ประเด็นหลักที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้
⚔️ 1. สงคราม US-Iran-Israel ยืดเยื้อเข้าสู่สัปดาห์ที่ 5
🔵 ทรัมป์เลื่อนการโจมตีโครงสร้างพลังงานของอิหร่านออกไปเป็น 6 เม.ย. (ขยายครั้งที่ 2) พร้อมเตรียมกำลังพลเพิ่มอีก 3,500 นาย
🔵 ฝั่งอิหร่านได้ยื่นเงื่อนไขตอบโต้ 5 ข้อ ขอให้ถอนฐานทัพสหรัฐฯ ออกจากภูมิภาค และให้อิหร่านมีสิทธิ์ควบคุม Strait of Hormuz
🔵 ซึ่งความต้องการของทั้งสองฝ่ายยังแตกต่างกันมาก
🔵 รัฐมนตรีต่างประเทศจาก 4 ชาติ (ปากีสถาน ตุรกี ซาอุฯ อียิปต์) นัดประชุมที่อิสลามาบัดสัปดาห์นี้ เพื่อเป็นตัวกลางให้ทั้ง 2 ฝ่ายมาเจรจากัน
🛢️ 2. น้ำมันทรงตัวในระดับสูง ปรับตัวขึ้นกว่า 50% นับตั้งแต่วันแรกของสงคราม
🔵 Brent ยังอยู่เหนือ $100/บาร์เรล โดยตลาดรับรู้ไปแล้วว่าสงครามจะลากยาวอีก 4-6 สัปดาห์
🔵 โครงสร้างพื้นฐานพลังงานกว่า 40 แห่งใน 9 ประเทศได้รับความเสียหายรุนแรงที่สุดตั้งแต่วิกฤตน้ำมันยุค 70 โดยต้องใช้เวลาอย่างน้อย 1-2 ปีกว่าจะฟื้นกลับมาได้
🔵 ถ้าช่องแคบฮอร์มุซปิดต่อ ราคาน้ำมันอาจพุ่งไป $120-130 / ถ้าเปิดได้จะย่อลงมาแถว $80 แต่ก็ยังสูงกว่าก่อนเกิดสงคราม
📉 3. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงต่อเนื่องสัปดาห์ที่ 5 แย่ที่สุดตั้งแต่ปี 2022
🔵 S&P 500 อยู่ที่ 6,368 จุด หลุด low รอบ 7 เดือน / Nasdaq เข้าสู่ Correction แล้ว
🔵 Bond Yield 10 ปี พุ่งแตะ 4.43% สูงสุดในรอบ 8 เดือน ตลาดเริ่ม Price in โอกาสที่ Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยแทนการลดดอกเบี้ย
🔵 Valuation S&P500 ปัจจุบัน Fwd PE ที่ 19.92x เป้าหมายสิ้นปียังอยู่ที่ 7,300 จุด แนวรับสำคัญที่ 6,000 จุด
💻 4. Google เปิดตัว TurboQuant กดดันหุ้น Semiconductor ในระยะสั้น
🔵 เทคโนโลยีใหม่ที่จะลดการใช้ Memory ของ AI models ได้สูงสุด 6 เท่า ทำให้ Samsung, SK Hynix, Micron ปรับตัวลงแรง
🔵 อย่างไรก็ตาม กระทบแค่ฝั่ง inference ขณะที่ demand HBM (training) ยังแข็งแกร่ง และอาจเกิด Jevons Paradox ทำให้ AI ถูกลง → ใช้งานมากขึ้น → demand hardware เพิ่มในระยะยาว
🔵 มองเป็นจังหวะในการสะสมหุ้นราคาที่ถูกลง ไม่ใช่สัญญาณเปลี่ยนเทรนด์
😨 5. Fear & Greed อยู่ที่ระดับ 11 (Extreme Fear) Downside เริ่มจำกัด
🔵 ระดับ Extreme Fear ใกล้เคียงช่วง panic ในอดีต โซนต่ำกว่า 15 มักเป็นช่วงที่ downside จำกัดและมีโอกาส rebound ระยะสั้น
🔵 แต่ pattern รอบนี้ต่างออกไป ราคา "ไหลลงต่อเนื่อง" ไม่ได้ดิ่งลงแล้วเด้งทันที สะท้อนว่าถ้ามีจังหวะเด้ง มักเป็นแค่ การ rebound สั้นๆ ไม่ใช่ขาขึ้นยาว
🌏 6. ยุโรปน่ากังวลมากขึ้น แนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุน
🔵 Eurozone Composite PMI มี.ค. ร่วงมาที่ 50.5 — low สุดในรอบ 10 เดือน / ฝรั่งเศสหดตัว 3 เดือนติด
🔵 OECD ปรับลด Eurozone Growth Forecast ปีนี้เหลือแค่ 0.8% จากผลกระทบราคาพลังงาน
🔵 ECB มีโอกาสพลิกขึ้นดอกเบี้ยก่อนสหรัฐฯ เพราะยุโรปได้รับผลกระทบจากพลังงานโดยตรง
📊 7. ตลาดที่น่าทยอยสะสมในรอบนี้
🔵 KOSPI (เกาหลีใต้) และ TWSE (ไต้หวัน) — Valuation ถูกที่สุดในโลก โดย EPS Growth คาดปี 2026 สูงกว่า 25%
🔵 Hang Seng / SSE (จีน) — น่าสนใจ Valuation ยังไม่แพง
🔵 S&P500 — รอสะสมที่แนวรับ 6,000-6,200
*การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน
อัพเดทข่าวสารสำคัญ และมุมมองการลงทุนประจำสัปดาห์ที่ 31 มีนาคม 2569
ประเด็นหลักที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้
⚔️ 1. สงคราม US-Iran-Israel ยืดเยื้อเข้าสู่สัปดาห์ที่ 5
🔵 ทรัมป์เลื่อนการโจมตีโครงสร้างพลังงานของอิหร่านออกไปเป็น 6 เม.ย. (ขยายครั้งที่ 2) พร้อมเตรียมกำลังพลเพิ่มอีก 3,500 นาย
🔵 ฝั่งอิหร่านได้ยื่นเงื่อนไขตอบโต้ 5 ข้อ ขอให้ถอนฐานทัพสหรัฐฯ ออกจากภูมิภาค และให้อิหร่านมีสิทธิ์ควบคุม Strait of Hormuz
🔵 ซึ่งความต้องการของทั้งสองฝ่ายยังแตกต่างกันมาก
🔵 รัฐมนตรีต่างประเทศจาก 4 ชาติ (ปากีสถาน ตุรกี ซาอุฯ อียิปต์) นัดประชุมที่อิสลามาบัดสัปดาห์นี้ เพื่อเป็นตัวกลางให้ทั้ง 2 ฝ่ายมาเจรจากัน
🛢️ 2. น้ำมันทรงตัวในระดับสูง ปรับตัวขึ้นกว่า 50% นับตั้งแต่วันแรกของสงคราม
🔵 Brent ยังอยู่เหนือ $100/บาร์เรล โดยตลาดรับรู้ไปแล้วว่าสงครามจะลากยาวอีก 4-6 สัปดาห์
🔵 โครงสร้างพื้นฐานพลังงานกว่า 40 แห่งใน 9 ประเทศได้รับความเสียหายรุนแรงที่สุดตั้งแต่วิกฤตน้ำมันยุค 70 โดยต้องใช้เวลาอย่างน้อย 1-2 ปีกว่าจะฟื้นกลับมาได้
🔵 ถ้าช่องแคบฮอร์มุซปิดต่อ ราคาน้ำมันอาจพุ่งไป $120-130 / ถ้าเปิดได้จะย่อลงมาแถว $80 แต่ก็ยังสูงกว่าก่อนเกิดสงคราม
📉 3. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงต่อเนื่องสัปดาห์ที่ 5 แย่ที่สุดตั้งแต่ปี 2022
🔵 S&P 500 อยู่ที่ 6,368 จุด หลุด low รอบ 7 เดือน / Nasdaq เข้าสู่ Correction แล้ว
🔵 Bond Yield 10 ปี พุ่งแตะ 4.43% สูงสุดในรอบ 8 เดือน ตลาดเริ่ม Price in โอกาสที่ Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยแทนการลดดอกเบี้ย
🔵 Valuation S&P500 ปัจจุบัน Fwd PE ที่ 19.92x เป้าหมายสิ้นปียังอยู่ที่ 7,300 จุด แนวรับสำคัญที่ 6,000 จุด
💻 4. Google เปิดตัว TurboQuant กดดันหุ้น Semiconductor ในระยะสั้น
🔵 เทคโนโลยีใหม่ที่จะลดการใช้ Memory ของ AI models ได้สูงสุด 6 เท่า ทำให้ Samsung, SK Hynix, Micron ปรับตัวลงแรง
🔵 อย่างไรก็ตาม กระทบแค่ฝั่ง inference ขณะที่ demand HBM (training) ยังแข็งแกร่ง และอาจเกิด Jevons Paradox ทำให้ AI ถูกลง → ใช้งานมากขึ้น → demand hardware เพิ่มในระยะยาว
🔵 มองเป็นจังหวะในการสะสมหุ้นราคาที่ถูกลง ไม่ใช่สัญญาณเปลี่ยนเทรนด์
😨 5. Fear & Greed อยู่ที่ระดับ 11 (Extreme Fear) Downside เริ่มจำกัด
🔵 ระดับ Extreme Fear ใกล้เคียงช่วง panic ในอดีต โซนต่ำกว่า 15 มักเป็นช่วงที่ downside จำกัดและมีโอกาส rebound ระยะสั้น
🔵 แต่ pattern รอบนี้ต่างออกไป ราคา "ไหลลงต่อเนื่อง" ไม่ได้ดิ่งลงแล้วเด้งทันที สะท้อนว่าถ้ามีจังหวะเด้ง มักเป็นแค่ การ rebound สั้นๆ ไม่ใช่ขาขึ้นยาว
🌏 6. ยุโรปน่ากังวลมากขึ้น แนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุน
🔵 Eurozone Composite PMI มี.ค. ร่วงมาที่ 50.5 — low สุดในรอบ 10 เดือน / ฝรั่งเศสหดตัว 3 เดือนติด
🔵 OECD ปรับลด Eurozone Growth Forecast ปีนี้เหลือแค่ 0.8% จากผลกระทบราคาพลังงาน
🔵 ECB มีโอกาสพลิกขึ้นดอกเบี้ยก่อนสหรัฐฯ เพราะยุโรปได้รับผลกระทบจากพลังงานโดยตรง
📊 7. ตลาดที่น่าทยอยสะสมในรอบนี้
🔵 KOSPI (เกาหลีใต้) และ TWSE (ไต้หวัน) — Valuation ถูกที่สุดในโลก โดย EPS Growth คาดปี 2026 สูงกว่า 25%
🔵 Hang Seng / SSE (จีน) — น่าสนใจ Valuation ยังไม่แพง
🔵 S&P500 — รอสะสมที่แนวรับ 6,000-6,200
*การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน