มิติหุ้น-TFG หรือ บมจ.ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป โดย บล.หยวนต้า ระบุ คาดกำไรปกติ Q1 ปี 69ที่ 1,848 ลบ. (+35.4% QoQ, -12.6% YoY) ชะลอลง YoY ทิศทางเดียวกับอุตสาหกรรมตามการลดลงของราคาหมูไทย แต่เป็นอัตราการลดลงที่น้อยกว่ากลุ่ม และน้อยกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้าว่าอาจลดลงราว 30% YoY
ทั้งนี้เนื่องจากสัดส่วนรายได้จากไก่เพิ่มขึ้นตามราคาไก่ที่ยังสูง และต้นทุนการเลี้ยงยังทรงตัวในระดับต่ำ ขณะที่ QoQ ได้แรงหนุนจากราคาไก่ในประเทศ และหมูเวียดนามที่ฟื้นตัว รวมถึงราคาหมูในไทยเริ่มปรับตัวขึ้นในช่วงปลายไตรมาส คาด GPM ที่ 21.0%จาก 18.3% และ 21.2% ใน Q4 ปี 68 และ Q1 ปี 68 ตามลำดับ เนื่องจากต้นทุนการเลี้ยงยังทรงตัวต่ำ และมีการเก็บค่า Marketing fee สินค้าที่วางขายในร้าน Fresh mart คาดบันทึกเป็นส่วนลดในต้นทุนขาย ส่วน SG&A/Sales คาดทรงตัวสูง QoQ อยู่ที่ 8.8% นอกจากนี้มีกำไรจากสินทรัพย์ชีวภาพและกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนรวมกันราว 80 ลบ. กำไรสุทธิคาดที่ 1,928 ลบ.
ประมาณการรายได้ของเราที่ 73,016 ลบ. ในปี 69 มีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจ Fresh mart สูงถึง 42% สะท้อนว่า TFG เป็นธุรกิจที่มีความเป็นสินค้าโภคภัณฑ์น้อยลง ธุรกิจมี GPM ที่มีเสถียรภาพมากขึ้นจากธุรกิจร้านค้าปลีก จึงเห็นควรปรับ PER ในการประเมินมูลค่าขึ้นจาก 6.8เท่าเป็น 10.0เท่า ประกอบกับผลของการปรับประมาณการกำไรขึ้น ส่งผลให้ราคาเป้าหมายใหม่เพิ่มขึ้นเป็น 12.40บาท Upside gain 41.7% และปัจจุบันซื้อขายที่ PER2026ต่ำเพียง 7.1เท่า คงคำแนะนำซื้อ และมีโอกาสถูกเพิ่มในการคำนวนดัชนี SET50ในรอบกลางปีนี้
ที่มา-
https://www.mitihoon.com/2026/04/29/636804/
TFG กำไรพิเศษหนุน Q1 โบรกอัพเป้า 12.40 บ.
มิติหุ้น-TFG หรือ บมจ.ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป โดย บล.หยวนต้า ระบุ คาดกำไรปกติ Q1 ปี 69ที่ 1,848 ลบ. (+35.4% QoQ, -12.6% YoY) ชะลอลง YoY ทิศทางเดียวกับอุตสาหกรรมตามการลดลงของราคาหมูไทย แต่เป็นอัตราการลดลงที่น้อยกว่ากลุ่ม และน้อยกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้าว่าอาจลดลงราว 30% YoY
ทั้งนี้เนื่องจากสัดส่วนรายได้จากไก่เพิ่มขึ้นตามราคาไก่ที่ยังสูง และต้นทุนการเลี้ยงยังทรงตัวในระดับต่ำ ขณะที่ QoQ ได้แรงหนุนจากราคาไก่ในประเทศ และหมูเวียดนามที่ฟื้นตัว รวมถึงราคาหมูในไทยเริ่มปรับตัวขึ้นในช่วงปลายไตรมาส คาด GPM ที่ 21.0%จาก 18.3% และ 21.2% ใน Q4 ปี 68 และ Q1 ปี 68 ตามลำดับ เนื่องจากต้นทุนการเลี้ยงยังทรงตัวต่ำ และมีการเก็บค่า Marketing fee สินค้าที่วางขายในร้าน Fresh mart คาดบันทึกเป็นส่วนลดในต้นทุนขาย ส่วน SG&A/Sales คาดทรงตัวสูง QoQ อยู่ที่ 8.8% นอกจากนี้มีกำไรจากสินทรัพย์ชีวภาพและกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนรวมกันราว 80 ลบ. กำไรสุทธิคาดที่ 1,928 ลบ.
ประมาณการรายได้ของเราที่ 73,016 ลบ. ในปี 69 มีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจ Fresh mart สูงถึง 42% สะท้อนว่า TFG เป็นธุรกิจที่มีความเป็นสินค้าโภคภัณฑ์น้อยลง ธุรกิจมี GPM ที่มีเสถียรภาพมากขึ้นจากธุรกิจร้านค้าปลีก จึงเห็นควรปรับ PER ในการประเมินมูลค่าขึ้นจาก 6.8เท่าเป็น 10.0เท่า ประกอบกับผลของการปรับประมาณการกำไรขึ้น ส่งผลให้ราคาเป้าหมายใหม่เพิ่มขึ้นเป็น 12.40บาท Upside gain 41.7% และปัจจุบันซื้อขายที่ PER2026ต่ำเพียง 7.1เท่า คงคำแนะนำซื้อ และมีโอกาสถูกเพิ่มในการคำนวนดัชนี SET50ในรอบกลางปีนี้
ที่มา- https://www.mitihoon.com/2026/04/29/636804/