หุ้นวิชั่น – บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ถึง บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB ว่า คาดกำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 1.10 หมื่นลบ. ลดลง -12% YoY เพราะ i) รายได้ดอกเบี้ย (NII) ลดลง -11% y-y จาก NIM ที่ 3.17% ลดลงจาก 1Q25 ที่ 3.67% จากการลดลงของดอกเบี้ยนโยบาย นอกจากนี้สินเชื่อรวมลดลง -0.1% q-q คิดเป็น -0.1% YTD จากสินเชื่อรายย่อย ii) รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ลดลง -1% y-y จากการลดลงของเงินลงทุน (FVTPL)
ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น +8% q-q เพราะ i) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง -4% q-q จากปัจจัยฤดูกาล ii) ค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง -20% q-q จากช่วงที่ผ่านมาตั้งสำรองล่วงหน้ามาแล้ว สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio คาดที่ 3.30% ทรงตัวจาก 4Q25
หากกำไรสุทธิ Q1/26 เป็นไปตามคาด จะทำให้คิดเป็น 25% ของกำไรสุทธิทั้งปี ทั้งนี้คาดกำไรสุทธิ Q2/26 ลดลง YoYและ QoQ จาก i) การลดลงของ NIM จากดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง ii) การลดลงของเงินลงทุน จากได้ประโยชน์จากพันธบัตรลดลง สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio คาดเพิ่มขึ้น q-q จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ
คงคำแนะนำ NEUTRAL และคงราคาเป้าหมาย ที่ 145 บาท เพราะ SCB เป็นธนาคารที่มีปันผลเด่น dividend yield สูงอันดับต้นในกลุ่มธนาคารที่ 7-8% ต่อปี โดย 2H25 จ่ายปันผลที่ 9.28 บาท/หุ้น dividend yield 6% ขึ้น XD วันที่ 20 เม.ย.นี้
SCB ชูยีลด์แรง 6% ลุ้นกำไร 1.1 หมื่นล.
หุ้นวิชั่น – บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ถึง บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB ว่า คาดกำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 1.10 หมื่นลบ. ลดลง -12% YoY เพราะ i) รายได้ดอกเบี้ย (NII) ลดลง -11% y-y จาก NIM ที่ 3.17% ลดลงจาก 1Q25 ที่ 3.67% จากการลดลงของดอกเบี้ยนโยบาย นอกจากนี้สินเชื่อรวมลดลง -0.1% q-q คิดเป็น -0.1% YTD จากสินเชื่อรายย่อย ii) รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ลดลง -1% y-y จากการลดลงของเงินลงทุน (FVTPL)
ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น +8% q-q เพราะ i) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง -4% q-q จากปัจจัยฤดูกาล ii) ค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง -20% q-q จากช่วงที่ผ่านมาตั้งสำรองล่วงหน้ามาแล้ว สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio คาดที่ 3.30% ทรงตัวจาก 4Q25
หากกำไรสุทธิ Q1/26 เป็นไปตามคาด จะทำให้คิดเป็น 25% ของกำไรสุทธิทั้งปี ทั้งนี้คาดกำไรสุทธิ Q2/26 ลดลง YoYและ QoQ จาก i) การลดลงของ NIM จากดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง ii) การลดลงของเงินลงทุน จากได้ประโยชน์จากพันธบัตรลดลง สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio คาดเพิ่มขึ้น q-q จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ
คงคำแนะนำ NEUTRAL และคงราคาเป้าหมาย ที่ 145 บาท เพราะ SCB เป็นธนาคารที่มีปันผลเด่น dividend yield สูงอันดับต้นในกลุ่มธนาคารที่ 7-8% ต่อปี โดย 2H25 จ่ายปันผลที่ 9.28 บาท/หุ้น dividend yield 6% ขึ้น XD วันที่ 20 เม.ย.นี้