หุ้นวิชั่น – บล.เอเชียพลัส ระบุว่า ตลาดหุ้นโลกสัปดาห์นี้มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันมากขึ้น ทั้ง WAR RISK และ YIELD RISK ดังนี้
▪ หลังสงครามสหรัฐฯ–อิหร่านกลับมาร้อนแรงเหนือคาด จากเดิมที่ตลาดเริ่มคาดหวังว่าสถานการณ์จะ ผ่อนคลาย แต่ความตึงเครียดบริเวณตะวันออกกลางและช่องแคบ HORMUZ กลับมาเป็นความเสี่ยง สำคัญอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันมีโอกาสทรงตัวสูง และทำให้ตลาดกลับมากังวลต่อแรงกดดันเงิน เฟ้อระลอกใหม่
▪ แรงกดดันดังกล่าวสะท้อนผ่านตลาดพันธบัตร โดย BOND YIELD 10 ปีสหรัฐฯ เช้านี้ปรับขึ้นอีก +6 BPS. มาอยู่ที่ 4.52% และทำจุดสูงสุดรอบสัปดาห์ และหากราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อเนื่องจากความเสี่ยง ภูมิรัฐศาสตร์ จะยิ่งทำให้ FED มีพื้นที่จำกัดในการส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงิน
▪ อีกปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามคือเงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ ซึ่งตลาดคาดไว้ที่ 4.1% สูงกว่าเดือนก่อนที่ 3.8% หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด จะเป็นแรงกดดันซ้ำต่อ BOND YIELD และหุ้น GROWTH/HIGH BETA โดยเฉพาะกลุ่มที่ VALUATION สูง สำหรับตลาดหุ้นไทย ภาพยังไม่แข็งแรง แม้ก่อนหน้านี้มีข่าวบวกเรื่องสงครามผ่อนคลาย แต่ SET กลับปรับตัวลง ต่อเนื่อง 5 วันติด พร้อมกับ FUND FLOW ต่างชาติไหลออกสุทธิราว 5 ล้านบาท สะท้อนว่าแรงซื้อในประเทศยัง ไม่เพียงพอ และนักลงทุนต่างชาติยังไม่ได้กลับมาเพิ่มน้ำหนักตลาดไทยอย่างจริงจัง ภาพดังกล่าวทำให้ SET มี ความเสี่ยงถูกกดดันต่อ หากตลาดโลกเข้าสู่โหมดลดความเสี่ยงอีกครั้ง
กลยุทธ์การลงทุน DE-RISKING MODE ยังจำเป็น เมื่อตลาดเจอทั้ง WAR RISK และ YIELD RISK ดังนี้
▪ DEFENSIVE & QUALITY (หุ้นคุณภาพสูง รายได้ค่อนข้างมั่นคง) : BDMS, BH, ADVANC, TRUE, CPALL
▪ HIGH YIELD / STRONG BALANCE SHEET(เน้นปันผลดี ฐานะการเงินแข็งแกร่ง) : KTB, BBL, BLA, TTB
▪ ENERGY HEDGE บางส่วน (ใช้เป็นตัวช่วยรับมือความเสี่ยงพลังงาน) : PTTEP, PTTGC, BCP, IVL
13 หุ้นเด่นรับ ธีม DE-RISKING MODE เน้นลดเสี่ยง-งบดุลแกร่ง
หุ้นวิชั่น – บล.เอเชียพลัส ระบุว่า ตลาดหุ้นโลกสัปดาห์นี้มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันมากขึ้น ทั้ง WAR RISK และ YIELD RISK ดังนี้
▪ หลังสงครามสหรัฐฯ–อิหร่านกลับมาร้อนแรงเหนือคาด จากเดิมที่ตลาดเริ่มคาดหวังว่าสถานการณ์จะ ผ่อนคลาย แต่ความตึงเครียดบริเวณตะวันออกกลางและช่องแคบ HORMUZ กลับมาเป็นความเสี่ยง สำคัญอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันมีโอกาสทรงตัวสูง และทำให้ตลาดกลับมากังวลต่อแรงกดดันเงิน เฟ้อระลอกใหม่
▪ แรงกดดันดังกล่าวสะท้อนผ่านตลาดพันธบัตร โดย BOND YIELD 10 ปีสหรัฐฯ เช้านี้ปรับขึ้นอีก +6 BPS. มาอยู่ที่ 4.52% และทำจุดสูงสุดรอบสัปดาห์ และหากราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อเนื่องจากความเสี่ยง ภูมิรัฐศาสตร์ จะยิ่งทำให้ FED มีพื้นที่จำกัดในการส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงิน
▪ อีกปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามคือเงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ ซึ่งตลาดคาดไว้ที่ 4.1% สูงกว่าเดือนก่อนที่ 3.8% หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด จะเป็นแรงกดดันซ้ำต่อ BOND YIELD และหุ้น GROWTH/HIGH BETA โดยเฉพาะกลุ่มที่ VALUATION สูง สำหรับตลาดหุ้นไทย ภาพยังไม่แข็งแรง แม้ก่อนหน้านี้มีข่าวบวกเรื่องสงครามผ่อนคลาย แต่ SET กลับปรับตัวลง ต่อเนื่อง 5 วันติด พร้อมกับ FUND FLOW ต่างชาติไหลออกสุทธิราว 5 ล้านบาท สะท้อนว่าแรงซื้อในประเทศยัง ไม่เพียงพอ และนักลงทุนต่างชาติยังไม่ได้กลับมาเพิ่มน้ำหนักตลาดไทยอย่างจริงจัง ภาพดังกล่าวทำให้ SET มี ความเสี่ยงถูกกดดันต่อ หากตลาดโลกเข้าสู่โหมดลดความเสี่ยงอีกครั้ง
กลยุทธ์การลงทุน DE-RISKING MODE ยังจำเป็น เมื่อตลาดเจอทั้ง WAR RISK และ YIELD RISK ดังนี้
▪ DEFENSIVE & QUALITY (หุ้นคุณภาพสูง รายได้ค่อนข้างมั่นคง) : BDMS, BH, ADVANC, TRUE, CPALL
▪ HIGH YIELD / STRONG BALANCE SHEET(เน้นปันผลดี ฐานะการเงินแข็งแกร่ง) : KTB, BBL, BLA, TTB
▪ ENERGY HEDGE บางส่วน (ใช้เป็นตัวช่วยรับมือความเสี่ยงพลังงาน) : PTTEP, PTTGC, BCP, IVL