KEY POINTS
ทรัมป์ 2.0 ความเสี่ยงเศรษฐกิจ ตลาดหุ้นปั่นป่วน นักลงทุนผวา แต่โอกาสยังมี!
เจาะลึก 5 กลยุทธ์ลงทุนครึ่งปีหลัง 2568 รับมือความผันผวนอย่างชาญฉลาด
พร้อมแนวทางปรับพอร์ตแบบมืออาชีพ ท่ามกลางภาษี-ดอกเบี้ย-สงครามโลก ที่นักลงทุนควรรู้!
หลังจากวันที่ 2 เม.ย. 2568 (Liberation Day) ที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ประกาศมาตรการ Reciprocal Tariffs หรือภาษีตอบโต้กับคู่ค้าทุกประเทศทั่วโลก ส่งผลให้ตลาดหุ้นโลกผันผวนเป็นอย่างมาก จากแรงกดดันต่อประเทศคู่ค้าทั่วโลกในการส่งออกสินค้าไปยังสหรัฐฯ โดยกำหนดเส้นตายให้มีผลในวันที่ 1 ส.ค. 2568 พร้อมระบุเตรียมจัดเก็บภาษีนำเข้ารายอุตสาหกรรมเพิ่มเติม และมีเพียงไม่กี่ประเทศเท่านั้นที่ปิดดีลการค้าเรียบร้อย โดยประเทศส่วนใหญ่ยังอยู่ในระหว่างการเจรจาทันกำหนด
สถานการณ์ดังกล่าวยังคงเป็นปัจจัยกดดันหลักต่อการลงทุนในตลาดหุ้นและสินทรัพย์ต่าง ๆ รวมถึงยังมีความไม่แน่นอนจากสถานการณ์การลงทุนที่ทำให้นักลงทุนยังคงชะลอการลงทุน เพื่อรอดูความชัดเจนของทิศทางนโยบาย ประกอบในปีนี้ด้วย เช่น สงครามระหว่างประเทศ และการชะลอตัวของเศรษฐกิจ
ภายใต้ความไม่แน่นอนก็ยังมีโอกาสในการลงทุน ซึ่งจะเห็นได้ว่าตลาดหุ้นโลกหลาย ๆ ประเทศต่างปรับตัวขึ้นได้ดี ดังนั้น หากเราวางแผนการลงทุนที่ดีก็สามารถสร้างผลตอบแทนให้กับพอร์ตได้
5 แผนกลยุทธ์ลงทุนครึ่งปีหลังที่นักลงทุนควรรู้
1. ทรัมป์ 2.0 ความเสี่ยงเศรษฐกิจยังมากกว่าเงินเฟ้อ
นโยบายภาษีนำเข้าของทรัมป์เริ่มกดดันเศรษฐกิจโลก เริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว คล้ายกับผลกระทบจาก Trade War ครั้งก่อน สะท้อนความอ่อนแอของตัวเลขเศรษฐกิจ Soft Data ซึ่งอาจส่งผลให้ข้อมูลเศรษฐกิจ Hard Data ในช่วง 1-3 เดือนข้างหน้าอ่อนแอตาม ทำให้เราประเมินว่าความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจจะมากกว่าด้านเงินเฟ้อ
2. Uncle พาวเวลล์ ยันไม่รีบลดดอกเบี้ย
คาดเฟดปรับลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในช่วงที่เหลือของปี เนื่องจากผลกระทบจากภาษีเริ่มกดดันเศรษฐกิจ โดยเฉพาะ GDP ที่ถูกปรับประมาณการลดลง ขณะที่เงินเฟ้อและอัตราการว่างงานมีแนวโน้มสูงขึ้น นักลงทุนควรติดตามท่าทีของเฟดอย่างใกล้ชิด พร้อมย้ำเน้นรอประเมินสถานการณ์ เพื่อปรับเปลี่ยนนโยบายอีกครั้ง
3. สงครามยังไม่จบ อย่าเพิ่งนับศพทหาร
แม้สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศดูจะคลี่คลายลงเล็กน้อย แต่ยังคงมีความไม่แน่นอนสูง หากเกิดเหตุการณ์รุนแรงเมื่อใด มักส่งผลลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงทันที แนะนำระมัดระวัง และพร้อมปรับพอร์ตทันที
4.ความเสี่ยงไม่ได้หาย แต่ตลาดเลือกมองข้าม
แม้ตลาดจะไม่กลัวภาษีรอบใหม่เหมือนเดือน เม.ย. แต่ความไม่แน่นอนยังอยู่สูง โดยเฉพาะนโยบายภาษีเฉพาะรายอุตสาหกรรม ซึ่งยังต้องรอความชัดเจนจากการเจรจา หากถูกบังคับใช้จริง ความเสี่ยงตลาดจะเพิ่มสูงขึ้น
และประกอบกับตลาดหุ้น All Time High เสี่ยงต่อการปรับฐานระยะสั้น โดยเฉพาะหากงบไตรมาส 2/68 ออกมาต่ำกว่าคาด ขณะที่สถิติ 10 ปีย้อนหลังชี้ว่าไตรมาส 3 ของปี ตลาดมักขึ้นในช่วงต้นและเริ่มอ่อนตัวลงในช่วงปลายของไตรมาส
5. กลยุทธ์ : ทยอยล็อกกำไร และเน้น Selective Buy เมื่อราคาย่อตัว โดยหลีกเลี่ยงการไล่ราคา
หลังจากตลาดปรับขึ้นต่อเนื่อง จน Valuation เริ่มตึงตัว แนะนำให้นักลงทุนทยอยล็อกกำไร เพื่อลดความเสี่ยงจากแรงขายทำกำไรที่อาจเกิดขึ้นบริเวณแนวต้านสำคัญ โดยเฉพาะในช่วงที่ยังมีความไม่แน่นอนสูง นอกจากนี้เน้น Selective Buy เมื่อราคาย่อตัว โดยหลีกเลี่ยงการไล่ราคา ในตลาดที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวอย่างตลาดหุ้นสหรัฐฯ (เทคโนโลยี) ฮ่องกง และตลาดหุ้นมี Valuation ที่น่าสนใจ หรือมีความ Laggard เมื่อเทียบกับภูมิภาค ทำให้มีโอกาสได้รับประโยชน์จากเม็ดเงินลงทุนไหลกลับเข้าภูมิภาค อย่างตลาดหุ้นญี่ปุ่น เวียดนาม ไทย และอินโดนีเซีย
ทั้งนี้ การเลือกกองทุนรวมที่มีผลงานโดดเด่นสม่ำเสมอ เมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนในกลุ่มประเภทเดียวกัน ถือเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญของการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โดยนักลงทุนสามารถเข้าถึงกองทุนจาก บลจ. ชั้นนำ
ทั่วประเทศ ผ่านตัวแทนจำหน่ายที่ได้รับอนุญาต ซึ่งช่วยเพิ่มทางเลือกในการวางแผนลงทุนได้อย่างหลากหลาย ในปัจจุบัน หลักทรัพย์บัวหลวง เป็นตัวแทนจำหน่ายกองทุนรวมจาก 18 บลจ. ชั้นนำ โดยจะวิเคราะห์กองทุนอย่างรอบด้าน
ทั้งในเชิงปริมาณด้านผลการดำเนินงานในทุกมิติ โดยให้ความสำคัญกับผลตอบแทนระยะยาวและความเสี่ยงเป็นหลัก ผ่านโมเดล B-SCORE พร้อมผสานการประเมินเชิงคุณภาพเพื่อให้ได้มุมมองที่ครบถ้วนยิ่งขึ้น นอกจากนี้ ยังสามารถติดตามข้อมูลและความเคลื่อนไหวของกองทุนได้สะดวกในทุกวันทำการ ผ่านแอปพลิเคชัน Streaming Fund+ พร้อมรับรายงานสรุปสถานะกองทุนจาก iTracker Report
คัดให้ครบ! กองทุนเด่น & แผนรับมือครึ่งหลังปี 2568