วันนี้ พอเห็นงบ แอดวาน แล้ว เริ่มคิดว่า หลังจากนี้ กลุ่มโอเปอเรเตอร์น่าจะเหนื่อยไปเรื่อยๆๆ ถึงจะรายได้เพิ่ม ebitda เพิ่ม แต่ความเป็นจริงคือ ต้นทุนเพิ่มเป็นเงาตามตัวเลย แล้วหลังจากนี้ยังมองไม่เห็นเลยว่าจะโต ได้ยังไง ถึงจะผูกขาด กันอยู่ 2-3 เจ้าก็ตาม
ถ้าผมเข้าใจไม่ผิด คือ ต้นทุนเรื่องการลงทุน ต้องมีแน่นอน รวมถึง ห้าจี ที่จะประมูล แต่ ทั้งหมดทั้งมวล สงสัยเรื่องนึง คนไทย ก็มีกันอยุ๋แค่นี้ ประชากร จะเพิ่มได้อีกแค่ไหน และ ตอนนี้ ลูกค้าหนึ่งคน ก็อาจจะมี สองถึงสามเครื่อง และอาจจะคนละค่าย รวมถึง การย้ายค่าย ที่สะดวกมาก พอจะย้ายค่ายที ก็จะสายลึกลับโทรมาเสนอโปรโมชั่น ที่ดีกว่าให้ นั่นคือ กำไรที่ลดลง โดยไม่ยอมเสียลูกค้าไป
และแต่ละค่ายตอนนี้มาเน้น ทางอินเตอเนตก็จริง แต่รายได้ ตรงส่วนที่เป็นการโทร มันก็ลดลงตามไปเรื่อยๆ กลุ่มโอเปอเรเตอร์ เดือนนึง อาจจะดึงเงินในประชาชน ตั้งแต่ 300-1200 บาทต่อเดือน แต่ประชาชน คงไม่สามารถที่จะจ่ายเพิ่มมากกว่านี้ เพราะรายได้ส่วนอื่น ที่ต้องใช้ในชีวิตมันก็ตามกดดันกันไป
ค่าอาหาร ค่าสาธารณูปโภค และอีกหลายอย่าง
เท่ากับว่าผมยังมองไม่เห็นเลย ว่า กลุ่มโอเปอเรเตอร์จะเพิ่ม กำไรอย่างมีนัยยะ ให้กับบริษัทได้ด้วยวิธีไหน เห็นแต่กำไร จะทรงตัว ไปทางลดลง ตามโปรโมชั่น การแข่งขันราคา อย่างสมบูรณ์แบบ ปีไหนโปรดี แปลว่า รายได้เยอะขึ้น แต่กำไรอาจลดลง (เพราะโปรดี คือ ราคาถูกกว่าชาวบ้าน)
ข้อดี ของกลุ่มนี้ น่าจะไม่มีโอเปอเรตเตอร์จากประเทศอื่น เข้ามาแข่งเพิ่มอีก และเป็นของจำเป็นในชีวิต ขาดไม่ได้ ยังไงก็ไม่เจ๊ง ขนาด true ขาดทุนมานานแสนนาน ยังอยู๋ได้เลย
ข้อเสีย ของกลุ่มนี้ คงได้แต่ผลัดกันแบ่งกำไร ไปชมกัน แต่กำไรของทั้งสามบริษัทรวมกัน คงไม่โต ไปกว่านี้อีก อาจจะเพราะ อิ่มตัว จนไม่มีที่ขยายแล้ว
ขอความเห็นเพิ่มเติมหน่อยครับ ส่วนตัวผมถ้าเล็ง แอดวาน จริง คงรอ p/e สัก 12-13 เท่า ปันผล 5% อัพ ครับ ตอนนี้ไม่ไหว จริงๆๆ
หุ้นโอเปอเรเตอร์ในประเทศไทย
ถ้าผมเข้าใจไม่ผิด คือ ต้นทุนเรื่องการลงทุน ต้องมีแน่นอน รวมถึง ห้าจี ที่จะประมูล แต่ ทั้งหมดทั้งมวล สงสัยเรื่องนึง คนไทย ก็มีกันอยุ๋แค่นี้ ประชากร จะเพิ่มได้อีกแค่ไหน และ ตอนนี้ ลูกค้าหนึ่งคน ก็อาจจะมี สองถึงสามเครื่อง และอาจจะคนละค่าย รวมถึง การย้ายค่าย ที่สะดวกมาก พอจะย้ายค่ายที ก็จะสายลึกลับโทรมาเสนอโปรโมชั่น ที่ดีกว่าให้ นั่นคือ กำไรที่ลดลง โดยไม่ยอมเสียลูกค้าไป
และแต่ละค่ายตอนนี้มาเน้น ทางอินเตอเนตก็จริง แต่รายได้ ตรงส่วนที่เป็นการโทร มันก็ลดลงตามไปเรื่อยๆ กลุ่มโอเปอเรเตอร์ เดือนนึง อาจจะดึงเงินในประชาชน ตั้งแต่ 300-1200 บาทต่อเดือน แต่ประชาชน คงไม่สามารถที่จะจ่ายเพิ่มมากกว่านี้ เพราะรายได้ส่วนอื่น ที่ต้องใช้ในชีวิตมันก็ตามกดดันกันไป
ค่าอาหาร ค่าสาธารณูปโภค และอีกหลายอย่าง
เท่ากับว่าผมยังมองไม่เห็นเลย ว่า กลุ่มโอเปอเรเตอร์จะเพิ่ม กำไรอย่างมีนัยยะ ให้กับบริษัทได้ด้วยวิธีไหน เห็นแต่กำไร จะทรงตัว ไปทางลดลง ตามโปรโมชั่น การแข่งขันราคา อย่างสมบูรณ์แบบ ปีไหนโปรดี แปลว่า รายได้เยอะขึ้น แต่กำไรอาจลดลง (เพราะโปรดี คือ ราคาถูกกว่าชาวบ้าน)
ข้อดี ของกลุ่มนี้ น่าจะไม่มีโอเปอเรตเตอร์จากประเทศอื่น เข้ามาแข่งเพิ่มอีก และเป็นของจำเป็นในชีวิต ขาดไม่ได้ ยังไงก็ไม่เจ๊ง ขนาด true ขาดทุนมานานแสนนาน ยังอยู๋ได้เลย
ข้อเสีย ของกลุ่มนี้ คงได้แต่ผลัดกันแบ่งกำไร ไปชมกัน แต่กำไรของทั้งสามบริษัทรวมกัน คงไม่โต ไปกว่านี้อีก อาจจะเพราะ อิ่มตัว จนไม่มีที่ขยายแล้ว
ขอความเห็นเพิ่มเติมหน่อยครับ ส่วนตัวผมถ้าเล็ง แอดวาน จริง คงรอ p/e สัก 12-13 เท่า ปันผล 5% อัพ ครับ ตอนนี้ไม่ไหว จริงๆๆ