KEY POINTS
SIRI มีอัตราปันผลตั้งแต่ต้นปี 9.88% และมี P/E อยู่ที่ 5.74 เท่า
SPALI มีอัตราปันผลตั้งแต่ต้นปี 9.47% และมี P/E อยู่ที่ 5.45 เท่า
RCL มีอัตราปันผลตั้งแต่ต้นปี 9.26% และมี P/E อยู่ที่ 1.95 เท่า
BA มีอัตราปันผลตั้งแต่ต้นปี 9.22% และมี P/E อยู่ที่ 9.03 เท่า
PTTEP มีอัตราปันผลตั้งแต่ต้นปี 8.56% และมี P/E อยู่ที่ 6.74 เท่า
LH มีอัตราปันผลตั้งแต่ต้นปี 8.08% และมี P/E อยู่ที่ 8.67 เท่า
PRM มีอัตราปันผลตั้งแต่ต้นปี 8.06% และมี P/E อยู่ที่ 6.62 เท่า
SCB มีอัตราปันผลตั้งแต่ต้นปี 8.06% และมี P/E อยู่ที่ 9.10 เท่า
AEONTS มีอัตราปันผลตั้งแต่ต้นปี 8.01% และมี P/E อยู่ที่ 8.48 เท่า
ตลาดหุ้นไทยยังไปไม่ถึงไหน ผันผวนแปรปรวนตามสถานการณ์อ่อนไหวในหลากหลายกรณี ฉะนั้นแล้วนักลงทุนที่มองหากำไรจากการซื้อหุ้นในราคาต่ำ และขายในราคาสูง (Capital Gain) ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงและตื่นเต้น จึงต้องหันมาพึ่งพิงการลงทุนในหุ้นปันผล (Stock Dividend) จากบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยเงินปันผลนี้มาจากกำไรของบริษัท และอาจจ่ายเป็นเงินสดหรือหุ้นเพิ่มทุนก็ได้ ทั้งนี้ "กรุงเทพธุรกิจ" ได้สำรวจหุ้นในดัชนี SET100 ที่มีอัตราปันผลสูงเกิน 8% ขึ้นไป และยังมีตัวเลขของ Price to Earnings Ratio (P/E) ที่ต่ำกว่า 10 เท่า
1.บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) SIRI
อุทัย อุทัยแสงสุข กรรมการผู้จัดการใหญ่
ปันผลตั้งแต่ต้นปี 9.88%
P/E 5.74 เท่า
ราคาย้อนหลัง 1 เดือน +3.42%
มาร์เก็ตแคป 26,295 ล้านบาท
กำไรครึ่งปีแรก 2,028 ล้านบาท
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ระบุว่า SIRI เปิดตัวโครงการใหม่เพิ่มในไตรมาส 3/68 เพื่อกระตุ้น presales ขณะที่จะเลื่อนเปิดตัวบางโครงการออกไปเป็นปี 2569 SIRI วางแผนเปิดตัวโครงการใหม่รวม 5 โครงการ มูลค่า 1.5 หมื่นล้านบาท ในไตรมาส 3/68 คอนโด 4 โครงการ มูลค่า 1.3 หมื่นล้านบาท และบ้านเดี่ยว 1 โครงการ มูลค่า 2 พันล้านบาท โดยมีโครงการที่เป็นไฮไลท์ เช่น คอนโดในย่าน CBD “Widen by Sansiri” มูลค่าโครงการ 4 พันล้านบาท ในขณะที่คาดว่า presales ในไตรมาส 3/68 จะฟื้นตัว QoQ เนื่องจากความต้องการคอนโดใกล้กลับมาเป็นปกติแล้ว เมื่อรวมกับ presales ในครึ่งปีแรกของปี 2568 ที่ 2.11 หมื่นล้านบาท +5% YoY ซึ่งคิดเป็น 46% ของเป้า presales ปี 2568 ที่ 4.6 หมื่นล้านบาท +13% เราเชื่อว่ามีโอกาสสูงที่ SIRI จะทํา presales ได้ตามเป้า หรือแย่สุดจะตํ่ากว่าเป้าไม่เกิน 10% สําหรับการเปิดตัวโครงการใหม่ เนื่องจากในไตรมาส 2 และ 3 มีการเปิดตัวโครงการน้อยกว่าที่วางแผนไว้ เราจึงเชื่อว่า SIRI จะเลื่อนเปิดตัวโครงการใหม่บางโครงการออกไปเป็นปี 2569 ซึ่งจะส่งผลทําให้มูลค่าโครงการเปิดใหม่ทั้งหมดในปี 2568 ตํ่ากว่า 4.5 หมื่นล้านบาท เทียบกับที่วางแผนไว้เมื่อต้นปีที่ 5.2 หมื่นล้านบาท
ทั้งนี้ คงประมาณการปี 2568 เราคงประมาณการรายได้ปี 2568 ของ SIRI ไว้ที่ 3.75 หมื่นล้านบาท -0.8% ในขณะที่คาดว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะยังอยู่ในระดับตํ่าในครึ่งปีแรกของปี 2568 จากการระบายสินค้าคงเหลือและการจัดโปรโมชั่นราคา ทําให้เราคาดการณ์อัตรากําไรขั้นต้นปี 2568 ที่ 30.1% ขณะที่การควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีจะช่วยหนุนให้กําไรสุทธิปี 2568 อยู่ที่ 4.4 พันล้านบาท -16.2% โดยที่ยังไม่ได้รวมกําไรพิเศษจากการลงทุนและการขายสินทรัพย์เข้ามา เราคาดว่ากําไรสุทธิของ SIRI จะทยอยปรับตัวเพิ่มขึ้นในแต่ละไตรมาสในปี 2568 โดยคาดว่ากําไรสุทธิไตรมาส 3/68 จะอยู่ในระดับทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ
2.บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) SPALI
ไตรเตชะ ตั้งมติธรรม กรรมการผู้จัดการ
ปันผลตั้งแต่ต้นปี 9.47%
P/E 5.45 เท่า
ราคาย้อนหลัง 1 เดือน +1.94%
มาร์เก็ตแคป 30,858 ล้านบาท
กำไรครึ่งปีแรก 1,509 ล้านบาท
บล.พาย คาด SPALI กำไรสุทธิทยอยฟื้นตัวในในครึ่งปีหลังของปี 2568 โดยอัตราการเข้าชมโครงการมีแนวโน้มฟื้นตัวดีต่อเนื่องหลังเหตุการณ์แผ่นดินไหว รวมถึงกำหนดการเปิดโครงการใหม่ที่มูลค่าสูงกว่าในไตรมาส 1/68 ซึ่งในไตรมาส 3/68 ที่ 9.3 พันล้านบาท คิดเป็นแนวราบ 76% คาดช่วยหนุนยอดขายและโอนในครึ่งปีหลังฟื้นตัว HoH และกำหนดการโอนคอนโด Blue Whale Huahin มูลค่า 1.2 พันล้านบาท ขายแล้ว 78% คาดรับรู้ต่อเนื่องในครึ่งปีหลังของปี 2568
ทั้งนี้ คงคำแนะนำ “ถือ” มูลค่าพื้นฐานที่ 16 บาทโดยประกาศจ่ายปันผลงวดครึ่งปีแรกของปี 2568 ที่ 0.55 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 3.5% XD 27 ส.ค. คิดคำนวณด้วยวิธี Justified P/E จากการคิดลดเงินปันผลที่COE 9% และ TG 1.8% เทียบเท่าพีอี 6.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัย
3.บริษัท อาร์ ซี แอล จำกัด (มหาชน) RCL
ทวินโชค ตันธุวนิตย์ กรรมการผู้จัดการ
ปันผลตั้งแต่ต้นปี 9.26%
P/E 1.95 เท่า
ราคาย้อนหลัง 1 เดือน -9.24%
มาร์เก็ตแคป 22,376.25 ล้านบาท
กำไรครึ่งปีแรก 4,062 ล้านบาท
บริษัท อาร์ ซี แอล จำกัด (มหาชน) หรือ RCL แจ้งต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยวา บริษัท ริจิแนล คอนเทนเนอร์ ไลน์ส พีทีอี แอลทีดี (RCS) บริษัทย่อยในประเทศสิงคโปร์ที่บริษัทฯ ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 100 ได้จดทะเบียนจัดตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่ในประเทศสิงคโปร์จำนวน 4 บริษัท เมื่อวันที่ 18 สิงหาคม 2568 โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นเจ้าของเรือ โดยมีบริษัทดังต่อไปนี้ Gavee Bhum Pte. Ltd. Hathaya Bhum Pte. Ltd. Kema Bhum Pte. Ltd. และ Laticha Bhum Pte. Ltd.ซึ่ง RCS ถือหุ้นร้อยละ 100 ในแต่ละบริษัท และมีทุนจดทะเบียนในแต่ละบริษัท 1 ดอลลาร์สิงคโปร์ ชำระเต็มมูลค่าแล้ว
ทั้งนี้ รายการดังกล่าวไม่ใช่รายการที่เกี่ยวโยงกัน และขนาดของรายการไม่เข้าข่ายที่จะต้องรายงานสารสนเทศตามหลักเกณฑ์การได้มาและจำหน่ายไปซึ่งสินทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียน แต่เป็นการได้มาซึ่งเงินลงทุนในบริษัทอื่นเท่านั้น
4.บริษัท การบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) BA
พุฒิพงศ์ ปราสาททองโอสถ กรรมการผู้อำนวยการใหญ่
ปันผลตั้งแต่ต้นปี 9.22%
P/E 9.03 เท่า
ราคาย้อนหลัง 1 เดือน -6.62%
มาร์เก็ตแคป 29,610 ล้านบาท
กำไรครึ่งปีแรก 2,076 ล้านบาท
บล.พาย ระบุว่า ภาพรวมไตรมาส 3/68 คาดฟื้นตัวจากไตรมาส 2/68 จากการเข้าสู่ช่วง High Seasons ของเส้นทางสมุย ส่วนกำไรทั้งปีเรายังคงไว้เท่าเดิมที่ 3,490 ล้านบาท เนื่องจากสมมติฐานผู้โดยสารที่เราใช้ใกล้เคียงกับเป้าที่ผู้บริหารคาดไว้อยู่แล้ว สำหรับคำแนะนำการลงทุน ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เพราะ BA ได้รับผลกระทบน้อยจากนักท่องเที่ยวที่ลดลงเพราะลูกค้าหลักมาจากยุโรป โดยประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 19 บาท
5.บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) PTTEP
มนตรี ลาวัลย์ชัยกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
ปันผลตั้งแต่ต้นปี 8.56%
P/E 6.74 เท่า
ราคาย้อนหลัง 1 เดือน -4.26%
มาร์เก็ตแคป 446,623 ล้านบาท
กำไรครึ่งปีแรก 30,076 ล้านบาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า ได้ปรับประมาณกำไรสุทธิปี 2568–2569 ขึ้น 1-2% เป็น 5.8 หมื่นล้านบาท โดยรวมดีลลงทุนแปลง A-18 เข้ามาไว้ในประมาณการรวมทั้งปรับสมมติฐานปริมาณขาย, ราคาขายเฉลี่ย, ต้นทุนการผลิตให้สอดคล้องกับครึ่งปีแรกของปี 2568 ส่วนแนวโน้มกำไรปกติครึ่งปีหลังของปี 2568 คาดลดลงYoY แต่ประคองตัวจากไตรมาส 2/68 ระดับ± 1.4 หมื่นล้านบาท/ไตรมาส เพราะเชื่อว่าการปรับตัวขึ้นของปริมาณขายจะชดเชยราคาขายเฉลี่ยที่ลดลงได้โมเมนตัมกำไรไม่เด่น แต่ภาพรวมยังแข็งแกร่งและเด่นที่เงินปันผลแม้โมเมนตัมกำไรครึ่งปีหลังของปี 2568 ชะลอตัวและงบไตรมาส 2/68 ไม่เด่นแต่เชื่อว่า ตลาดรับรู้ไปแล้วขณะที่หุ้นมีจุดเด่นจากปันผลสูง 6.6% ต่อปี, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง, ROE สูง,ระยะสั้นคาดหุ้นตอบรับเชิงบวกจากเงินปันผลครึ่งปีแรกของปี 2568 สูงกว่าคาดคงคำแนะนำ TRADING ราคาเหมาะสมใหม่ 120.00 บาท
6.บริษัทแลนด์แอนด์เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) LH
วัชริน กสิณฤกษ์ กรรมการผู้จัดการ
ปันผลตั้งแต่ต้นปี 8.08%
P/E 8.67 เท่า
ราคาย้อนหลัง 1 เดือน +4.21%
มาร์เก็ตแคป 47,321 ล้านบาท
กำไรครึ่งปีแรก 2,212 ล้านบาท
บล.บัวหลวง คาดว่าผลประกอบการในไตรมาส 3/68 จะยังคงทรงตัว โดยโมเมนตัมของกำไรจะไปอยู่ที่ไตรมาส 4/68 จะไม่มีการเปิดตัวโครงการที่อยู่อาศัยใหม่ในไตรมาส 3/68 ส่งผลให้ยอดโอนโครงการต้องพึ่งพายอดจองซื้อในมือและยอดขายใหม่ในไตรมาสนี้ ขณะที่ธุรกิจโรงแรมยังคงอยู่ในช่วงโลว์ซีซั่น ทั้งนี้เราคาดกำไรสุทธิในไตรมาส 3/68 จะลดลง QoQ แต่จะเพิ่มขึ้นYoY จากฐานที่ต่ำ
ทั้งนี้ โมเมนตัมการดำเนินงานยังคงอ่อนแอ โดยไม่มีสัญญาณการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของยอดจองซื้อ รายได้จากธุรกิจให้เช่าจะยังคงอยู่ในระดับต่าหลังจากการขายสินทรัพย์ และคาดว่าส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมจะลดลง
7.บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) PRM
พร้อมพงษ์ ชัยศรีสวัสดิ์สุข ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
ปันผลตั้งแต่ต้นปี 8.06%
P/E 6.62 เท่า
ราคาย้อนหลัง 1 เดือน -1.59%
มาร์เก็ตแคป 15,500 ล้านบาท
กำไรครึ่งปีแรก 1,177 ล้านบาท
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า แนวโน้มครึ่งปีหลังของปี 2568 คาดว่า PRM จะได้รับประโยชน์จากการรับรู้ส่วนแบ่งกําไรของเรือใหม่เต็มไตรมาสในครึ่งปีหลังของปี 2568 โดยมองว่าเมื่อเรือใหม่ทั้งหมดเริ่มให้บริการ PRM มีแนวโน้มที่จะรายงานกําไรปกติที่แข็งแกร่งขึ้นในครึ่งปีหลังของปี 2568 การใช้เรืออย่างสมํ่าเสมอและสัญญาระยะยาวในธุรกิจ OSV และธุรกิจ FSU ช่วยเพิ่มความชัดเจนของรายได้ อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและราคานํ้ามันยังคงเป็นความเสี่ยงสําคัญ ทั้งนี้ กําไรสุทธิครึ่งปีแรกของปี 2568 อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท คิดเป็น 50% ของประมาณการกําไรเต็มปีของเรา
ทั้งนี้ คําแนะนํา PRM คาดว่า OUTPERFORM ด้วยราคาเป้าหมาย 8.60 บาท ประเมินราคาเป้าหมายของ PRM โดยอิงกับ EV/EBITDA เฉลี่ยของหุ้นกลุ่มเดียวกันในตลาดภูมิภาคที่ 5.4 เท่า (ปี 2568) ซึ่งเท่ากับระดับ -1SD จาก EV/EBITDA เฉลี่ย 5 ปี ของ PRM ที่ 6.9 เท่า ราคาเป้าหมายที่เราประเมินได้คิดเป็น PE (ปี2568) ที่ 9.8 เท่า หรือ -0.7SD จาก PE เฉลี่ย 5 ปี เราคาดว่าบริษัทจะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่0.24-0.25 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผล 51-53% และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 7.5% ต่อป
คัด 9 หุ้น จักรวาล SET100 ปันผลสูงทะลุเพดาน 8% แถม P/E ต่ำ 10