เมื่อช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ความตึงเครียดทางการค้า — ซึ่งเป็นความเสี่ยงขาลงที่ใหญ่ที่สุดของตลาด — ได้คลี่คลายลงอย่างมาก ซึ่งผลักดันให้เกิดการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงในสินทรัพย์ข้ามประเภทในวงกว้าง Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ประกาศว่ามีการบรรลุ "กรอบการทำงานที่สำคัญอย่างยิ่ง" ในระหว่างการเจรจาระดับสูงกับรองนายกรัฐมนตรีจีน He Lifeng ที่กรุงกัวลาลัมเปอร์ ประเทศมาเลเซีย กรอบการทำงานนี้คาดว่าจะช่วยป้องกันไม่ให้สหรัฐฯ เรียกเก็บภาษี 100% สำหรับสินค้าจีน และอาจชะลอการควบคุมการส่งออกแร่หายากของจีนด้วย
ความคืบหน้าเชิงบวกนี้ได้กระตุ้นให้เกิดกระแสความเชื่อมั่นในความเสี่ยง (risk-on) ที่แข็งแกร่งทั่วโลก:
- ตลาดหุ้น: ตลาดหุ้นเอเชียพุ่งสูงขึ้น (ญี่ปุ่น, เกาหลีใต้ เพิ่มขึ้นประมาณ 2%) โดยฟิวเจอร์สของ S&P 500 และ Nasdaq ยังคงเพิ่มขึ้น
- สินค้าโภคภัณฑ์: สินทรัพย์ที่เป็นตัวแทนของความต้องการทั่วโลก เช่น น้ำมันและทองแดง ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
- สินทรัพย์ปลอดภัย: ทองคำและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง
รายงาน CPI ของสหรัฐฯ ที่ถูกเลื่อนออกไปเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า Core CPI (เทียบรายเดือน) ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดต่อจุดยืนที่ผ่อนคลาย (dovish) ของ Fed ขณะนี้ตลาดได้ซึมซับความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ในการประชุม FOMC วันพุธนี้ (29 ต.ค.) ไว้แล้วอย่างสมบูรณ์
รายงาน CPI ที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วกระตุ้นให้เกิดการเทขายดอลลาร์ในระยะสั้น แต่ดอลลาร์ได้ดีดตัวขึ้นจากแนวรับที่ 98.00 และปัจจุบันยังคงอยู่เหนือ 98.50
- จากมุมมองมหภาค ความคาดหวังว่า Fed จะมีนโยบายผ่อนคลายในสัปดาห์นี้ อาจยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์ต่อไป
- หากระดับแนวรับ 98.50 ไม่สามารถรักษาไว้ได้ ค่าเงินดอลลาร์อาจเผชิญกับความเสี่ยงขาลง
แนวโน้มทองคำ: ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง, ระดับ 4000 อยู่ภายใต้แรงกดดัน
ข่าวเกี่ยวกับการบรรลุ "กรอบการทำงานที่เป็นรูปธรรมอย่างยิ่ง" ระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่มาเลเซีย ได้ลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลงอย่างมาก ซึ่งเร่งให้เกิดคลื่นการทำกำไรที่เริ่มขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และสร้างแรงกดดันขาลงอย่างหนักต่อราคาทองคำ ทองคำกำลังเข้าสู่ช่วงการปรับฐานที่ชัดเจนหลังจากมีการขึ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเร็วๆ นี้
- ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 4000 ดอลลาร์ ยังคงเป็นจุดสำคัญในระยะสั้น : หาก 4000 สามารถรักษาไว้ได้ อาจบ่งชี้ว่าทองคำอาจเข้าสู่ช่วงการรวมฐานในระยะสั้น แต่หาก 4000 ทะลุลงไป จะส่งสัญญาณถึงการพังทลายทางเทคนิคครั้งใหญ่
- 4000 ดอลลาร์ ยังคงเป็นสมรภูมิสำคัญระหว่างการทำกำไรของฝั่งหมีและการสนับสนุนของฝั่งกระทิงในระยะยาว
คำเตือนความเสี่ยง: การซื้อขายผลิตภัณฑ์อนุพันธ์แบบมีเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูง และอาจทำให้เงินทุนสูญหายได้
ข้อสงวนสิทธิ์: ความคิดเห็น ข่าวสาร งานวิจัย การวิเคราะห์ ราคา และข้อมูลทั้งหมดที่อยู่ในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปแก่ผู้อ่านเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใด ๆ Ultima Markets ได้ใช้มาตรการที่เหมาะสมในการให้ข้อมูลที่ทันสมัย แต่ไม่สามารถรับประกันความถูกต้องได้ และอาจมีการแก้ไขได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการนำข้อมูลที่ให้ไว้ไปใช้
ความคืบหน้าทางการค้าและความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายของ Fed หนุนตลาดโลก