ลองคำนวณจริงแล้วพบว่า DCA บิทคอยน์ "แพ้" การซื้อครั้งเดียว — แต่ยังควรทำอยู่ดี (มีตัวเลข 10 ปีย้อนหลัง)

พอดีนั่งทำเครื่องคำนวณ DCA เล่นๆ แล้วเอาราคาบิทคอยน์ย้อนหลัง
10 ปีมาคำนวณจริง ผลออกมาไม่ตรงกับที่เข้าใจมาตลอด เลยเอามาแชร์ครับ

สมมติลงเดือนละ 1,000 บาท เทียบกับเอาเงินก้อนเท่ากันซื้อทีเดียว
ตอนเริ่ม (คิดค่าธรรมเนียม 0.25% ทั้งคู่)

• 1 ปี — DCA ได้ 9,987 / ก้อนเดียวได้ 7,018 → DCA ชนะ
• 5 ปี — DCA ได้ 86,000 / ก้อนเดียวได้ 84,000 → DCA ชนะนิดเดียว
• 10 ปี — DCA ได้ 1.14 ล้าน / ก้อนเดียวได้ 12.1 ล้าน → แพ้ยับ

ยิ่งช่วงเวลายาว DCA ยิ่งแพ้ เพราะการถือเงินสดรอทยอยซื้อ
เท่ากับพลาดช่วงที่ราคายังไม่ขึ้น ซึ่งตรงกับงานวิจัยในตลาดหุ้น
(ที่คนอ้างบ่อยสุดคือของ Vanguard) ที่พบว่าลงก้อนเดียวชนะ DCA
ประมาณ 2 ใน 3 ของช่วงเวลาที่ทดสอบ

แต่ผมยังคิดว่า DCA ควรทำอยู่ดี เพราะสิ่งที่มันซื้อไม่ใช่ผลตอบแทน
สูงสุด แต่คือ "การไม่ทำพลาดแบบร้ายแรง" — ถ้าเทหมดหน้าตักวันก่อน
ตลาดร่วง 60% (บิทคอยน์เคยทำมาแล้วหลายรอบ) คนส่วนใหญ่ทนถือไม่ไหว
แล้วขายที่ก้นเหว ซึ่งจบแย่กว่าการได้ผลตอบแทนน้อยกว่าเยอะ

อีกอย่างที่เจอระหว่างคำนวณ คือ CAGR ของบิทคอยน์กำลังชะลอลงชัดมาก

• ย้อนหลัง 15 ปี = 75%/ปี
• ย้อนหลัง 10 ปี = 59%/ปี
• ย้อนหลัง 5 ปี = 8%/ปี

ตัวเลข 5 ปีล่าสุดอยู่ระดับใกล้เคียงกองทุนหุ้นทั่วไปแล้ว ใครที่ยัง
คิดเลขโดยใช้อัตราของยุคแรกน่าจะต้องปรับความคาดหวังพอสมควรครับ

ป.ล. ตัวเลขทั้งหมดคิดจากราคาเฉลี่ยรายเดือนจริง และแปลงเป็นบาท
ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนของเดือนนั้นๆ ไม่ใช่อัตราวันนี้ (จุดนี้สำคัญ
เพราะบาทแกว่งระหว่าง 29.7-38.4 ในรอบ 10 ปี ถ้าใช้อัตราวันนี้
คำนวณย้อนหลังจะเพี้ยนได้ถึง 13%)

ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนนะครับ แค่เอาเลขมากาง