🔥 Amazon (AMZN) – หุ้นที่ “เงียบแต่โหด” เครื่องยนต์ 3 ตัวกำลังกลับมาพร้อมกัน
ราคาล่าสุดอยู่แถว $220–221 และกำลังเด้งขึ้นหลังตลาดแดงลามทั้งกระดาน
แต่นี่ไม่ใช่การเด้งแบบโชคดีชั่วคราว — แต่มันคือ “การฟื้นตัวตาม Fundamental” ของยักษ์ใหญ่ที่กำลังเปิดรอบใหม่ของการเติบโต
Amazon วันนี้ไม่ใช่ Amazon ปี 2022–2023 อีกต่อไป
โครงสร้างกำไรเปลี่ยนแล้ว
เครื่องยนต์รายได้กลับมาแล้ว
และ AWS ที่เคยชะลอ… ตอนนี้วิ่งแรงที่สุดในรอบ 11 ไตรมาส
..
🚀 1) AWS: จุดคัมแบ็กที่โหดที่สุดใน Big Tech
AWS โต 20.2% YoY – ตัวเลขนี้แรงกว่า MSFT Azure บางช่วงด้วยซ้ำ
สิ่งที่นักลงทุนต้อง “โฟกัสเป็นพิเศษ” คือ
Backlog ของ AWS พุ่งแตะ $200B แล้ว ซึ่งเทียบเท่าการที่ AWS ขายงานล่วงหน้าจนเต็มยาวไปถึงหลายปี
และ Amazon ยังประกาศลงทุนด้าน AI แบบเต็มระบบผ่าน Project Rainier ที่มีชิป Trainium2 กว่า ครึ่งล้านตัว
นี่คือสัญญาณว่า AWS ตั้งใจลงสนาม AI แบบไม่ยอมให้ใครนำ
AWS = ตัวสร้างกำไรของ AMZN
AWS โต = Amazon ทั้งบริษัทพุ่ง
..
💵 2) Amazon Ads โตแรงมาก – กลายเป็นธุรกิจที่กำไรสูงสุดของบริษัท
รายได้โฆษณาโต 22% YoY
แต่มันไม่ได้โตแบบสุ่ม ๆ
มันโตเพราะพฤติกรรมซื้อของบน Amazon ชัดเจนขึ้น
นักโฆษณาแห่ซื้อ Ads บน Search ของ Amazon เพราะ Conversion ดีที่สุดในอุตสาหกรรม
Ads เป็นธุรกิจที่ Margin สูงกว่า eCommerce หลายเท่า
ดังนั้น Ads โต → EPS โตแบบก้าวกระโดด
..
🏆 3) E-commerce กลับมาแข็งแรงกว่าเดิม
แม้หลายคนจะคิดว่าอีคอมเมิร์ซเริ่มอิ่มตัว
แต่ Amazon กลายเป็นแพลตฟอร์มที่ “ปรับตัวเร็วที่สุด” ด้วย 3 จุดสำคัญ:
• Fresh Grocery ส่งแล้วมากกว่า 1,000 เมือง
• ตั้งเป้าขยายเป็น 2,300 เมืองก่อนจบปี
• ความเร็ว Prime ลดเหลือ 3 ชั่วโมง ในบางเมือง
การลดเวลาขนส่ง = ปิดเกมคู่แข่ง
และเพิ่มจำนวนสินค้าที่ลูกค้ากล้าซื้อในชีวิตประจำวัน → ยิ่งเพิ่มโอกาส Cross-Selling และ Ads
..
⚙️ 4) CapEx AI ใหญ่สะเทือนตลาด แต่เป็นการลงทุนที่ “คืนกำไร”
ปี 2025–2026 Amazon เตรียมใช้เงิน CapEx ด้าน AI + Logistics ราว $125B และเพิ่มอีกในปี 2026
นี่คือรูปแบบเดียวกับที่ Amazon เคยทำในปี 2010s:
ลงทุนหนัก → สร้าง Infra → คู่แข่งไล่ตามไม่ได้ → ธุรกิจโตแบบทิ้งห่าง
หลังจากนั้นกำไรจะเด้งขึ้นแบบปี 2020–2021 อีกครั้ง
..
📌 ความเสี่ยงที่ต้องรู้
• ค่าใช้จ่ายพิเศษ (FTC Settlement) กระทบกำไร Q3
• ปรับลดพนักงานบางส่วนจากโครงสร้างภายใน
• Valuation ยัง Premium ต้องซื้อแบบแบ่งไม้ ไม่ไล่ราคา
แต่จากมุมมองเชิงภาพรวม
AMZN วันนี้กำลังเข้าสู่รอบเร่งตัวครั้งใหม่แบบ Triple Engine:
AWS + Ads + Logistics/Prime
..
🎯 มุมมองนักลงทุน PRB
Amazon ตอนนี้คือหุ้นที่ “พื้นฐานกำลังชัดขึ้นทุกไตรมาส”
ใครถือยาว เล่นรอบ แบ่งไม้ หรือสร้าง Core Position — นี่คือหนึ่งในหุ้นที่มี Narrative ต่อเนื่องยาวไปถึงปี 2027
ราคายังต่ำกว่าเป้า Analysts เฉลี่ย (ประมาณ $240–245)
กลยุทธ์ที่เหมาะตอนนี้:
แบ่งไม้ → ถือยาว → รอ Momentum AWS ดันรอบใหม่
ถ้าตลาดสั่น
AMZN จะเป็นตัวที่ “ตกน้อยกว่าตลาด – ฟื้นเร็วกว่าเพื่อน”
Amazon (AMZN) – หุ้นที่ “เงียบแต่โหด” เครื่องยนต์ 3 ตัวกำลังกลับมาพร้อมกัน
ราคาล่าสุดอยู่แถว $220–221 และกำลังเด้งขึ้นหลังตลาดแดงลามทั้งกระดาน
แต่นี่ไม่ใช่การเด้งแบบโชคดีชั่วคราว — แต่มันคือ “การฟื้นตัวตาม Fundamental” ของยักษ์ใหญ่ที่กำลังเปิดรอบใหม่ของการเติบโต
Amazon วันนี้ไม่ใช่ Amazon ปี 2022–2023 อีกต่อไป
โครงสร้างกำไรเปลี่ยนแล้ว
เครื่องยนต์รายได้กลับมาแล้ว
และ AWS ที่เคยชะลอ… ตอนนี้วิ่งแรงที่สุดในรอบ 11 ไตรมาส
..
🚀 1) AWS: จุดคัมแบ็กที่โหดที่สุดใน Big Tech
AWS โต 20.2% YoY – ตัวเลขนี้แรงกว่า MSFT Azure บางช่วงด้วยซ้ำ
สิ่งที่นักลงทุนต้อง “โฟกัสเป็นพิเศษ” คือ
Backlog ของ AWS พุ่งแตะ $200B แล้ว ซึ่งเทียบเท่าการที่ AWS ขายงานล่วงหน้าจนเต็มยาวไปถึงหลายปี
และ Amazon ยังประกาศลงทุนด้าน AI แบบเต็มระบบผ่าน Project Rainier ที่มีชิป Trainium2 กว่า ครึ่งล้านตัว
นี่คือสัญญาณว่า AWS ตั้งใจลงสนาม AI แบบไม่ยอมให้ใครนำ
AWS = ตัวสร้างกำไรของ AMZN
AWS โต = Amazon ทั้งบริษัทพุ่ง
..
💵 2) Amazon Ads โตแรงมาก – กลายเป็นธุรกิจที่กำไรสูงสุดของบริษัท
รายได้โฆษณาโต 22% YoY
แต่มันไม่ได้โตแบบสุ่ม ๆ
มันโตเพราะพฤติกรรมซื้อของบน Amazon ชัดเจนขึ้น
นักโฆษณาแห่ซื้อ Ads บน Search ของ Amazon เพราะ Conversion ดีที่สุดในอุตสาหกรรม
Ads เป็นธุรกิจที่ Margin สูงกว่า eCommerce หลายเท่า
ดังนั้น Ads โต → EPS โตแบบก้าวกระโดด
..
🏆 3) E-commerce กลับมาแข็งแรงกว่าเดิม
แม้หลายคนจะคิดว่าอีคอมเมิร์ซเริ่มอิ่มตัว
แต่ Amazon กลายเป็นแพลตฟอร์มที่ “ปรับตัวเร็วที่สุด” ด้วย 3 จุดสำคัญ:
• Fresh Grocery ส่งแล้วมากกว่า 1,000 เมือง
• ตั้งเป้าขยายเป็น 2,300 เมืองก่อนจบปี
• ความเร็ว Prime ลดเหลือ 3 ชั่วโมง ในบางเมือง
การลดเวลาขนส่ง = ปิดเกมคู่แข่ง
และเพิ่มจำนวนสินค้าที่ลูกค้ากล้าซื้อในชีวิตประจำวัน → ยิ่งเพิ่มโอกาส Cross-Selling และ Ads
..
⚙️ 4) CapEx AI ใหญ่สะเทือนตลาด แต่เป็นการลงทุนที่ “คืนกำไร”
ปี 2025–2026 Amazon เตรียมใช้เงิน CapEx ด้าน AI + Logistics ราว $125B และเพิ่มอีกในปี 2026
นี่คือรูปแบบเดียวกับที่ Amazon เคยทำในปี 2010s:
ลงทุนหนัก → สร้าง Infra → คู่แข่งไล่ตามไม่ได้ → ธุรกิจโตแบบทิ้งห่าง
หลังจากนั้นกำไรจะเด้งขึ้นแบบปี 2020–2021 อีกครั้ง
..
📌 ความเสี่ยงที่ต้องรู้
• ค่าใช้จ่ายพิเศษ (FTC Settlement) กระทบกำไร Q3
• ปรับลดพนักงานบางส่วนจากโครงสร้างภายใน
• Valuation ยัง Premium ต้องซื้อแบบแบ่งไม้ ไม่ไล่ราคา
แต่จากมุมมองเชิงภาพรวม
AMZN วันนี้กำลังเข้าสู่รอบเร่งตัวครั้งใหม่แบบ Triple Engine:
AWS + Ads + Logistics/Prime
..
🎯 มุมมองนักลงทุน PRB
Amazon ตอนนี้คือหุ้นที่ “พื้นฐานกำลังชัดขึ้นทุกไตรมาส”
ใครถือยาว เล่นรอบ แบ่งไม้ หรือสร้าง Core Position — นี่คือหนึ่งในหุ้นที่มี Narrative ต่อเนื่องยาวไปถึงปี 2027
ราคายังต่ำกว่าเป้า Analysts เฉลี่ย (ประมาณ $240–245)
กลยุทธ์ที่เหมาะตอนนี้:
แบ่งไม้ → ถือยาว → รอ Momentum AWS ดันรอบใหม่
ถ้าตลาดสั่น
AMZN จะเป็นตัวที่ “ตกน้อยกว่าตลาด – ฟื้นเร็วกว่าเพื่อน”