อ่านแล้วงง นักวิเคราะห์คีย์ผิดหรืออย่างไร

Fundamental Story
PTT Global Chemical (PTTGC TB) - BUY, Price Bt79.25, TP Bt73.00 Results Comment
Supanna Suwankird | Email: supanna.suw@thanachartsec.co.th
Warayut Luangmettakul, CFA, Assistant Analyst | Email: warayut.lua@thanachartsec.co.th

กำไรไตรมาส 4Q12 ดีกว่าคาด
􀂃 PTTGC รายงานกำไรไตรมาส 4Q12 ตามคาด 10.4 พันลบ. ลดลง
20% q-q ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าคาดมาจากการกำไร stock
loss เล็กน้อยในไตรมาส 4Q12 เทียบกับกำไร stock gain ใน
ไตรมาส 3Q12 จำนวนมาก ผลการดำเนินงานดีกว่าเราและตลาด
คาด 7% และ 9%
􀂃 ผลการดำเนินงานไตรมาส 4Q12 ดีกว่าประมาณการของเรา
เนื่องจาก
1) ธุรกิจอโรเมติกส์ปรับตัวดีขึ้นหลังเสปรดฟื้นตัวแข็งแกร่ง
2) กำไรจากการต่อรองราคาซื้อ (bargain purchase) 781 ลบ.
􀂃 ผลการดำเนินงานรวมดีทุกหน่วยธุรกิจ ยกเว้นกลุ่มอโรเมติกส์
􀂃 เรายังคงชอบ PTTGC เนื่องจากแนวโน้มธุรกิจปรับตัวดีขึ้นทั้งเส
ปรดและราคาผลิตภัณฑ์ ในขณะที่แผนการลงทุนในภูมิภาคมีความ
ชัดเจนมากขึ้น เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและคงคำแนะนำ
“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 73 บาท/หุ้น

สรุปเค้าหมายถึง 83 หรือเปล่าครับ เพราะถ้า TP แค่ 73 แล้วทำไมถึงแนะนำซื้อหว่า... ??