👉 ดัชนี KOSPI Index ปรับตัวขึ้นราว 3% ทำจุดสูงสุดใหม่ หลังมีรายงานว่า Samsung และ SK Hynix ทำข้อตกลงในการจัดหาชิปให้กับโครงการ Stargate ของ Open AI ซึ่งคาดว่าต้องใช้เซิร์ฟเวอร์มากถึง 900,000 แผ่นต่อเดือน ซึ่งมากกว่ากำลังการผลิต HBM ทั่วโลกในปัจจุบันถึง 2 เท่า ขณะเดียวกันก็มีการปรับคาดการณ์กำไรของบริษัท Samsung และ SK Hynix เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังมีความคืบหน้าเชิงบวกจาก Nvidia โดย Samsung เตรียมการผลิตชิป HBM3E-12 layers ขณะที่ SK Hynix พร้อมทำการผลิต HBM4 ส่งให้ทาง Nvidia
👉 การส่งออกของเกาหลีใต้ในเดือน ก.ย. ขยายตัว 12.7%YoY สูงกว่าคาดที่ 7.8%YoY และเดือนก่อนหน้าที่ 1.3%YoY หนุนจากการส่งออก Semiconductor ที่ยังคงขยายตัวได้ดีที่ 22%YoY
👉 เรามีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นเกาหลีใต้ หนุนจากกระแส AI ที่ยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้ความต้องการใช้ชิป HBM ยังคงเติบโตสูง ในขณะที่ Supply ยังมีความตึงตัว ส่งผลให้ราคาชิปยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ในขณะที่การส่งออก Semiconductor ยังขยายตัวได้ดี สำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้สูงสามารถทยอยสะสม ประเมินแนวต้านดัชนี KOSPI Index บริเวณ 3,700 จุด คิดเป็น 12M Forward P/E ที่ 11.5x เทียบเท่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี +1SD
กองทุนเกาหลีที่มีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นธีม Semiconductor
SCBKEQTG มูลค่าหน่วยลงทุน 11.2863 (+51.31% YTD)
SCBKEQTGE มูลค่าหน่วยลงทุน 11.9033 (+52.46% YTD)
วิเคราะห์เพิ่มเติม
ดีมานด์จาก AI หนุน Semiconductor อย่างแรง
OpenAI ต้องใช้เซิร์ฟเวอร์กว่า 900,000 แผ่น/เดือน ซึ่งสูงกว่ากำลังการผลิต HBM โลกปัจจุบันถึง 2 เท่า → แสดงว่าความต้องการสูงกว่าซัพพลายอย่างชัดเจน
Samsung และ SK Hynix จึงอยู่ในจุดแข็ง เป็นคู่ค้าหลักของ Nvidia
เทรนด์ HBM (High Bandwidth Memory)
HBM3E, HBM4 กำลังกลายเป็นมาตรฐานสำคัญในการเร่งประสิทธิภาพ AI
ใครครองเทคโนโลยีนี้ได้ จะเป็นผู้กำหนดตลาดใน 2-3 ปีข้างหน้า
ปัจจัยมหภาคเกาหลีใต้
การส่งออกเดือน ก.ย. +12.7%YoY สูงกว่าคาดมาก โดย Semiconductor +22%
แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเกาหลีฟื้นตัวชัดเจนจากการพึ่งพาเทคโนโลยีขั้นสูง
Valuation (มูลค่า)
KOSPI Forward P/E = 11.5x เทียบค่าเฉลี่ย 10 ปี +1SD → ยังไม่แพงเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโต AI
มีโอกาส Upside หากกระแส AI ยังแรง
โอกาสและความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน
✅ โอกาส:
เทรนด์ AI + ชิปความเร็วสูง (HBM) → Growth story ต่อเนื่อง
เกาหลีใต้มี “First mover advantage” ในตลาด Semiconductor
กองทุนธีม Semiconductor มีผลตอบแทน YTD เกิน +50% → ยืนยันว่ากระแสแรงจริง
⚠️ ความเสี่ยง:
Supply ตึงตัว อาจนำไปสู่ความเสี่ยงด้านการผลิตหรือราคาที่ผันผวน
การแข่งขันจาก TSMC, Micron และจีนในอนาคต
Valuation เริ่มปรับขึ้นแรง หาก AI demand ลดลง อาจทำให้เกิดการปรับฐาน
📌 สรุปสำหรับนักลงทุน
ถ้าคุณเป็นนักลงทุนระยะกลาง-ยาว และเชื่อในกระแส AI boom → กองทุนเกาหลีที่เน้น Semiconductor ยังน่าสนใจ
แต่ถ้าเข้าตอนนี้ต้องระวังจังหวะ เพราะ YTD ขึ้นมามากแล้ว (+50%+) → อาจใช้วิธีทยอยสะสม (DCA) แทนการทุ่มทีเดียว
ผู้ผลิตชีปเกาหลีใต้ร่วมมือ Open Ai หนุนตลาดหุ้นเกาหลี
👉 การส่งออกของเกาหลีใต้ในเดือน ก.ย. ขยายตัว 12.7%YoY สูงกว่าคาดที่ 7.8%YoY และเดือนก่อนหน้าที่ 1.3%YoY หนุนจากการส่งออก Semiconductor ที่ยังคงขยายตัวได้ดีที่ 22%YoY
👉 เรามีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นเกาหลีใต้ หนุนจากกระแส AI ที่ยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้ความต้องการใช้ชิป HBM ยังคงเติบโตสูง ในขณะที่ Supply ยังมีความตึงตัว ส่งผลให้ราคาชิปยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ในขณะที่การส่งออก Semiconductor ยังขยายตัวได้ดี สำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้สูงสามารถทยอยสะสม ประเมินแนวต้านดัชนี KOSPI Index บริเวณ 3,700 จุด คิดเป็น 12M Forward P/E ที่ 11.5x เทียบเท่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี +1SD
กองทุนเกาหลีที่มีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นธีม Semiconductor
SCBKEQTG มูลค่าหน่วยลงทุน 11.2863 (+51.31% YTD)
SCBKEQTGE มูลค่าหน่วยลงทุน 11.9033 (+52.46% YTD)
วิเคราะห์เพิ่มเติม
ดีมานด์จาก AI หนุน Semiconductor อย่างแรง
OpenAI ต้องใช้เซิร์ฟเวอร์กว่า 900,000 แผ่น/เดือน ซึ่งสูงกว่ากำลังการผลิต HBM โลกปัจจุบันถึง 2 เท่า → แสดงว่าความต้องการสูงกว่าซัพพลายอย่างชัดเจน
Samsung และ SK Hynix จึงอยู่ในจุดแข็ง เป็นคู่ค้าหลักของ Nvidia
เทรนด์ HBM (High Bandwidth Memory)
HBM3E, HBM4 กำลังกลายเป็นมาตรฐานสำคัญในการเร่งประสิทธิภาพ AI
ใครครองเทคโนโลยีนี้ได้ จะเป็นผู้กำหนดตลาดใน 2-3 ปีข้างหน้า
ปัจจัยมหภาคเกาหลีใต้
การส่งออกเดือน ก.ย. +12.7%YoY สูงกว่าคาดมาก โดย Semiconductor +22%
แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเกาหลีฟื้นตัวชัดเจนจากการพึ่งพาเทคโนโลยีขั้นสูง
Valuation (มูลค่า)
KOSPI Forward P/E = 11.5x เทียบค่าเฉลี่ย 10 ปี +1SD → ยังไม่แพงเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโต AI
มีโอกาส Upside หากกระแส AI ยังแรง
โอกาสและความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน
✅ โอกาส:
เทรนด์ AI + ชิปความเร็วสูง (HBM) → Growth story ต่อเนื่อง
เกาหลีใต้มี “First mover advantage” ในตลาด Semiconductor
กองทุนธีม Semiconductor มีผลตอบแทน YTD เกิน +50% → ยืนยันว่ากระแสแรงจริง
⚠️ ความเสี่ยง:
Supply ตึงตัว อาจนำไปสู่ความเสี่ยงด้านการผลิตหรือราคาที่ผันผวน
การแข่งขันจาก TSMC, Micron และจีนในอนาคต
Valuation เริ่มปรับขึ้นแรง หาก AI demand ลดลง อาจทำให้เกิดการปรับฐาน
📌 สรุปสำหรับนักลงทุน
ถ้าคุณเป็นนักลงทุนระยะกลาง-ยาว และเชื่อในกระแส AI boom → กองทุนเกาหลีที่เน้น Semiconductor ยังน่าสนใจ
แต่ถ้าเข้าตอนนี้ต้องระวังจังหวะ เพราะ YTD ขึ้นมามากแล้ว (+50%+) → อาจใช้วิธีทยอยสะสม (DCA) แทนการทุ่มทีเดียว