Ultima Markets Daily Market Insights – 5 มกราคม 2026
เมื่อบรรยากาศตลาดกลับมาหลังช่วงวันหยุด ภาพการเทรดถูกกำหนดโดยสองแรงขับหลัก ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงรายชื่อผู้มีสิทธิ์โหวตของเฟด และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่พุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน แม้ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดปีในโทนบวก แต่ก่อนรายงานจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ (NFP) วันศุกร์ “กำแพงความกังวล” กำลังก่อตัว และความเสี่ยงต่อ Risk On ยังเปราะบางอยู่มาก
โฟกัสมหภาค
การหมุนเวียนผู้มีสิทธิ์โหวตของเฟดและผลต่อดอลลาร์
ตรงกันข้ามกับความคาดหวังปลายปีเรื่อง “เฟดเปลี่ยนท่าทีไปทางผ่อนคลาย” การหมุนเวียนสมาชิกผู้มีสิทธิ์โหวตในปี 2026 กลับเอนเอียงไปทางสายเหยี่ยว ซึ่งอาจทำให้เส้นทางการลดดอกเบี้ยซับซ้อนขึ้นและยากขึ้น
วันนี้เป็นวันเริ่มต้นอย่างเป็นทางการของการเปลี่ยนรายชื่อผู้มีสิทธิ์โหวต โดยเสียงสายผ่อนคลายอย่าง Austan Goolsbee (ชิคาโก) ถูกถอดออก และถูกแทนที่ด้วยกลุ่มผู้มีแนวโน้มเข้มงวดมากกว่า เช่น Lorie Logan (ดัลลัส) และ Neel Kashkari (มินนีแอโพลิส) ซึ่งในอดีตมักสนับสนุนแนวคิด “ดอกเบี้ยสูงนานขึ้น” และระวังการผ่อนคลายเร็วเกินไป การเปลี่ยนโครงสร้างนี้ช่วยวาง “ฐานเชิงโครงสร้าง” ให้กับดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX)
ขณะนี้ดอลลาร์ทรงตัวบริเวณ 98.00 ถึง 98.20 หากราคาทะลุและยืนเหนือ 98.40 ได้อย่างต่อเนื่อง อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังถอยออกจากธีม “Fed Pivot” ที่เคยได้รับความนิยม และเปิดทางให้ดอลลาร์ขยับขึ้นสู่โซน 98.80 ถึง 99.00 ในระยะใกล้
ตลาดหุ้นสหรัฐ
เทคโนโลยีนำตลาด แต่ NFP คือบททดสอบสำคัญ
วอลล์สตรีทเริ่มสลัดแรงขายทำกำไรปลายปี และเปิดปี 2026 ด้วยอารมณ์ Risk On อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ฉากหลังของเฟดที่เอนเอียงสายเหยี่ยวทำให้การรีบาวด์นี้เปราะบางขึ้น
แรงหนุนหลักของการรีบาวด์ยังมาจากกลุ่ม Magnificent Seven และหุ้นชิปที่เชื่อมโยงกับธีม AI อย่าง Nvidia นักลงทุนกำลังเดิมพันว่าเส้นทาง Soft Landing ยังเดินต่อได้ แม้จะมีเสียงเฟดที่เข้มงวดขึ้นก็ตาม
ความเสี่ยงสำคัญคือรายงาน NFP วันศุกร์ ซึ่งเป็นตัว “เช็กความจริง” ของตลาด ภายใต้ผู้มีสิทธิ์โหวตสายเหยี่ยวชุดใหม่ ตลาดต้องการตัวเลขแบบ Goldilocks คือไม่ร้อนเกินไปและไม่เย็นเกินไป หากตัวเลขจ้างงานออกมาแข็งแกร่งเกินคาด จะเพิ่มอำนาจให้สายเหยี่ยวชะลอการลดดอกเบี้ย และอาจกระตุ้นการปรับฐานแรงในตลาดหุ้นได้
ทองคำ XAU/USD
ภูมิรัฐศาสตร์หนุนแรงซื้อแบบหลบความเสี่ยง
ทองคำพุ่งขึ้นในช่วงเอเชีย กลับมายืนโซน 4,350 ถึง 4,380 จากแรงซื้อแบบ Safe Haven ที่กลับมาอีกครั้ง
ปัจจัยที่หนุนกระแสเงินไหลเข้าทองคำ ได้แก่ ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง (โดยเฉพาะถ้อยคำแข็งกร้าวที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน) ความไม่แน่นอนทางการเมืองในเวเนซุเอลา และภาวะชะงักงันของสถานการณ์ในยุโรปตะวันออก ทำให้นักลงทุนใช้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทั่วโลก
ขณะนี้ทองคำอยู่ในภาวะ “ดึงกันคนละทาง” ทางมหภาค
● ฝั่งหนุนราคา คือความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น
● ฝั่งกดดัน คือดอลลาร์ที่ยืนแข็งจากการหมุนเวียนผู้มีสิทธิ์โหวตเฟดสายเหยี่ยว
แรงซื้อยังปกป้องแนวรับ 4,300 หากราคาทะลุ 4,385 ถึง 4,400 อย่างชัดเจน อาจเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาขึ้นรอบใหญ่กลับมา และเปิดทางให้ขึ้นต่อได้อีกช่วง แต่หากราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,380 ต่อเนื่อง ทองคำอาจเสี่ยงต่อการย่อลึกขึ้นหรือเข้าสู่การแกว่งตัวในกรอบนานขึ้น
สิ่งที่ต้องจับตาวันนี้
● ถ้อยแถลงเจ้าหน้าที่เฟด หาก Lorie Logan หรือ Beth Hammack (คลีฟแลนด์) ออกมาพูดและย้ำแนวโน้มสายเหยี่ยว จะเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์
● ข่าวภูมิรัฐศาสตร์ ตะวันออกกลางยังเป็นตัวแปรหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนของทองคำ
● ISM Manufacturing PMI สหรัฐ (10:00 ET) ข้อมูลสำคัญชิ้นแรกของปี หากออกมาสูงกว่า 48.0
ข้อจำกัดความรับผิด
บทวิเคราะห์ ข่าว ข้อมูลราคา และเนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน
Ultima Markets พยายามอย่างดีที่สุดในการจัดเตรียมข้อมูลที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือ แต่ไม่อาจรับประกันความถูกต้องได้ และข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า
Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการนำข้อมูลไปใช้หรือพึ่งพาข้อมูลดังกล่าว
การสลับผู้มีสิทธิ์โหวตของเฟดและแรงสั่นสะเทือนภูมิรัฐศาสตร์ กำหนดโทนเปิดปี 2026
เมื่อบรรยากาศตลาดกลับมาหลังช่วงวันหยุด ภาพการเทรดถูกกำหนดโดยสองแรงขับหลัก ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงรายชื่อผู้มีสิทธิ์โหวตของเฟด และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่พุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน แม้ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดปีในโทนบวก แต่ก่อนรายงานจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ (NFP) วันศุกร์ “กำแพงความกังวล” กำลังก่อตัว และความเสี่ยงต่อ Risk On ยังเปราะบางอยู่มาก
โฟกัสมหภาค
การหมุนเวียนผู้มีสิทธิ์โหวตของเฟดและผลต่อดอลลาร์
ตรงกันข้ามกับความคาดหวังปลายปีเรื่อง “เฟดเปลี่ยนท่าทีไปทางผ่อนคลาย” การหมุนเวียนสมาชิกผู้มีสิทธิ์โหวตในปี 2026 กลับเอนเอียงไปทางสายเหยี่ยว ซึ่งอาจทำให้เส้นทางการลดดอกเบี้ยซับซ้อนขึ้นและยากขึ้น
วันนี้เป็นวันเริ่มต้นอย่างเป็นทางการของการเปลี่ยนรายชื่อผู้มีสิทธิ์โหวต โดยเสียงสายผ่อนคลายอย่าง Austan Goolsbee (ชิคาโก) ถูกถอดออก และถูกแทนที่ด้วยกลุ่มผู้มีแนวโน้มเข้มงวดมากกว่า เช่น Lorie Logan (ดัลลัส) และ Neel Kashkari (มินนีแอโพลิส) ซึ่งในอดีตมักสนับสนุนแนวคิด “ดอกเบี้ยสูงนานขึ้น” และระวังการผ่อนคลายเร็วเกินไป การเปลี่ยนโครงสร้างนี้ช่วยวาง “ฐานเชิงโครงสร้าง” ให้กับดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX)
ขณะนี้ดอลลาร์ทรงตัวบริเวณ 98.00 ถึง 98.20 หากราคาทะลุและยืนเหนือ 98.40 ได้อย่างต่อเนื่อง อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังถอยออกจากธีม “Fed Pivot” ที่เคยได้รับความนิยม และเปิดทางให้ดอลลาร์ขยับขึ้นสู่โซน 98.80 ถึง 99.00 ในระยะใกล้
ตลาดหุ้นสหรัฐ
เทคโนโลยีนำตลาด แต่ NFP คือบททดสอบสำคัญ
วอลล์สตรีทเริ่มสลัดแรงขายทำกำไรปลายปี และเปิดปี 2026 ด้วยอารมณ์ Risk On อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ฉากหลังของเฟดที่เอนเอียงสายเหยี่ยวทำให้การรีบาวด์นี้เปราะบางขึ้น
แรงหนุนหลักของการรีบาวด์ยังมาจากกลุ่ม Magnificent Seven และหุ้นชิปที่เชื่อมโยงกับธีม AI อย่าง Nvidia นักลงทุนกำลังเดิมพันว่าเส้นทาง Soft Landing ยังเดินต่อได้ แม้จะมีเสียงเฟดที่เข้มงวดขึ้นก็ตาม
ความเสี่ยงสำคัญคือรายงาน NFP วันศุกร์ ซึ่งเป็นตัว “เช็กความจริง” ของตลาด ภายใต้ผู้มีสิทธิ์โหวตสายเหยี่ยวชุดใหม่ ตลาดต้องการตัวเลขแบบ Goldilocks คือไม่ร้อนเกินไปและไม่เย็นเกินไป หากตัวเลขจ้างงานออกมาแข็งแกร่งเกินคาด จะเพิ่มอำนาจให้สายเหยี่ยวชะลอการลดดอกเบี้ย และอาจกระตุ้นการปรับฐานแรงในตลาดหุ้นได้
ทองคำ XAU/USD
ภูมิรัฐศาสตร์หนุนแรงซื้อแบบหลบความเสี่ยง
ทองคำพุ่งขึ้นในช่วงเอเชีย กลับมายืนโซน 4,350 ถึง 4,380 จากแรงซื้อแบบ Safe Haven ที่กลับมาอีกครั้ง
ปัจจัยที่หนุนกระแสเงินไหลเข้าทองคำ ได้แก่ ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง (โดยเฉพาะถ้อยคำแข็งกร้าวที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน) ความไม่แน่นอนทางการเมืองในเวเนซุเอลา และภาวะชะงักงันของสถานการณ์ในยุโรปตะวันออก ทำให้นักลงทุนใช้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทั่วโลก
ขณะนี้ทองคำอยู่ในภาวะ “ดึงกันคนละทาง” ทางมหภาค
● ฝั่งหนุนราคา คือความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น
● ฝั่งกดดัน คือดอลลาร์ที่ยืนแข็งจากการหมุนเวียนผู้มีสิทธิ์โหวตเฟดสายเหยี่ยว
แรงซื้อยังปกป้องแนวรับ 4,300 หากราคาทะลุ 4,385 ถึง 4,400 อย่างชัดเจน อาจเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาขึ้นรอบใหญ่กลับมา และเปิดทางให้ขึ้นต่อได้อีกช่วง แต่หากราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,380 ต่อเนื่อง ทองคำอาจเสี่ยงต่อการย่อลึกขึ้นหรือเข้าสู่การแกว่งตัวในกรอบนานขึ้น
สิ่งที่ต้องจับตาวันนี้
● ถ้อยแถลงเจ้าหน้าที่เฟด หาก Lorie Logan หรือ Beth Hammack (คลีฟแลนด์) ออกมาพูดและย้ำแนวโน้มสายเหยี่ยว จะเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์
● ข่าวภูมิรัฐศาสตร์ ตะวันออกกลางยังเป็นตัวแปรหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนของทองคำ
● ISM Manufacturing PMI สหรัฐ (10:00 ET) ข้อมูลสำคัญชิ้นแรกของปี หากออกมาสูงกว่า 48.0
ข้อจำกัดความรับผิด
บทวิเคราะห์ ข่าว ข้อมูลราคา และเนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน Ultima Markets พยายามอย่างดีที่สุดในการจัดเตรียมข้อมูลที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือ แต่ไม่อาจรับประกันความถูกต้องได้ และข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการนำข้อมูลไปใช้หรือพึ่งพาข้อมูลดังกล่าว