บทวิเคราะห์ตลาดรายวัน – 11 ธันวาคม 2025 |
Ultima Markets
ตลาดโลกตอบสนองอย่างรุนแรง โดยมุ่งเน้นไปที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะใช้ท่าทีแข็งกร้าวหรือผ่อนปรนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในคืนนี้ ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ลดช่วงอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายลงเหลือ 3.50%–3.75% แต่เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว ตลาดจึงหันมาให้ความสนใจกับแผนภาพจุดและท่าทีของประธานพาวเวลล์แทน
บทวิเคราะห์ก่อนการประชุม FOMC: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวและท่าทีผ่อนปรน
การตัดสินใจในคืนนี้ถือเป็นเหตุการณ์นโยบายที่มีอิทธิพลมากที่สุดของปี มีผลกระทบมากกว่าการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใดๆ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้แสดงถึง "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าว" ตามแบบฉบับ โดยเฟดเน้นย้ำถึงความระมัดระวังเกี่ยวกับอัตราการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ในขณะเดียวกันก็ผ่อนคลายนโยบาย
● แผนภาพจุดแสดงให้เห็นว่ามีการลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง: การคาดการณ์ค่ามัธยฐานแสดงให้เห็นว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่
● ผลการลงคะแนน: เจ้าหน้าที่ 9 คนสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 2 คนคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และ 1 คนสนับสนุนการลด 50 จุด แสดงให้เห็นถึงความไม่ลงรอยภายในเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย
แม้ว่าเฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว แต่ความคาดหวังของตลาดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วยังคงอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนให้เห็นถึงท่าทีที่ระมัดระวังของเฟดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
【แผนภูมิจุดแสดงสถานะเดือนธันวาคม | ที่มา: ธนาคารกลางสหรัฐ】
แนวโน้มดัชนีดอลลาร์: การลดอัตราดอกเบี้ยได้ถูกสะท้อนในราคาแล้ว ดอลลาร์เผชิญความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลง
ดัชนีดอลลาร์ (USDX) ปัจจุบันได้ทะลุระดับแนวรับ 99.00 แล้ว บ่งชี้ว่าดอลลาร์อาจกำลังเข้าสู่ช่วงขาลง ในระยะสั้น ดอลลาร์เผชิญความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงทางเทคนิค และการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นอาจกลายเป็นโอกาสในการขาย
● การลดอัตราดอกเบี้ยแบบแข็งกร้าว (ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า): หากพาวเวลล์เน้นย้ำถึงการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างช้าๆ และแผนภาพจุดแสดงให้เห็นว่ามีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะดีดตัวขึ้นและทดสอบแนวต้านที่ 100.00
● การลดอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย (ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า): หากพาวเวลล์เน้นย้ำถึงการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในอนาคต ดอลลาร์สหรัฐอาจทะลุ 99.00 และร่วงลงไปที่ 98.00
แนวโน้มดอลลาร์แคนาดา: ธนาคารกลางแคนาดาระงับการลดอัตราดอกเบี้ย สนับสนุนดอลลาร์แคนาดาที่แข็งค่าขึ้น
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม โดยเน้นย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันเพียงพอที่จะสนับสนุนเศรษฐกิจและรักษาระดับเงินเฟ้อให้คงที่ การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์แคนาดาเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง
● คาดว่าคู่เงิน USD/CAD จะยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อไปหลังจากที่ BoC ระงับการลดอัตราดอกเบี้ย และตลาดได้เริ่มประเมินราคาโดยคำนึงถึงเสถียรภาพของ CAD แล้ว
● สิ่งนี้จะช่วยสนับสนุนให้เงินดอลลาร์แคนาดารักษาศักยภาพในการแข็งค่าไว้ได้บ้าง ในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
สรุปตลาดวันนี้:
● การคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว และเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญกับการปรับตัวลงทางเทคนิค
● ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐได้สร้างแนวรับที่ 99.00 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันขาลง
● การที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยทำให้เงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น และยังคงเป็นตัวต้านเงินดอลลาร์สหรัฐต่อไป
● การตัดสินใจของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) จะมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นของตลาดต่อไป โปรดติดตามคำปราศรัยของพาวเวลล์และแผนภาพจุดเพื่อเป็นแนวทาง
ข้อสงวนสิทธิ์ :
ความคิดเห็น ข่าวสาร การวิจัย การวิเคราะห์ ราคา และข้อมูลอื่นๆ ที่อยู่ในบทความนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลเท่านั้น และมีจุดประสงค์เพื่อช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจสภาวะตลาด ข้อมูลเหล่านี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน
Ultima Markets ได้ดำเนินการอย่างสมเหตุสมผลเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลมีความถูกต้อง แต่ไม่รับประกันความสมบูรณ์หรือความทันเวลา และเนื้อหาอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า บริษัท
Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือโดยอ้อมจากการใช้หรือการเชื่อถือข้อมูลในเอกสารนี้
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวของเฟดและท่าทีผ่อนปรนสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์
ตลาดโลกตอบสนองอย่างรุนแรง โดยมุ่งเน้นไปที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะใช้ท่าทีแข็งกร้าวหรือผ่อนปรนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในคืนนี้ ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ลดช่วงอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายลงเหลือ 3.50%–3.75% แต่เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว ตลาดจึงหันมาให้ความสนใจกับแผนภาพจุดและท่าทีของประธานพาวเวลล์แทน
บทวิเคราะห์ก่อนการประชุม FOMC: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวและท่าทีผ่อนปรน
การตัดสินใจในคืนนี้ถือเป็นเหตุการณ์นโยบายที่มีอิทธิพลมากที่สุดของปี มีผลกระทบมากกว่าการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใดๆ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้แสดงถึง "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าว" ตามแบบฉบับ โดยเฟดเน้นย้ำถึงความระมัดระวังเกี่ยวกับอัตราการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ในขณะเดียวกันก็ผ่อนคลายนโยบาย
● แผนภาพจุดแสดงให้เห็นว่ามีการลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง: การคาดการณ์ค่ามัธยฐานแสดงให้เห็นว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่
● ผลการลงคะแนน: เจ้าหน้าที่ 9 คนสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 2 คนคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และ 1 คนสนับสนุนการลด 50 จุด แสดงให้เห็นถึงความไม่ลงรอยภายในเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย
แม้ว่าเฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว แต่ความคาดหวังของตลาดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วยังคงอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนให้เห็นถึงท่าทีที่ระมัดระวังของเฟดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
แนวโน้มดัชนีดอลลาร์: การลดอัตราดอกเบี้ยได้ถูกสะท้อนในราคาแล้ว ดอลลาร์เผชิญความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลง
ดัชนีดอลลาร์ (USDX) ปัจจุบันได้ทะลุระดับแนวรับ 99.00 แล้ว บ่งชี้ว่าดอลลาร์อาจกำลังเข้าสู่ช่วงขาลง ในระยะสั้น ดอลลาร์เผชิญความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงทางเทคนิค และการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นอาจกลายเป็นโอกาสในการขาย
● การลดอัตราดอกเบี้ยแบบแข็งกร้าว (ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า): หากพาวเวลล์เน้นย้ำถึงการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างช้าๆ และแผนภาพจุดแสดงให้เห็นว่ามีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะดีดตัวขึ้นและทดสอบแนวต้านที่ 100.00
● การลดอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย (ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า): หากพาวเวลล์เน้นย้ำถึงการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในอนาคต ดอลลาร์สหรัฐอาจทะลุ 99.00 และร่วงลงไปที่ 98.00
แนวโน้มดอลลาร์แคนาดา: ธนาคารกลางแคนาดาระงับการลดอัตราดอกเบี้ย สนับสนุนดอลลาร์แคนาดาที่แข็งค่าขึ้น
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม โดยเน้นย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันเพียงพอที่จะสนับสนุนเศรษฐกิจและรักษาระดับเงินเฟ้อให้คงที่ การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์แคนาดาเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง
● คาดว่าคู่เงิน USD/CAD จะยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อไปหลังจากที่ BoC ระงับการลดอัตราดอกเบี้ย และตลาดได้เริ่มประเมินราคาโดยคำนึงถึงเสถียรภาพของ CAD แล้ว
● สิ่งนี้จะช่วยสนับสนุนให้เงินดอลลาร์แคนาดารักษาศักยภาพในการแข็งค่าไว้ได้บ้าง ในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
สรุปตลาดวันนี้:
● การคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว และเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญกับการปรับตัวลงทางเทคนิค
● ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐได้สร้างแนวรับที่ 99.00 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันขาลง
● การที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยทำให้เงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น และยังคงเป็นตัวต้านเงินดอลลาร์สหรัฐต่อไป
● การตัดสินใจของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) จะมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นของตลาดต่อไป โปรดติดตามคำปราศรัยของพาวเวลล์และแผนภาพจุดเพื่อเป็นแนวทาง
ข้อสงวนสิทธิ์ :
ความคิดเห็น ข่าวสาร การวิจัย การวิเคราะห์ ราคา และข้อมูลอื่นๆ ที่อยู่ในบทความนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลเท่านั้น และมีจุดประสงค์เพื่อช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจสภาวะตลาด ข้อมูลเหล่านี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน Ultima Markets ได้ดำเนินการอย่างสมเหตุสมผลเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลมีความถูกต้อง แต่ไม่รับประกันความสมบูรณ์หรือความทันเวลา และเนื้อหาอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า บริษัท Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือโดยอ้อมจากการใช้หรือการเชื่อถือข้อมูลในเอกสารนี้