หุ้น AI นาทีนี้ นอกจากเสี่ยงจากการต้องลงทุนหนัก หาผู้ชนะยากแล้ว ยัง "เสี่ยงมาก" เรื่องถูก ดีสรัป ทับซ้อนอีกทีด้วย
.
กระแสหุ้น AI นาทีนี้ไม่ใช่แค่เสี่ยงเพราะ “ต้องลงทุนหนัก” หรือ “หาผู้ชนะยาก” แต่ยังเสี่ยงซ้อนจากการถูกดีสรัปอีกชั้น
บริษัทเทคยักษ์ใหญ่กำลังทุ่มเงินมหาศาลในสงครามโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยคาดว่า Big Tech จะลงทุนกว่า 650,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 เพื่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์และซื้อชิป ขณะที่บางบริษัทอย่าง Amazon ยังประกาศลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์หลายพันล้านดอลลาร์เพิ่มต่อเนื่อง
ปัญหาคือ…เมื่อทุกบริษัทสร้าง AI พร้อมกัน
.
1️⃣ โมเดลใหม่ออกทุกเดือน ทำให้เทคโนโลยีเดิมล้าสมัยเร็ว
2️⃣ ผู้ใช้ไม่ภักดีต่อแพลตฟอร์ม เปลี่ยนเครื่องมือได้ทันที
3️⃣ โครงสร้างต้นทุนสูง แต่รายได้ยังไม่แน่นอน
.
นักวิเคราะห์เตือนว่าการลงทุนมหาศาลอาจเข้าสู่ “เฟสอันตราย” หากรายได้ไม่โตตาม และอาจกระทบหุ้นซอฟต์แวร์และผู้ให้บริการข้อมูล นี่คล้ายยุคดอทคอม—เงินไหลเข้าโครงสร้างพื้นฐานก่อน แต่ผู้ชนะจริงมีน้อย
.
สิ่งที่ควรมองหา
✔ บริษัทที่มี moat จริง เช่น data proprietary หรือ distribution network
✔ บริษัทที่เป็น “คนขายจอบ” เช่น ชิป พลังงาน ดาต้าเซ็นเตอร์
✔ หุ้นไทยใน supply chain
AI จะเปลี่ยนโลกจริง แต่ไม่ได้แปลว่าหุ้น AI ทุกตัวจะชนะ—บางบริษัทอาจถูก AI รุ่นใหม่ทับซ้อนจนหายไปก่อนที่กำไรจะมาถึง.
หุ้น AI นาทีนี้ นอกจากเสี่ยงจากการต้องลงทุนหนัก หาผู้ชนะยากแล้ว ยัง "เสี่ยงมาก" เรื่องถูก ดีสรัป ทับซ้อนอีกทีด้วย
.
1️⃣ โมเดลใหม่ออกทุกเดือน ทำให้เทคโนโลยีเดิมล้าสมัยเร็ว
2️⃣ ผู้ใช้ไม่ภักดีต่อแพลตฟอร์ม เปลี่ยนเครื่องมือได้ทันที
3️⃣ โครงสร้างต้นทุนสูง แต่รายได้ยังไม่แน่นอน
✔ บริษัทที่มี moat จริง เช่น data proprietary หรือ distribution network
✔ บริษัทที่เป็น “คนขายจอบ” เช่น ชิป พลังงาน ดาต้าเซ็นเตอร์
✔ หุ้นไทยใน supply chain