ช่วงหลังวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ ...ผมเคยสนใจธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์ KEST ช่วง 13.xx ที่จ่ายปันผล 1 บาท+- ...แต่ไม่ได้ซื้อ เพราะธุรกิจดูเหมือนจะเป็นตะวันตกดิน คู่แข่งเข้ามาในอุตสาหกรรมได้ง่าย
ทำไม MBKET จึงน่ากลับมาสนใจ ...หลังจากกลุ่มถูกฟ้องจากโบรกเกอร์แห่งหนึ่ง สืบเนื่องจากข้อกล่าวหาในทำนองเป็นต้นเหตุให้บริษัทมีอาการกระทบกระเทือนทางสมอง(ไหล) ถูกดึงตัวแม่ทัพ,ทหารไปเป็นจำนวนมาก เป็นคดีอาญาเกี่ยวกับการหมิ่นประมาท(เป็นผม ...ถ้าบริษัทถูกทำอย่างนั้นก็อาจจะพูดหรือด่า ...[แต่ต้องทำในใจเพื่อไม่ให้ถูกฟ้อง 555]) สะเทือนถึงผลประกอบการและ Market Share ของบริษัทที่ลดลงอย่างมีนัยยะสำคัญ
ไม่ว่าจะอย่างไรก็ตาม ...ผลลัพธ์จากเหตุการณ์ข้างต้นได้ถูกสะท้อนลงมาในราคาหุ้นอย่างที่เราเห็นในปัจจุบัน (ราคาตกลงกว่า 40%) ... สะเทือนถึง Watch List Monitor ได้ส่งสัญญาณแจ้งให้เหล่านักลงทุนหันมาพิจารณาความสมเหตุสมผลของธุรกิจอีกครั้งหนึ่ง
สิ่งที่ต้องพิจารณา/ปัญหา
1 อาการสมองไหล ...แก้ไขได้หรือไม่
-เรื่ององค์กรถูกดูด -- ใครๆเขาก็ทำกัน -- ถ้าอีกฝั่งเงินถึง เป็นความเสี่ยงของธุรกิจประเภทนี้อยู่แล้ว(
และเป็นความเสี่ยงหนึ่งตาม Annual Report) แล้วเสียหายมากไม๊? ...ตัวเลขระดับ 200 กว่าคนไหล
จะเป็นข่าวดีของนักวิเคราห์,มาร์ที่อยากจะย้ายงานและเรียกเงินเดือนเพิ่ม
-
ให้เวลาสักพัก ...แล้วมันก็จะผ่านไป
2 โครงสร้างธุรกิจยังโอเคไหม
-มี Maybank เป็น Back up ค่อนข้างไว้ใจได้ระดับหนึ่ง เรื่องทุน เงินทุน ไม่มีปัญหา
-มี Market Share ไม่น่าเกลียดนัก (ยังอยู่อันดับ2) ภาคงานวาณิชธนกิจ การเป็นตัวแทนขายหุ้นกู้ ที่ปรึกษาธุรกิจ ...ยังดีอยู่
-Technology Disruptive? ...งานวิจัย ไม่สามารถใช้เทคโนโลยีประมวลผลเองได้ แต่เทคโนโลยีเป็นส่วนช่วยเสริมให้ธุรกิจสามารถแข่งขันได้
-รายชื่อผู้บริหารหลัก เช่นคุณมนตรียังอยู่ ...
-กลุ่ม Asian Investment Banking & Advisory ยังเป็นอันดับ 1 เหนือ HSBC และ JP Morgan
3 ปัจจัยความเสี่ยงอื่นๆ
*Robot สามารถทดแทนมนุษย์ได้ไหม ...ส่วนนี้กระทบบริษัท แต่แมงเม่าชอบเทรดเองเพราะมันเร้าใจกว่า
*ธุรกิจตะวันตกดินไหม ...ดูอย่าง Wall Street มันก็อยู่มาจนถึงทุกวันนี้ และธุรกิจนี้เกี่ยวข้องกับ Wealth ที่จะต้องมีมนุษย์คอยให้คำปรึกษาและช่วยเหลือ Regulator ไม่น่าจะปล่อยให้มีการใช้ AI เกินเลยไปนัก
*ขณะนี้บริษัทอยู่ในช่วงปรับตัว(จากเหตุสมองไหล) มีสงครามแย่งพนักงานในช่วงนี้ทำให้อาจต้องอัพเงินเดือน ...มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม(แต่ก็แลกด้วยการกลับมาของรายได้)
Value
-บริษัทเป็นเจ้าของงานวิจัยคุณภาพ (แต่อย่าใช้ราคาเป้าหมาย) และมีรายชื่อลูกค้าสำคัญๆ
-งาน Financial Services หรือที่ปรึกษายังต้องใช้มนุษย์ในการตัดสินใจ ...โดยเฉพาะงานวาณิชธนกิจ
-เครดิดเรทติ้งจาก FitchRating - มี A ถึง 2 ตัวพร้อมเครื่องหมาย +
-Market Share ลำดับ 2 (รองจาก DBSV)
-อุตสาหกรรมนี้สามารถจ่ายปันผลได้มากกว่า 90% ของกำไรสุทธิ
-มีคุณมนตรี ศรไพศาล
บริษัทนี้เหมาะกับใคร
-แม่บ้าน, คนวัยเกษียณ ...ที่มุ่งหวังรับเงินปันผลในอัตรามากกว่า 7% ราคา ณ วันที่เขียน
ปล. Opp Day ล่าสุด และ Website อ้างอิง
http://www.maybank-ke.co.th/ , Facebook
https://www.facebook.com/MaybankKE/
MBKET สมองไหลไครซิส
ทำไม MBKET จึงน่ากลับมาสนใจ ...หลังจากกลุ่มถูกฟ้องจากโบรกเกอร์แห่งหนึ่ง สืบเนื่องจากข้อกล่าวหาในทำนองเป็นต้นเหตุให้บริษัทมีอาการกระทบกระเทือนทางสมอง(ไหล) ถูกดึงตัวแม่ทัพ,ทหารไปเป็นจำนวนมาก เป็นคดีอาญาเกี่ยวกับการหมิ่นประมาท(เป็นผม ...ถ้าบริษัทถูกทำอย่างนั้นก็อาจจะพูดหรือด่า ...[แต่ต้องทำในใจเพื่อไม่ให้ถูกฟ้อง 555]) สะเทือนถึงผลประกอบการและ Market Share ของบริษัทที่ลดลงอย่างมีนัยยะสำคัญ
ไม่ว่าจะอย่างไรก็ตาม ...ผลลัพธ์จากเหตุการณ์ข้างต้นได้ถูกสะท้อนลงมาในราคาหุ้นอย่างที่เราเห็นในปัจจุบัน (ราคาตกลงกว่า 40%) ... สะเทือนถึง Watch List Monitor ได้ส่งสัญญาณแจ้งให้เหล่านักลงทุนหันมาพิจารณาความสมเหตุสมผลของธุรกิจอีกครั้งหนึ่ง
สิ่งที่ต้องพิจารณา/ปัญหา
1 อาการสมองไหล ...แก้ไขได้หรือไม่
-เรื่ององค์กรถูกดูด -- ใครๆเขาก็ทำกัน -- ถ้าอีกฝั่งเงินถึง เป็นความเสี่ยงของธุรกิจประเภทนี้อยู่แล้ว(และเป็นความเสี่ยงหนึ่งตาม Annual Report) แล้วเสียหายมากไม๊? ...ตัวเลขระดับ 200 กว่าคนไหล จะเป็นข่าวดีของนักวิเคราห์,มาร์ที่อยากจะย้ายงานและเรียกเงินเดือนเพิ่ม
-ให้เวลาสักพัก ...แล้วมันก็จะผ่านไป
2 โครงสร้างธุรกิจยังโอเคไหม
-มี Maybank เป็น Back up ค่อนข้างไว้ใจได้ระดับหนึ่ง เรื่องทุน เงินทุน ไม่มีปัญหา
-มี Market Share ไม่น่าเกลียดนัก (ยังอยู่อันดับ2) ภาคงานวาณิชธนกิจ การเป็นตัวแทนขายหุ้นกู้ ที่ปรึกษาธุรกิจ ...ยังดีอยู่
-Technology Disruptive? ...งานวิจัย ไม่สามารถใช้เทคโนโลยีประมวลผลเองได้ แต่เทคโนโลยีเป็นส่วนช่วยเสริมให้ธุรกิจสามารถแข่งขันได้
-รายชื่อผู้บริหารหลัก เช่นคุณมนตรียังอยู่ ...
-กลุ่ม Asian Investment Banking & Advisory ยังเป็นอันดับ 1 เหนือ HSBC และ JP Morgan
3 ปัจจัยความเสี่ยงอื่นๆ
*Robot สามารถทดแทนมนุษย์ได้ไหม ...ส่วนนี้กระทบบริษัท แต่แมงเม่าชอบเทรดเองเพราะมันเร้าใจกว่า
*ธุรกิจตะวันตกดินไหม ...ดูอย่าง Wall Street มันก็อยู่มาจนถึงทุกวันนี้ และธุรกิจนี้เกี่ยวข้องกับ Wealth ที่จะต้องมีมนุษย์คอยให้คำปรึกษาและช่วยเหลือ Regulator ไม่น่าจะปล่อยให้มีการใช้ AI เกินเลยไปนัก
*ขณะนี้บริษัทอยู่ในช่วงปรับตัว(จากเหตุสมองไหล) มีสงครามแย่งพนักงานในช่วงนี้ทำให้อาจต้องอัพเงินเดือน ...มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม(แต่ก็แลกด้วยการกลับมาของรายได้)
Value
-บริษัทเป็นเจ้าของงานวิจัยคุณภาพ (แต่อย่าใช้ราคาเป้าหมาย) และมีรายชื่อลูกค้าสำคัญๆ
-งาน Financial Services หรือที่ปรึกษายังต้องใช้มนุษย์ในการตัดสินใจ ...โดยเฉพาะงานวาณิชธนกิจ
-เครดิดเรทติ้งจาก FitchRating - มี A ถึง 2 ตัวพร้อมเครื่องหมาย +
-Market Share ลำดับ 2 (รองจาก DBSV)
-อุตสาหกรรมนี้สามารถจ่ายปันผลได้มากกว่า 90% ของกำไรสุทธิ
-มีคุณมนตรี ศรไพศาล
บริษัทนี้เหมาะกับใคร
-แม่บ้าน, คนวัยเกษียณ ...ที่มุ่งหวังรับเงินปันผลในอัตรามากกว่า 7% ราคา ณ วันที่เขียน
ปล. Opp Day ล่าสุด และ Website อ้างอิง http://www.maybank-ke.co.th/ , Facebook https://www.facebook.com/MaybankKE/