【กราฟ 1: USDJPY, กราฟ H4 บนแพลตฟอร์ม Ultima Markets MT5】
หาก “เงินเฟ้อพื้นฐาน (Underlying Inflation)” เร่งตัวขึ้น BOJ พร้อมปรับนโยบาย
แนวทางที่เป็นไปได้คือการเริ่ม
ขึ้นดอกเบี้ย
BOJ จับตาผลของมาตรการกระตุ้นการคลังจากรัฐบาลชุดใหม่ต่อระดับราคา
ท่าทีนี้สวนทางกับเฟดที่กำลังเข้าใกล้วัฏจักรผ่อนคลาย ทำให้ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่า
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นอาจแคบลงในช่วงต้นปี 2026 และกดดันคู่เงิน
USD/JPY
【กราฟ 1: USDJPY, กราฟ H4 บนแพลตฟอร์ม Ultima Markets MT5】
สรุปข่าวเด่น: ซิลเวอร์ทะลุ 58 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทรัมป์เคาะตัวประธานเฟดคนใหม่
1. ทรัมป์เคาะตัวประธานเฟดคนใหม่
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศว่าได้ตัดสินใจเลือกประธานเฟดคนต่อไปแล้ว เพื่อเข้ามารับตำแหน่งต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้างให้กับแนวนโยบายการเงินในปี 2026:
ตลาดจับตาว่าประธานเฟดคนใหม่จะมีแนวโน้ม “ผ่อนคลาย” หรือ “เข้มงวด” มากกว่ากัน
ในช่วงที่ท่าทีของผู้ถูกเสนอชื่อยังไม่ชัดเจน ข่าวนี้อาจจำกัดการแข็งค่าของ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ในระยะสั้น
2. ซิลเวอร์ทำสถิติสูงสุดใหม่เหนือ 58 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ราคาซิลเวอร์สปอต (
XAGUSD) พุ่งทะลุระดับ
58 ดอลลาร์/ออนซ์ เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ กลายเป็นสินทรัพย์ดาวเด่นของรอบนี้:
โครงสร้างอุปทานตึงตัวในระยะยาว
ความต้องการเชิงอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยของเฟด ทำให้สภาพคล่องราคาถูกหนุนเม็ดเงินเชิงเก็งกำไรไหลเข้าตลาดซิลเวอร์
【กราฟ 2: XAGUSD, กราฟ H4 บนแพลตฟอร์ม Ultima Markets MT5】
จุดโฟกัสสำคัญวันนี้: USD/JPY ซิลเวอร์ และทองคำ
จากการที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลายรายการถูกเลื่อนเพราะภาวะปิดหน่วยงานรัฐก่อนหน้านี้ ตารางประกาศตัวเลขในช่วงนี้จึงค่อนข้างเบาบาง ทำให้ตลาดหันมาจับตา:
การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ต่อความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น
ทิศทางของคู่เงิน
USD/JPY ภายใต้ความเสี่ยงส่วนต่างดอกเบี้ยแคบลง
แนวโน้มของซิลเวอร์ (
XAGUSD) ที่เพิ่งทำจุดสูงสุดใหม่ และบทบาทของทองคำ (
XAUUSD) ในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง
USD/JPY: แรงกดดันจากนโยบายสวนทางของเฟดและ BOJ
นโยบายการเงินที่เริ่มสวนทางกันมากขึ้น – ฝั่งหนึ่งคือ
เฟดที่อาจลดดอกเบี้ย อีกฝั่งคือ
BOJ ที่เริ่มพูดถึงการขึ้นดอกเบี้ย – ทำให้คู่เงิน USD/JPY เผชิญแรงขายเพิ่มขึ้น:
ข้อมูล ISM ที่อ่อนแอหนุนมุมมอง “เฟดลดดอกเบี้ย”
ท่าทีเชิงเข้มงวดของ BOJ ทำให้เยนมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า
ในเชิงเทคนิค:
โครงสร้างภาพใหญ่ของ USD/JPY ยังไม่หลุดขาขึ้น แต่สัญญาณความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นเริ่มชัด
บริเวณ
156.50–158.00 เป็นโซนแนวต้านสำคัญ ซึ่งสอดคล้องกับจุดสูงสุดช่วงต้นปี 2025
การกลับตัวลงจากโซนดังกล่าวอาจเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานเชิงเทคนิค
【กราฟ 1 (ทวนใช้ในบทวิเคราะห์เชิงเทคนิค): USDJPY, กราฟ H4 บนแพลตฟอร์ม Ultima Markets MT5】
เทรดเดอร์ควรเฝ้าดูพฤติกรรมราคาใกล้แนวต้านนี้และติดตามถ้อยแถลงจากเฟดและ BOJ อย่างใกล้ชิด
ซิลเวอร์: ทะลุจุดสูงสุดประวัติการณ์ แต่อาจเสี่ยงต่อแรงขายทำกำไร
หลังจากราคาพุ่งทะลุระดับ
58 ดอลลาร์/ออนซ์ ซิลเวอร์กำลังเคลื่อนไหวในพื้นที่ที่ไม่มีแนวต้านทางเทคนิคในอดีต (uncharted territory):
แนวต้านถัดไปจึงมักอยู่ที่ “จิตวิทยาราคา” โดยระดับ
60 ดอลลาร์ เป็นเป้าหมายที่ตลาดจับตา
เรื่องเล่าเชิงโครงสร้างด้านอุปทานที่ตึงตัวและคาดการณ์การลดดอกเบี้ย ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของฝั่งซื้อ
【กราฟ 2 (มุมมองแนวโน้ม): XAGUSD, กราฟ H4 บนแพลตฟอร์ม Ultima Markets MT5】
อย่างไรก็ดี การปรับฐานระยะสั้นยังคงเป็นไปได้:
โซนแนวรับใกล้เคียงระยะสั้นอยู่ที่
56.50 ดอลลาร์ และ
54.50 ดอลลาร์
การหลุดแนวรับเหล่านี้อาจกระตุ้นแรงขายทำกำไรเพิ่มเติม
ทองคำ: ยังได้แรงหนุนจากความไม่แน่นอนและคาดการณ์ลดดอกเบี้ย
แม้ซิลเวอร์จะโดดเด่นกว่า แต่ทองคำยังคงได้ประโยชน์จาก:
ความคาดหวังว่าเฟดจะเริ่มเข้าสู่รอบ
ลดดอกเบี้ย
ความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความไม่แน่นอนด้านนโยบาย
ทองคำจึงยังคงรักษาบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัยเชิงโครงสร้าง และอาจดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัวในกรอบแนวรับสำคัญ
สรุปมุมมองตลาดรายวัน
ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ ยืนยันภาคการผลิตยังเปราะบาง หนุนความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยเดือนธันวาคมและความต้องการในสินทรัพย์เชิงป้องกัน
ธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่งสัญญาณเข้มงวด เพิ่มความเสี่ยงที่ส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐ–ญี่ปุ่นจะแคบลง และกดดันคู่เงิน USD/JPY
ราคาซิลเวอร์ (XAGUSD) ทำสถิติสูงสุดใหม่จากปัจจัยอุปทานตึงตัวและเม็ดเงินเก็งกำไร
ทองคำ (XAUUSD) ยังคงได้แรงหนุนจากมุมมองเฟดเชิงผ่อนคลายและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
สำหรับเทรดเดอร์ วันนี้ควรโฟกัสเป็นพิเศษที่การตอบสนองของ
USD/JPY ต่อสัญญาณนโยบายสวนทาง การประเมินความเสี่ยงปรับฐานของ
ซิลเวอร์ (XAGUSD) หลังทำจุดสูงสุด รวมถึงการมองหาแนวรับสำคัญของ
ทองคำ (XAUUSD) เพื่อวางแผนกลยุทธ์ระยะสั้นและระยะกลางให้เหมาะสมกับสภาวะตลาดปัจจุบัน
นโยบายการเงินสวนทาง เขย่าตลาดโลก ISM สหรัฐอ่อนแอ BOJ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย ซิลเวอร์ทำจุดสูงสุดใหม่
หาก “เงินเฟ้อพื้นฐาน (Underlying Inflation)” เร่งตัวขึ้น BOJ พร้อมปรับนโยบาย
แนวทางที่เป็นไปได้คือการเริ่ม ขึ้นดอกเบี้ย
BOJ จับตาผลของมาตรการกระตุ้นการคลังจากรัฐบาลชุดใหม่ต่อระดับราคา
ท่าทีนี้สวนทางกับเฟดที่กำลังเข้าใกล้วัฏจักรผ่อนคลาย ทำให้ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นอาจแคบลงในช่วงต้นปี 2026 และกดดันคู่เงิน USD/JPY
สรุปข่าวเด่น: ซิลเวอร์ทะลุ 58 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทรัมป์เคาะตัวประธานเฟดคนใหม่
1. ทรัมป์เคาะตัวประธานเฟดคนใหม่
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศว่าได้ตัดสินใจเลือกประธานเฟดคนต่อไปแล้ว เพื่อเข้ามารับตำแหน่งต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้างให้กับแนวนโยบายการเงินในปี 2026:
ตลาดจับตาว่าประธานเฟดคนใหม่จะมีแนวโน้ม “ผ่อนคลาย” หรือ “เข้มงวด” มากกว่ากัน
ในช่วงที่ท่าทีของผู้ถูกเสนอชื่อยังไม่ชัดเจน ข่าวนี้อาจจำกัดการแข็งค่าของ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ในระยะสั้น
2. ซิลเวอร์ทำสถิติสูงสุดใหม่เหนือ 58 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ราคาซิลเวอร์สปอต (XAGUSD) พุ่งทะลุระดับ 58 ดอลลาร์/ออนซ์ เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ กลายเป็นสินทรัพย์ดาวเด่นของรอบนี้:
โครงสร้างอุปทานตึงตัวในระยะยาว
ความต้องการเชิงอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยของเฟด ทำให้สภาพคล่องราคาถูกหนุนเม็ดเงินเชิงเก็งกำไรไหลเข้าตลาดซิลเวอร์
จุดโฟกัสสำคัญวันนี้: USD/JPY ซิลเวอร์ และทองคำ
จากการที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลายรายการถูกเลื่อนเพราะภาวะปิดหน่วยงานรัฐก่อนหน้านี้ ตารางประกาศตัวเลขในช่วงนี้จึงค่อนข้างเบาบาง ทำให้ตลาดหันมาจับตา:
การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ต่อความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น
ทิศทางของคู่เงิน USD/JPY ภายใต้ความเสี่ยงส่วนต่างดอกเบี้ยแคบลง
แนวโน้มของซิลเวอร์ (XAGUSD) ที่เพิ่งทำจุดสูงสุดใหม่ และบทบาทของทองคำ (XAUUSD) ในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง
USD/JPY: แรงกดดันจากนโยบายสวนทางของเฟดและ BOJ
นโยบายการเงินที่เริ่มสวนทางกันมากขึ้น – ฝั่งหนึ่งคือ เฟดที่อาจลดดอกเบี้ย อีกฝั่งคือ BOJ ที่เริ่มพูดถึงการขึ้นดอกเบี้ย – ทำให้คู่เงิน USD/JPY เผชิญแรงขายเพิ่มขึ้น:
ข้อมูล ISM ที่อ่อนแอหนุนมุมมอง “เฟดลดดอกเบี้ย”
ท่าทีเชิงเข้มงวดของ BOJ ทำให้เยนมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า
ในเชิงเทคนิค:
โครงสร้างภาพใหญ่ของ USD/JPY ยังไม่หลุดขาขึ้น แต่สัญญาณความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นเริ่มชัด
บริเวณ 156.50–158.00 เป็นโซนแนวต้านสำคัญ ซึ่งสอดคล้องกับจุดสูงสุดช่วงต้นปี 2025
การกลับตัวลงจากโซนดังกล่าวอาจเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานเชิงเทคนิค
【กราฟ 1 (ทวนใช้ในบทวิเคราะห์เชิงเทคนิค): USDJPY, กราฟ H4 บนแพลตฟอร์ม Ultima Markets MT5】
เทรดเดอร์ควรเฝ้าดูพฤติกรรมราคาใกล้แนวต้านนี้และติดตามถ้อยแถลงจากเฟดและ BOJ อย่างใกล้ชิด
ซิลเวอร์: ทะลุจุดสูงสุดประวัติการณ์ แต่อาจเสี่ยงต่อแรงขายทำกำไร
หลังจากราคาพุ่งทะลุระดับ 58 ดอลลาร์/ออนซ์ ซิลเวอร์กำลังเคลื่อนไหวในพื้นที่ที่ไม่มีแนวต้านทางเทคนิคในอดีต (uncharted territory):
แนวต้านถัดไปจึงมักอยู่ที่ “จิตวิทยาราคา” โดยระดับ 60 ดอลลาร์ เป็นเป้าหมายที่ตลาดจับตา
เรื่องเล่าเชิงโครงสร้างด้านอุปทานที่ตึงตัวและคาดการณ์การลดดอกเบี้ย ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของฝั่งซื้อ
【กราฟ 2 (มุมมองแนวโน้ม): XAGUSD, กราฟ H4 บนแพลตฟอร์ม Ultima Markets MT5】
อย่างไรก็ดี การปรับฐานระยะสั้นยังคงเป็นไปได้:
โซนแนวรับใกล้เคียงระยะสั้นอยู่ที่ 56.50 ดอลลาร์ และ 54.50 ดอลลาร์
การหลุดแนวรับเหล่านี้อาจกระตุ้นแรงขายทำกำไรเพิ่มเติม
ทองคำ: ยังได้แรงหนุนจากความไม่แน่นอนและคาดการณ์ลดดอกเบี้ย
แม้ซิลเวอร์จะโดดเด่นกว่า แต่ทองคำยังคงได้ประโยชน์จาก:
ความคาดหวังว่าเฟดจะเริ่มเข้าสู่รอบ ลดดอกเบี้ย
ความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความไม่แน่นอนด้านนโยบาย
ทองคำจึงยังคงรักษาบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัยเชิงโครงสร้าง และอาจดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัวในกรอบแนวรับสำคัญ
สรุปมุมมองตลาดรายวัน
ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ ยืนยันภาคการผลิตยังเปราะบาง หนุนความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยเดือนธันวาคมและความต้องการในสินทรัพย์เชิงป้องกัน
ธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่งสัญญาณเข้มงวด เพิ่มความเสี่ยงที่ส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐ–ญี่ปุ่นจะแคบลง และกดดันคู่เงิน USD/JPY
ราคาซิลเวอร์ (XAGUSD) ทำสถิติสูงสุดใหม่จากปัจจัยอุปทานตึงตัวและเม็ดเงินเก็งกำไร
ทองคำ (XAUUSD) ยังคงได้แรงหนุนจากมุมมองเฟดเชิงผ่อนคลายและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
สำหรับเทรดเดอร์ วันนี้ควรโฟกัสเป็นพิเศษที่การตอบสนองของ USD/JPY ต่อสัญญาณนโยบายสวนทาง การประเมินความเสี่ยงปรับฐานของ ซิลเวอร์ (XAGUSD) หลังทำจุดสูงสุด รวมถึงการมองหาแนวรับสำคัญของ ทองคำ (XAUUSD) เพื่อวางแผนกลยุทธ์ระยะสั้นและระยะกลางให้เหมาะสมกับสภาวะตลาดปัจจุบัน