หุ้น Tesla กำลังทำให้โลกต้องอึ้งอีกครั้งครับ ใครที่ยังติดภาพว่า Tesla คือบริษัทขายรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ผมบอกเลยว่าคุณกำลังมองภาพเก่าอยู่ ล่าสุด Elon Musk ออกมาประกาศกลยุทธ์ที่ทำเอานักลงทุนนั่งไม่ติดเก้าอี้ เพราะเขาเริ่มเทน้ำหนักไปที่ AI และหุ่นยนต์ Optimus จนแทบจะกลายเป็นธุรกิจหลักไปแล้ว
วันนี้ผมขอสรุป 3 ประเด็นพื้นฐานสำคัญของ TSLA ในปีนี้ มาฝากครับ เผื่อใครกำลังลังเลว่าจะ "ถัว" หรือจะ "คัด" ดี
1. การอำลา Model S และ X: เพื่อก้าวไปสู่สิ่งใหม่
ข่าวที่ร้อนแรงที่สุดในไตรมาสนี้คือ Tesla เตรียมยุติการผลิต Model S และ X ภายในกลางปี 69 นี้ครับ
• เหตุผล: เพื่อเปลี่ยนโรงงานที่ Fremont ให้กลายเป็นฐานผลิต หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ (Optimus) แบบเต็มรูปแบบ เพราะ Musk มองว่ากำไรจากหุ่นยนต์จะมหาศาลกว่าการขายรถหลายเท่า
• ความเสี่ยง: รายได้จากการขายรถยนต์รุ่นพรีเมียมจะหายไปทันที นักลงทุนบางส่วนเลยกลัวว่า "งบไตรมาสหน้าจะพังไหม?
2. มหากาพย์ Cybercab และยุคไร้คนขับ
ในขณะที่คู่แข่งจากจีนกำลังสู้กันเรื่องสงครามราคา Tesla เลือกที่จะหนีไปสู้ในสมรภูมิ Autonomous Driving (ระบบขับขี่อัตโนมัติ) ครับ
• Cybercab: รถรุ่นใหม่ที่ไม่มีแม้แต่พวงมาลัย กำลังจะเริ่มสายการผลิตจริงในเดือนเมษายน 69 นี้แล้ว ซึ่ง Tesla ตั้งใจจะทำเป็นเครือข่าย Robotaxi ทั่วโลก
• รายได้จากซอฟต์แวร์: ปีนี้ยอดสมาชิก FSD (Full Self-Driving) พุ่งทะลุเป้า กลายเป็นรายได้เสริมที่ Margin สูงลิ่ว และเป็นตัวช่วยพยุงงบการเงินชั้นดีครับ
3. Tesla Energy: ม้ามืดที่แอบทำกำไรเงียบๆ
ในวันที่คนกังวลเรื่องยอดขายรถตก ธุรกิจ Energy Storage (Megapack) กลับกลายเป็นฮีโร่ครับ
• ปี 69 นี้ ธุรกิจแบตเตอรี่สำรองไฟของ Tesla เติบโตขึ้นเกือบเท่าตัว เพราะความต้องการใช้ไฟฟ้าสำหรับ Data Center AI ทั่วโลกพุ่งสูงขึ้น ทำให้ Tesla ได้อานิสงส์ไปด้วยเต็มๆ แบบที่หลายคนคาดไม่ถึง
สรุป Checklist: Tesla ในสายตานักลงทุน
• จุดแข็ง (Bull Case): ถ้า Optimus ผลิตได้จริงตามเป้า และ Cybercab เริ่มวิ่งได้แพร่หลาย Tesla จะกลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงสุดในโลกได้ไม่ยาก (เพราะ Margin หุ่นยนต์สูงกว่ารถยนต์มาก)
• จุดอ่อน (Bear Case): การทิ้งตลาดรถพรีเมียม (S/X) อาจทำให้รายได้รวมลดลงชั่วคราว และข้อกฎหมายเรื่องรถไร้คนขับในหลายประเทศยังไม่ชัดเจน 100%
มุมมอง:
สำหรับผม Tesla ในปี 69 ไม่ใช่หุ้นรถยนต์แล้วครับ แต่มันคือ "หุ้นนวัตกรรมความเสี่ยงสูง" ใครที่เชื่อในวิสัยทัศน์หุ่นยนต์ของ Musk นี่คือโอกาสสะสมหุ้นในราคาที่ "สมเหตุสมผล" แต่ถ้าใครชอบความชัวร์ หรืออยากเห็นกำไรโตสม่ำเสมอ ตัวนี้อาจจะทำให้ท่านกินไม่ได้นอนไม่หลับได้ครับ
หุ้น Tesla (TSLA) เมื่อ Elon Musk สั่ง "เลิกทำรถ" เพื่อไปทำ "หุ่นยนต์"... นี่คือโอกาสทองหรือจุดจบของเม่า?
วันนี้ผมขอสรุป 3 ประเด็นพื้นฐานสำคัญของ TSLA ในปีนี้ มาฝากครับ เผื่อใครกำลังลังเลว่าจะ "ถัว" หรือจะ "คัด" ดี
1. การอำลา Model S และ X: เพื่อก้าวไปสู่สิ่งใหม่
ข่าวที่ร้อนแรงที่สุดในไตรมาสนี้คือ Tesla เตรียมยุติการผลิต Model S และ X ภายในกลางปี 69 นี้ครับ
• เหตุผล: เพื่อเปลี่ยนโรงงานที่ Fremont ให้กลายเป็นฐานผลิต หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ (Optimus) แบบเต็มรูปแบบ เพราะ Musk มองว่ากำไรจากหุ่นยนต์จะมหาศาลกว่าการขายรถหลายเท่า
• ความเสี่ยง: รายได้จากการขายรถยนต์รุ่นพรีเมียมจะหายไปทันที นักลงทุนบางส่วนเลยกลัวว่า "งบไตรมาสหน้าจะพังไหม?
2. มหากาพย์ Cybercab และยุคไร้คนขับ
ในขณะที่คู่แข่งจากจีนกำลังสู้กันเรื่องสงครามราคา Tesla เลือกที่จะหนีไปสู้ในสมรภูมิ Autonomous Driving (ระบบขับขี่อัตโนมัติ) ครับ
• Cybercab: รถรุ่นใหม่ที่ไม่มีแม้แต่พวงมาลัย กำลังจะเริ่มสายการผลิตจริงในเดือนเมษายน 69 นี้แล้ว ซึ่ง Tesla ตั้งใจจะทำเป็นเครือข่าย Robotaxi ทั่วโลก
• รายได้จากซอฟต์แวร์: ปีนี้ยอดสมาชิก FSD (Full Self-Driving) พุ่งทะลุเป้า กลายเป็นรายได้เสริมที่ Margin สูงลิ่ว และเป็นตัวช่วยพยุงงบการเงินชั้นดีครับ
3. Tesla Energy: ม้ามืดที่แอบทำกำไรเงียบๆ
ในวันที่คนกังวลเรื่องยอดขายรถตก ธุรกิจ Energy Storage (Megapack) กลับกลายเป็นฮีโร่ครับ
• ปี 69 นี้ ธุรกิจแบตเตอรี่สำรองไฟของ Tesla เติบโตขึ้นเกือบเท่าตัว เพราะความต้องการใช้ไฟฟ้าสำหรับ Data Center AI ทั่วโลกพุ่งสูงขึ้น ทำให้ Tesla ได้อานิสงส์ไปด้วยเต็มๆ แบบที่หลายคนคาดไม่ถึง
สรุป Checklist: Tesla ในสายตานักลงทุน
• จุดแข็ง (Bull Case): ถ้า Optimus ผลิตได้จริงตามเป้า และ Cybercab เริ่มวิ่งได้แพร่หลาย Tesla จะกลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงสุดในโลกได้ไม่ยาก (เพราะ Margin หุ่นยนต์สูงกว่ารถยนต์มาก)
• จุดอ่อน (Bear Case): การทิ้งตลาดรถพรีเมียม (S/X) อาจทำให้รายได้รวมลดลงชั่วคราว และข้อกฎหมายเรื่องรถไร้คนขับในหลายประเทศยังไม่ชัดเจน 100%
มุมมอง:
สำหรับผม Tesla ในปี 69 ไม่ใช่หุ้นรถยนต์แล้วครับ แต่มันคือ "หุ้นนวัตกรรมความเสี่ยงสูง" ใครที่เชื่อในวิสัยทัศน์หุ่นยนต์ของ Musk นี่คือโอกาสสะสมหุ้นในราคาที่ "สมเหตุสมผล" แต่ถ้าใครชอบความชัวร์ หรืออยากเห็นกำไรโตสม่ำเสมอ ตัวนี้อาจจะทำให้ท่านกินไม่ได้นอนไม่หลับได้ครับ