Microsoft ราคาพุ่ง 7% นอกเวลาทำการ หลังรายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ $3.65 และรายได้รวมที่ $76.44 พันล้าน +18% (YoY) ดีเกินคาดทุกธุรกิจ หนุนหุ้นจ่อทำนิวไฮ
`
สรุปประเด็นหลัก (Key Takeaways)
`
* ผลประกอบการดีกว่าคาดถล่มทลาย: Microsoft รายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ $3.65 และรายได้รวมที่ $76.44 พันล้าน ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก
* หุ้นพุ่งแรง 7%: ราคาหุ้น Microsoft พุ่งขึ้นกว่า 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ (Extended Trading) ตอบรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแนวโน้มที่สดใส
* Azure คือดาวเด่นที่แท้จริง: ธุรกิจคลาวด์ Azure เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 39% (YoY) ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 34-35% อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงอุปสงค์ด้าน AI ที่ยังคงร้อนแรง
* เปิดเผยขนาดธุรกิจ Azure ครั้งแรก: Microsoft ได้เปิดเผยตัวเลขรายได้ของ Azure และบริการคลาวด์อื่นๆ เป็นครั้งแรก โดยระบุว่าสำหรับปีงบประมาณ 2568 มีรายได้รวม เกินกว่า 75,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
* เติบโตทุกภาคส่วน: ธุรกิจทุกกลุ่มของ Microsoft ไม่ว่าจะเป็น Intelligent Cloud, Productivity and Business Processes (Office, LinkedIn) และ More Personal Computing (Windows, Xbox) ล้วนมีรายได้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ทั้งหมด
`
เจาะลึกประเด็นสำคัญ
`
1. หุ้นพุ่งทะยานรับผลประกอบการสุดแกร่ง
`
หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันพุธ Microsoft ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ตามปีงบประมาณของบริษัท (สิ้นสุด 30 มิ.ย. 68) ซึ่งออกมาดีเกินความคาดหมายของ Wall Street ในทุกมิติ โดย รายได้รวมอยู่ที่ 76.44 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% (YoY) และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 73.81 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ $3.65 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ $3.37
`
ผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาดนี้ส่งผลให้นักลงทุนแห่เข้าซื้อหุ้นในทันที ดันราคาหุ้น Microsoft พุ่งขึ้นกว่า 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ จ่อทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล (All-time high) หลังจากที่ราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นมาแล้วถึง 22% ตั้งแต่ต้นปี
`
2. Azure: หัวใจแห่งการเติบโตและขุมทรัพย์ AI
`
ดาวเด่นที่สุดของรายงานผลประกอบการครั้งนี้คือธุรกิจคลาวด์ โดยกลุ่มธุรกิจ Intelligent Cloud ซึ่งเป็นที่ตั้งของ Azure มีรายได้รวม 29.88 พันล้านดอลลาร์ เติบโต 26% (YoY) และสูงกว่าที่ตลาดคาด
`
แต่ตัวเลขที่น่าทึ่งที่สุดคืออัตราการเติบโตของ Azure ที่พุ่งสูงถึง 39% ซึ่งเป็นการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นและสูงกว่าที่นักวิเคราะห์จาก StreetAccount และ CNBC คาดการณ์ไว้ที่ 34.4% และ 35.3% ตามลำดับ การเติบโตนี้เป็นเครื่องยืนยันที่ชัดเจนว่า Microsoft คือผู้ที่ได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากเมกะเทรนด์การลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่องค์กรทั่วโลกกำลังทุ่มงบประมาณมหาศาล
`
ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น Microsoft ได้สร้างความโปร่งใสและความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนไปอีกขั้น ด้วยการ เปิดเผยขนาดของธุรกิจ Azure เป็นตัวเลขรายรับรายปีเป็นครั้งแรก โดยระบุว่าสำหรับปีงบประมาณ 2568 ที่เพิ่งสิ้นสุดลง Azure และบริการคลาวด์อื่นๆ สร้างรายได้รวมเกินกว่า 75,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (หรือประมาณ 2.8 ล้านล้านบาท) เติบโตขึ้น 34% จากปีก่อนหน้า
`
3. เติบโตทุกภาคส่วน: Office และ Windows ยังคงเป็นเครื่องจักรทำเงิน
`
ความแข็งแกร่งของ Microsoft ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ธุรกิจคลาวด์ แต่ยังกระจายไปทั่วทุกภาคส่วนของบริษัท
* Productivity and Business Processes (Office, LinkedIn): มีรายได้ 33.11 พันล้านดอลลาร์ (+16%) สูงกว่าที่คาดการณ์ แสดงให้เห็นว่าซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรยังคงเป็นที่ต้องการและเป็นแหล่งกระแสเงินสดที่มั่นคง
* More Personal Computing (Windows, Xbox, Search): มีรายได้ 13.45 พันล้านดอลลาร์ (+9%) สูงกว่าที่คาดการณ์เช่นกัน พิสูจน์ว่าธุรกิจดั้งเดิมยังคงสามารถสร้างการเติบโตได้อย่างน่าประทับใจ
การเติบโตที่แข็งแกร่งในทุกกลุ่มธุรกิจสะท้อนถึงระบบนิเวศ (Ecosystem) ที่แข็งแกร่งของ Microsoft และความสามารถในการขายสินค้าและบริการแบบ Cross-selling ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
`
มุมมองการลงทุน (Investment Outlook)
`
สำหรับนักลงทุนทั่วไป
`
* เครื่องยืนยันความเป็นผู้นำ: ผลประกอบการครั้งนี้ตอกย้ำว่า Microsoft คือผู้นำในยุค AI อย่างแท้จริง การลงทุนใน Microsoft คือการลงทุนในเมกะเทรนด์ที่ใหญ่ที่สุดในทศวรรษนี้
* Azure คือ "Amazon Web Services" ของ Microsoft: การเปิดเผยตัวเลขรายได้ 75,000 ล้านดอลลาร์ ทำให้นักลงทุนทั่วไปเห็นภาพความยิ่งใหญ่ของธุรกิจคลาวด์ได้ชัดเจนขึ้น เปรียบได้กับธุรกิจ AWS ของ Amazon ซึ่งเป็นเครื่องจักรทำกำไรหลักของบริษัท
* ความแข็งแกร่งรอบด้าน: การที่ธุรกิจ Office และ Windows ยังคงเติบโตได้ดี หมายความว่าบริษัทมี "ฐานที่มั่น" ที่แข็งแกร่งและสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอเพื่อนำไปลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ ที่เติบโตสูงอย่าง AI และคลาวด์
`
สำหรับนักวิเคราะห์การลงทุนและผู้จัดการกองทุน
`
* Azure Growth 39% คือตัวเลขเปลี่ยนเกม: อัตราการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 39% จะทำให้นักวิเคราะห์ต้องปรับเพิ่มประมาณการรายได้และกำไรในอนาคต ซึ่งจะนำไปสู่การปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นตามมา
* การเปิดเผยรายได้ Azure คือ Milestone สำคัญ: การให้ข้อมูลรายรับเป็นตัวเงินครั้งแรก ช่วยลดความไม่แน่นอนในการประเมินมูลค่า (Valuation) และเพิ่มความโปร่งใส ทำให้นักลงทุนสถาบันสามารถสร้างแบบจำลองทางการเงินได้แม่นยำยิ่งขึ้น
* เปรียบเทียบกับคู่แข่ง: การเติบโตที่แข็งแกร่งของ Microsoft เกิดขึ้นในขณะที่คู่แข่งอย่าง Alphabet (Google) ก็กำลังเร่งเพิ่มงบลงทุนด้าน AI อย่างหนัก สะท้อนถึงการแข่งขันและการเติบโตของอุตสาหกรรมโดยรวม ซึ่ง Microsoft ยังคงอยู่ในตำแหน่งผู้นำที่ได้เปรียบ
`
สำหรับนักเศรษฐศาสตร์
`
* ดัชนีชี้วัดสุขภาพเศรษฐกิจดิจิทัล: ผลประกอบการของ Microsoft ถือเป็นดัชนีชี้วัดที่สำคัญของเศรษฐกิจดิจิทัลและการลงทุนด้านเทคโนโลยีของภาคธุรกิจทั่วโลก การเติบโตที่แข็งแกร่งบ่งชี้ว่า แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค แต่บริษัทต่างๆ ยังคงต้องลงทุนด้านเทคโนโลยีเพื่อความอยู่รอดและการแข่งขัน
* การลงทุนใน AI ขับเคลื่อน CAPEX: การเติบโตของ Azure สะท้อนถึงเม็ดเงินลงทุน (Capital Expenditure) มหาศาลที่กำลังไหลเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สำคัญในยุคปัจจุบัน
* ผลิตภาพ (Productivity) จากเทคโนโลยี: ความสำเร็จของผลิตภัณฑ์อย่าง Copilot และการผนวก AI เข้ากับซอฟต์แวร์ Office จะเป็นกรณีศึกษาที่สำคัญสำหรับนักเศรษฐศาสตร์ในการประเมินว่าเทคโนโลยี AI จะสามารถช่วยเพิ่มผลิตภาพของแรงงานในภาพรวมได้จริงหรือไม่
`
บทสรุป
`
Microsoft ได้ส่งมอบผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ที่ "สมบูรณ์แบบ" ซึ่งไม่เพียงแต่ดีกว่าที่คาดการณ์ในทุกมิติ แต่ยังสร้างความเชื่อมั่นครั้งใหม่ด้วยการเปิดเผยขนาดของขุมทรัพย์อย่าง Azure เป็นครั้งแรก การเติบโตที่เร่งตัวขึ้นของธุรกิจคลาวด์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ตอกย้ำว่า Microsoft อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดที่จะได้รับประโยชน์จากคลื่นการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีครั้งประวัติศาสตร์ และผลักดันให้ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งทะยานสู่จุดสูงสุดใหม่ต่อไป
`
ที่มา:
* Microsoft’s stock pops 7% on earnings beat as Azure annual revenue tops $75 billion - CNBC
Microsoft ราคาพุ่ง 7% นอกเวลาทำการ หลังรายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ $3.65 และรายได้รวมที่ $76.44 พันล้าน +18%
`
สรุปประเด็นหลัก (Key Takeaways)
`
* ผลประกอบการดีกว่าคาดถล่มทลาย: Microsoft รายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ $3.65 และรายได้รวมที่ $76.44 พันล้าน ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก
* หุ้นพุ่งแรง 7%: ราคาหุ้น Microsoft พุ่งขึ้นกว่า 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ (Extended Trading) ตอบรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแนวโน้มที่สดใส
* Azure คือดาวเด่นที่แท้จริง: ธุรกิจคลาวด์ Azure เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 39% (YoY) ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 34-35% อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงอุปสงค์ด้าน AI ที่ยังคงร้อนแรง
* เปิดเผยขนาดธุรกิจ Azure ครั้งแรก: Microsoft ได้เปิดเผยตัวเลขรายได้ของ Azure และบริการคลาวด์อื่นๆ เป็นครั้งแรก โดยระบุว่าสำหรับปีงบประมาณ 2568 มีรายได้รวม เกินกว่า 75,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
* เติบโตทุกภาคส่วน: ธุรกิจทุกกลุ่มของ Microsoft ไม่ว่าจะเป็น Intelligent Cloud, Productivity and Business Processes (Office, LinkedIn) และ More Personal Computing (Windows, Xbox) ล้วนมีรายได้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ทั้งหมด
`
เจาะลึกประเด็นสำคัญ
`
1. หุ้นพุ่งทะยานรับผลประกอบการสุดแกร่ง
`
หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันพุธ Microsoft ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ตามปีงบประมาณของบริษัท (สิ้นสุด 30 มิ.ย. 68) ซึ่งออกมาดีเกินความคาดหมายของ Wall Street ในทุกมิติ โดย รายได้รวมอยู่ที่ 76.44 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% (YoY) และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 73.81 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ $3.65 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ $3.37
`
ผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาดนี้ส่งผลให้นักลงทุนแห่เข้าซื้อหุ้นในทันที ดันราคาหุ้น Microsoft พุ่งขึ้นกว่า 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ จ่อทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล (All-time high) หลังจากที่ราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นมาแล้วถึง 22% ตั้งแต่ต้นปี
`
2. Azure: หัวใจแห่งการเติบโตและขุมทรัพย์ AI
`
ดาวเด่นที่สุดของรายงานผลประกอบการครั้งนี้คือธุรกิจคลาวด์ โดยกลุ่มธุรกิจ Intelligent Cloud ซึ่งเป็นที่ตั้งของ Azure มีรายได้รวม 29.88 พันล้านดอลลาร์ เติบโต 26% (YoY) และสูงกว่าที่ตลาดคาด
`
แต่ตัวเลขที่น่าทึ่งที่สุดคืออัตราการเติบโตของ Azure ที่พุ่งสูงถึง 39% ซึ่งเป็นการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นและสูงกว่าที่นักวิเคราะห์จาก StreetAccount และ CNBC คาดการณ์ไว้ที่ 34.4% และ 35.3% ตามลำดับ การเติบโตนี้เป็นเครื่องยืนยันที่ชัดเจนว่า Microsoft คือผู้ที่ได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากเมกะเทรนด์การลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่องค์กรทั่วโลกกำลังทุ่มงบประมาณมหาศาล
`
ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น Microsoft ได้สร้างความโปร่งใสและความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนไปอีกขั้น ด้วยการ เปิดเผยขนาดของธุรกิจ Azure เป็นตัวเลขรายรับรายปีเป็นครั้งแรก โดยระบุว่าสำหรับปีงบประมาณ 2568 ที่เพิ่งสิ้นสุดลง Azure และบริการคลาวด์อื่นๆ สร้างรายได้รวมเกินกว่า 75,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (หรือประมาณ 2.8 ล้านล้านบาท) เติบโตขึ้น 34% จากปีก่อนหน้า
`
3. เติบโตทุกภาคส่วน: Office และ Windows ยังคงเป็นเครื่องจักรทำเงิน
`
ความแข็งแกร่งของ Microsoft ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ธุรกิจคลาวด์ แต่ยังกระจายไปทั่วทุกภาคส่วนของบริษัท
* Productivity and Business Processes (Office, LinkedIn): มีรายได้ 33.11 พันล้านดอลลาร์ (+16%) สูงกว่าที่คาดการณ์ แสดงให้เห็นว่าซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรยังคงเป็นที่ต้องการและเป็นแหล่งกระแสเงินสดที่มั่นคง
* More Personal Computing (Windows, Xbox, Search): มีรายได้ 13.45 พันล้านดอลลาร์ (+9%) สูงกว่าที่คาดการณ์เช่นกัน พิสูจน์ว่าธุรกิจดั้งเดิมยังคงสามารถสร้างการเติบโตได้อย่างน่าประทับใจ
การเติบโตที่แข็งแกร่งในทุกกลุ่มธุรกิจสะท้อนถึงระบบนิเวศ (Ecosystem) ที่แข็งแกร่งของ Microsoft และความสามารถในการขายสินค้าและบริการแบบ Cross-selling ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
`
มุมมองการลงทุน (Investment Outlook)
`
สำหรับนักลงทุนทั่วไป
`
* เครื่องยืนยันความเป็นผู้นำ: ผลประกอบการครั้งนี้ตอกย้ำว่า Microsoft คือผู้นำในยุค AI อย่างแท้จริง การลงทุนใน Microsoft คือการลงทุนในเมกะเทรนด์ที่ใหญ่ที่สุดในทศวรรษนี้
* Azure คือ "Amazon Web Services" ของ Microsoft: การเปิดเผยตัวเลขรายได้ 75,000 ล้านดอลลาร์ ทำให้นักลงทุนทั่วไปเห็นภาพความยิ่งใหญ่ของธุรกิจคลาวด์ได้ชัดเจนขึ้น เปรียบได้กับธุรกิจ AWS ของ Amazon ซึ่งเป็นเครื่องจักรทำกำไรหลักของบริษัท
* ความแข็งแกร่งรอบด้าน: การที่ธุรกิจ Office และ Windows ยังคงเติบโตได้ดี หมายความว่าบริษัทมี "ฐานที่มั่น" ที่แข็งแกร่งและสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอเพื่อนำไปลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ ที่เติบโตสูงอย่าง AI และคลาวด์
`
สำหรับนักวิเคราะห์การลงทุนและผู้จัดการกองทุน
`
* Azure Growth 39% คือตัวเลขเปลี่ยนเกม: อัตราการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 39% จะทำให้นักวิเคราะห์ต้องปรับเพิ่มประมาณการรายได้และกำไรในอนาคต ซึ่งจะนำไปสู่การปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นตามมา
* การเปิดเผยรายได้ Azure คือ Milestone สำคัญ: การให้ข้อมูลรายรับเป็นตัวเงินครั้งแรก ช่วยลดความไม่แน่นอนในการประเมินมูลค่า (Valuation) และเพิ่มความโปร่งใส ทำให้นักลงทุนสถาบันสามารถสร้างแบบจำลองทางการเงินได้แม่นยำยิ่งขึ้น
* เปรียบเทียบกับคู่แข่ง: การเติบโตที่แข็งแกร่งของ Microsoft เกิดขึ้นในขณะที่คู่แข่งอย่าง Alphabet (Google) ก็กำลังเร่งเพิ่มงบลงทุนด้าน AI อย่างหนัก สะท้อนถึงการแข่งขันและการเติบโตของอุตสาหกรรมโดยรวม ซึ่ง Microsoft ยังคงอยู่ในตำแหน่งผู้นำที่ได้เปรียบ
`
สำหรับนักเศรษฐศาสตร์
`
* ดัชนีชี้วัดสุขภาพเศรษฐกิจดิจิทัล: ผลประกอบการของ Microsoft ถือเป็นดัชนีชี้วัดที่สำคัญของเศรษฐกิจดิจิทัลและการลงทุนด้านเทคโนโลยีของภาคธุรกิจทั่วโลก การเติบโตที่แข็งแกร่งบ่งชี้ว่า แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค แต่บริษัทต่างๆ ยังคงต้องลงทุนด้านเทคโนโลยีเพื่อความอยู่รอดและการแข่งขัน
* การลงทุนใน AI ขับเคลื่อน CAPEX: การเติบโตของ Azure สะท้อนถึงเม็ดเงินลงทุน (Capital Expenditure) มหาศาลที่กำลังไหลเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สำคัญในยุคปัจจุบัน
* ผลิตภาพ (Productivity) จากเทคโนโลยี: ความสำเร็จของผลิตภัณฑ์อย่าง Copilot และการผนวก AI เข้ากับซอฟต์แวร์ Office จะเป็นกรณีศึกษาที่สำคัญสำหรับนักเศรษฐศาสตร์ในการประเมินว่าเทคโนโลยี AI จะสามารถช่วยเพิ่มผลิตภาพของแรงงานในภาพรวมได้จริงหรือไม่
`
บทสรุป
`
Microsoft ได้ส่งมอบผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ที่ "สมบูรณ์แบบ" ซึ่งไม่เพียงแต่ดีกว่าที่คาดการณ์ในทุกมิติ แต่ยังสร้างความเชื่อมั่นครั้งใหม่ด้วยการเปิดเผยขนาดของขุมทรัพย์อย่าง Azure เป็นครั้งแรก การเติบโตที่เร่งตัวขึ้นของธุรกิจคลาวด์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ตอกย้ำว่า Microsoft อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดที่จะได้รับประโยชน์จากคลื่นการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีครั้งประวัติศาสตร์ และผลักดันให้ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งทะยานสู่จุดสูงสุดใหม่ต่อไป
`
ที่มา:
* Microsoft’s stock pops 7% on earnings beat as Azure annual revenue tops $75 billion - CNBC