติ จะมีภาระดอกเบี้ยจ่าย หมื่นล้านบาทต่อปี ขณะที่ความสามารถในการทำกำไรปัจจุบันของทั้งสองบริษัทอยู่ที่ 1.5 หมื่นล้านบาทต่อปี ทำให้บริษัทซีพี ออลล์ มีหนี้สินต่อทุนเพิ่มขึ้นเป็น 7 เท่า แต่ถ้าหลังควบรวมกันแล้ว ก็จะอยู่ที่ 5 เท่า ซึ่งยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่มค้าปลีกที่มีค่าพีอีเรโชเพียง 3 เท่า
เขากล่าวว่า ราคาซื้อหุ้นแม็คโครที่ 787 บาทต่อหุ้นนั้น ถือว่าสูงมากและสูงกว่าราคาในกระดานหลัก โดยหากเทียบมูลค่าหุ้นตามบัญชีของแม็คโคร พบว่าราคาดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 17.7 เท่าของมูลค่าตามบัญชี (book value) ซึ่งจะต้องดูเหตุผลอะไรที่สนับสนุนให้บริษัทซีพี ออลล์ยอมจ่ายในอัตราที่สูงขนาดนี้