Daily Market Insights – 4 ธันวาคม 2025 จัดทำโดย Ultima Markets
บรรยากาศการเทรดในวันนี้ถูกกำหนดโดยรายงาน
ADP National Employment Report ที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาดอย่างชัดเจน ภาคเอกชนสหรัฐไม่ได้แค่จ้างงานช้าลง แต่กลับ
ลดจำนวนพนักงานสุทธิ ส่งผลให้ตลาดเร่งเพิ่มน้ำหนักความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า และทำให้ดัชนีดอลลาร์มีความเสี่ยงจะกลับตัวลงจากมุมมองเทคนิคอล
ADP สร้างแรงกดดันใหม่ต่อเฟด ตลาดเร่งกำหนดราคาลดดอกเบี้ย
ไฮไลต์จากรายงาน ADP มีดังนี้
ภาคเอกชนสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน
ลดตำแหน่งงาน 32,000 ตำแหน่ง
แย่กว่าที่ตลาดคาดว่าจะจ้างงานเพิ่มราว
20,000 ตำแหน่ง อย่างชัดเจน
ถือเป็นตัวเลขติดลบครั้งแรกในรอบหลายเดือน โดยแรงกดดันหลักมาจากการปลดพนักงานในธุรกิจขนาดเล็ก
ตัวเลขดังกล่าวตอกย้ำเรื่องเล่า
“ตลาดแรงงานเริ่มเย็นตัวลง” อย่างเป็นรูปธรรม
ผลที่ตามมาคือ ตลาดเร่งปรับมุมมองต่อประชุม FOMC วันที่ 10 ธันวาคม
การลดดอกเบี้ย
25 จุดฐาน ถูกมองว่าแทบจะ “ปิดดีลแล้ว”
ในสภาวะที่จ้างงานสุทธิเริ่มหดตัว เฟดแทบไม่มีพื้นที่จะยืนในจุดยืน Hawkish ได้เหมือนเดิม
เศรษฐกิจสองความเร็ว ภาคบริการยังขยายตัว ภาคการผลิตยังหดตัว
แม้ตัวเลขจ้างงานโดยรวมจะดูน่ากังวล แต่เศรษฐกิจสหรัฐยังไม่ถึงขั้นชะลอตัวแรง เนื่องจากภาคบริการยังช่วยพยุงภาพรวมไว้
ดัชนี
ISM Services PMI เดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 52.6 สูงกว่าที่คาด 52.1 สะท้อนว่าภาคบริการยังอยู่ในโซนขยายตัว
ในขณะที่
ISM Manufacturing PMI อยู่ที่ 48.2 ซึ่งยังอยู่ในเขตหดตัว
สิ่งนี้บอกเราว่า
ภาคการผลิตกำลังรับแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยสูง เกิดการลดกำลังการผลิตและลดคน
ขณะเดียวกัน เครื่องยนต์หลักเช่นภาคบริการที่พึ่งพาผู้บริโภคยังคงเดินต่อไป
แม้ภาพจะซับซ้อนขึ้น แต่ก็ไม่สามารถลบล้างข้อเท็จจริงที่ว่า
เฟดถูกกดดันให้ผ่อนคลายนโยบายเพื่อลดความเสี่ยงต่อตลาดแรงงาน
มุมมองดัชนีดอลลาร์สหรัฐ เสี่ยงกลับตัวจากรูปแบบ Double Top
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
US Dollar Index (USDX) กำลังทดสอบจุดเปลี่ยนสำคัญทางเทคนิคหลังจากได้รับแรงกดดันจากตัวเลขจ้างงานที่อ่อนแอ
【USDX, กราฟ H4 | Ultima Markets MT5】
ดัชนีดอลลาร์เคลื่อนไหวใกล้โซนแนวต้าน
100.00 และสร้างรูปแบบที่คล้าย
Double Top
ราคายังไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่เหนือ 100.00 ได้ แถมยังถูกขายลงแรงในวันก่อนหน้า
สะท้อนว่ากำลังซื้อของฝั่ง Bull เริ่มอ่อนแรงลงอย่างชัดเจน
จุดที่ตลาดโฟกัสตอนนี้คือ
โซนแนวรับบริเวณ 99.00 ซึ่งทำหน้าที่เป็นเส้นคอของรูปแบบ Double Top
หากราคาหลุดและปิดต่ำกว่า 99.00 อย่างชัดเจน จะเป็นการยืนยันสัญญาณกลับตัวลง
เป้าหมายถัดไปของฝั่งขายอาจอยู่ในโซน
98.30 ถึง 98.00
ยิ่งตลาดมั่นใจเรื่องลดดอกเบี้ยของเฟดมากเท่าไร ผลตอบแทนพันธบัตรก็มีแนวโน้มลดลง และกดดันดัชนีดอลลาร์มากขึ้นเท่านั้น
EURUSD: ยูโรได้แรงหนุนจากดอลลาร์อ่อนค่า
ยูโรกำลังเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง
ราคาคู่เงิน
EURUSD ทะลุโซน
1.1600 ขึ้นมาได้ก่อนหน้านี้
ล่าสุดยังสามารถเบรกเหนือ
1.1650 ยืนยันว่าโมเมนตัมฝั่งซื้อกลับมาชัดเจน
ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือบริเวณ 1.1650 โอกาสที่จะเห็นการปรับตัวขึ้นต่อมีค่อนข้างสูง
แนวโน้มนี้ช่วยพลิกภาพจากช่วงต้นปีที่ยูโรเคยอยู่ในโครงสร้างขาลงระยะยาว ให้กลับมาดูดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
GBPUSD: ปอนด์ฟื้นตัว กลับเข้าสู่โซนสำคัญอีกครั้ง
สกุลเงินปอนด์ก็แสดงให้เห็นการฟื้นตัวที่แข็งแรงเช่นกัน
ราคาคู่เงิน
GBPUSD สามารถประคองตัวเหนือ
1.3180 ได้
และขยับขึ้นต่อเหนือ
1.3270 ทำให้ราคากลับเข้ามาอยู่ในโซนสำคัญเดิม
ในบริบทที่ดอลลาร์อ่อนค่าเชิงโครงสร้าง
หาก GBPUSD ยังยืนเหนือ 1.3180 ได้ โครงสร้างขาขึ้นจะยังคงได้เปรียบ
หากเบรกแนวต้านถัดไปได้ ก็อาจเปิดทางสู่ขาขึ้นรอบใหม่ที่มีระยะพอสมควร
โฟกัสวันนี้: ยอดผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ตัวแปรหลักก่อนรายงานเงินเฟ้อ PCE
รายงาน
Initial Jobless Claims หรือยอดผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์นี้ ถือเป็นตัวเลขสำคัญที่สุดของวัน และเป็นตัวชี้วัดตลาดแรงงานชิ้นสุดท้าย ก่อนที่ตัวเลข
PCE Price Index ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ จะถูกเผยแพร่ในวันพรุ่งนี้
หลังจากตลาดเพิ่งได้รับข่าวช็อกจาก ADP ที่แสดงการจ้างงานติดลบ
นักลงทุนจะจับตาสัญญาณการเลิกจ้างอย่างใกล้ชิด
มุมมองคาดการณ์ของตลาด
คาดว่ายอดผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาแถว ๆ
220,000 ราย
กรณีความเสี่ยงสูง:
หากตัวเลขพุ่งขึ้นแรง เช่น สูงกว่า
230,000 ราย
จะยิ่งตอกย้ำความอ่อนแอของตลาดแรงงานที่ ADP สะท้อนไว้
ดัชนีดอลลาร์มีโอกาสถูกขายลงต่อ
ทองคำและตลาดหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นแรง
โอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะเพิ่มขึ้นจนแทบเลี่ยงไม่ได้
กรณีเชิงป้องกัน:
หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าที่คาดอย่างชัดเจน
ตลาดอาจมองว่า ADP เป็นเหตุการณ์ผิดปกติหรือชั่วคราว
ดัชนีดอลลาร์อาจดีดตัว หรืออย่างน้อยก็สามารถทรงตัวเหนือแนวรับสำคัญได้ในระยะสั้น
ในระยะเวลาจนถึงการประกาศเงินเฟ้อ PCE วันพรุ่งนี้ รายงานผู้ขอสวัสดิการว่างงานวันนี้จะเป็น
ตัวขับเคลื่อนความผันผวนหลักของดัชนีดอลลาร์และคู่เงินหลัก
ข้อจำกัดความรับผิด
บทวิเคราะห์ ข่าว ข้อมูลราคา และเนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน Ultima Markets พยายามอย่างดีที่สุดในการจัดเตรียมข้อมูลที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือ แต่ไม่อาจรับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ได้ และข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการใช้หรือเชื่อมั่นในข้อมูลในบทความนี้
ADP ชะลอแรง จ้างงานหดตัว ดอลลาร์เผชิญความเสี่ยงกลับทิศ
บรรยากาศการเทรดในวันนี้ถูกกำหนดโดยรายงาน ADP National Employment Report ที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาดอย่างชัดเจน ภาคเอกชนสหรัฐไม่ได้แค่จ้างงานช้าลง แต่กลับ ลดจำนวนพนักงานสุทธิ ส่งผลให้ตลาดเร่งเพิ่มน้ำหนักความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า และทำให้ดัชนีดอลลาร์มีความเสี่ยงจะกลับตัวลงจากมุมมองเทคนิคอล
ADP สร้างแรงกดดันใหม่ต่อเฟด ตลาดเร่งกำหนดราคาลดดอกเบี้ย
ไฮไลต์จากรายงาน ADP มีดังนี้
ภาคเอกชนสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน ลดตำแหน่งงาน 32,000 ตำแหน่ง
แย่กว่าที่ตลาดคาดว่าจะจ้างงานเพิ่มราว 20,000 ตำแหน่ง อย่างชัดเจน
ถือเป็นตัวเลขติดลบครั้งแรกในรอบหลายเดือน โดยแรงกดดันหลักมาจากการปลดพนักงานในธุรกิจขนาดเล็ก
ตัวเลขดังกล่าวตอกย้ำเรื่องเล่า “ตลาดแรงงานเริ่มเย็นตัวลง” อย่างเป็นรูปธรรม
ผลที่ตามมาคือ ตลาดเร่งปรับมุมมองต่อประชุม FOMC วันที่ 10 ธันวาคม
การลดดอกเบี้ย 25 จุดฐาน ถูกมองว่าแทบจะ “ปิดดีลแล้ว”
ในสภาวะที่จ้างงานสุทธิเริ่มหดตัว เฟดแทบไม่มีพื้นที่จะยืนในจุดยืน Hawkish ได้เหมือนเดิม
เศรษฐกิจสองความเร็ว ภาคบริการยังขยายตัว ภาคการผลิตยังหดตัว
แม้ตัวเลขจ้างงานโดยรวมจะดูน่ากังวล แต่เศรษฐกิจสหรัฐยังไม่ถึงขั้นชะลอตัวแรง เนื่องจากภาคบริการยังช่วยพยุงภาพรวมไว้
ดัชนี ISM Services PMI เดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 52.6 สูงกว่าที่คาด 52.1 สะท้อนว่าภาคบริการยังอยู่ในโซนขยายตัว
ในขณะที่ ISM Manufacturing PMI อยู่ที่ 48.2 ซึ่งยังอยู่ในเขตหดตัว
สิ่งนี้บอกเราว่า
ภาคการผลิตกำลังรับแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยสูง เกิดการลดกำลังการผลิตและลดคน
ขณะเดียวกัน เครื่องยนต์หลักเช่นภาคบริการที่พึ่งพาผู้บริโภคยังคงเดินต่อไป
แม้ภาพจะซับซ้อนขึ้น แต่ก็ไม่สามารถลบล้างข้อเท็จจริงที่ว่า เฟดถูกกดดันให้ผ่อนคลายนโยบายเพื่อลดความเสี่ยงต่อตลาดแรงงาน
มุมมองดัชนีดอลลาร์สหรัฐ เสี่ยงกลับตัวจากรูปแบบ Double Top
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ US Dollar Index (USDX) กำลังทดสอบจุดเปลี่ยนสำคัญทางเทคนิคหลังจากได้รับแรงกดดันจากตัวเลขจ้างงานที่อ่อนแอ
ราคายังไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่เหนือ 100.00 ได้ แถมยังถูกขายลงแรงในวันก่อนหน้า
สะท้อนว่ากำลังซื้อของฝั่ง Bull เริ่มอ่อนแรงลงอย่างชัดเจน
จุดที่ตลาดโฟกัสตอนนี้คือ โซนแนวรับบริเวณ 99.00 ซึ่งทำหน้าที่เป็นเส้นคอของรูปแบบ Double Top
หากราคาหลุดและปิดต่ำกว่า 99.00 อย่างชัดเจน จะเป็นการยืนยันสัญญาณกลับตัวลง
เป้าหมายถัดไปของฝั่งขายอาจอยู่ในโซน 98.30 ถึง 98.00
ยิ่งตลาดมั่นใจเรื่องลดดอกเบี้ยของเฟดมากเท่าไร ผลตอบแทนพันธบัตรก็มีแนวโน้มลดลง และกดดันดัชนีดอลลาร์มากขึ้นเท่านั้น
EURUSD: ยูโรได้แรงหนุนจากดอลลาร์อ่อนค่า
ราคาคู่เงิน EURUSD ทะลุโซน 1.1600 ขึ้นมาได้ก่อนหน้านี้
ล่าสุดยังสามารถเบรกเหนือ 1.1650 ยืนยันว่าโมเมนตัมฝั่งซื้อกลับมาชัดเจน
ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือบริเวณ 1.1650 โอกาสที่จะเห็นการปรับตัวขึ้นต่อมีค่อนข้างสูง
แนวโน้มนี้ช่วยพลิกภาพจากช่วงต้นปีที่ยูโรเคยอยู่ในโครงสร้างขาลงระยะยาว ให้กลับมาดูดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
GBPUSD: ปอนด์ฟื้นตัว กลับเข้าสู่โซนสำคัญอีกครั้ง
ราคาคู่เงิน GBPUSD สามารถประคองตัวเหนือ 1.3180 ได้
และขยับขึ้นต่อเหนือ 1.3270 ทำให้ราคากลับเข้ามาอยู่ในโซนสำคัญเดิม
ในบริบทที่ดอลลาร์อ่อนค่าเชิงโครงสร้าง
หาก GBPUSD ยังยืนเหนือ 1.3180 ได้ โครงสร้างขาขึ้นจะยังคงได้เปรียบ
หากเบรกแนวต้านถัดไปได้ ก็อาจเปิดทางสู่ขาขึ้นรอบใหม่ที่มีระยะพอสมควร
โฟกัสวันนี้: ยอดผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ตัวแปรหลักก่อนรายงานเงินเฟ้อ PCE
รายงาน Initial Jobless Claims หรือยอดผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์นี้ ถือเป็นตัวเลขสำคัญที่สุดของวัน และเป็นตัวชี้วัดตลาดแรงงานชิ้นสุดท้าย ก่อนที่ตัวเลข PCE Price Index ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ จะถูกเผยแพร่ในวันพรุ่งนี้
หลังจากตลาดเพิ่งได้รับข่าวช็อกจาก ADP ที่แสดงการจ้างงานติดลบ
นักลงทุนจะจับตาสัญญาณการเลิกจ้างอย่างใกล้ชิด
มุมมองคาดการณ์ของตลาด
คาดว่ายอดผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาแถว ๆ 220,000 ราย
กรณีความเสี่ยงสูง:
หากตัวเลขพุ่งขึ้นแรง เช่น สูงกว่า 230,000 ราย
จะยิ่งตอกย้ำความอ่อนแอของตลาดแรงงานที่ ADP สะท้อนไว้
ดัชนีดอลลาร์มีโอกาสถูกขายลงต่อ
ทองคำและตลาดหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นแรง
โอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะเพิ่มขึ้นจนแทบเลี่ยงไม่ได้
กรณีเชิงป้องกัน:
หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าที่คาดอย่างชัดเจน
ตลาดอาจมองว่า ADP เป็นเหตุการณ์ผิดปกติหรือชั่วคราว
ดัชนีดอลลาร์อาจดีดตัว หรืออย่างน้อยก็สามารถทรงตัวเหนือแนวรับสำคัญได้ในระยะสั้น
ในระยะเวลาจนถึงการประกาศเงินเฟ้อ PCE วันพรุ่งนี้ รายงานผู้ขอสวัสดิการว่างงานวันนี้จะเป็น ตัวขับเคลื่อนความผันผวนหลักของดัชนีดอลลาร์และคู่เงินหลัก
ข้อจำกัดความรับผิด
บทวิเคราะห์ ข่าว ข้อมูลราคา และเนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน Ultima Markets พยายามอย่างดีที่สุดในการจัดเตรียมข้อมูลที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือ แต่ไม่อาจรับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ได้ และข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการใช้หรือเชื่อมั่นในข้อมูลในบทความนี้