มันไม่เคยวิเคราะห์ให้ซื้อเลย เป้าตามหลังราคาตลาดหลายลี้ ยังมีหน้าบอกให้ขาย
คิดแบบชาวบ้าน "ไม่ได้ซื้อแล้วจะเอาอะไรไปขาย"....ฮึๆๆ
http://m.pantip.com/topic/34450425?
11 Jan 09:05 AM
BEAUTY - ขายทำกำไร
ถึงเวลา TAKE PROFIT
Research by: Rinrada Lianghathaitham
ประเด็นการลงทุน: เราปรับลดคำแนะนำหุ้น BEAUTY จาก Trading Buy เป็น Take Profit แม้ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง ผลประกอบการใน 4Q58 จะมีแนวโน้มขยายตัวได้ดี YoY และ QoQ อยู่ที่ 128 ล้านบาท ทำให้ทั้งปี 2558 เติบโต 33% จากปีก่อนและคาดเติบโตต่อด้วยอัตราที่ชะลอตัวลง +23% สำหรับปี 2559 ผ่านการเติบโตของช่องทางค้าปลีกในประเทศ รวมถึงตัวสนับสนุนอย่าง CLMV และออนไลน์ แต่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเกินราคาเป้าหมายของเรา (DCF) ที่ 5.50 บาทไปแล้ว
คาดกำไร 4Q58 ทำ New High: คาดรายได้เพิ่มขึ้น 28% YoY และ 23% QoQ อยู่ที่ 544 ล้านบาท โดยประเมิน SSSG ในไตรมาสที่ 4 ขยายตัวดีต่อเนื่องอีก 12% (ใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน แต่ชะลอตัวจากปีก่อนที่ +50%) ในช่วงไฮซีซันสำหรับการจับจ่ายใช้สอยและนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางมาไทย นอกจากนี้ SG&A/ Sales อยู่ในระดับที่ต่ำกว่า 40% คาดที่ 38% ทำให้ประเมินกำไร 4Q58 เพิ่มขึ้นทั้ง 18% YoY และ 25% QoQ เป็น 128 ล้านบาท เป็นระดับสูงสุดใหม่และคาดกำไรปกติปี 2558 อยู่ที่ 399 ล้านบาทเติบโต 33% YoY
เติบโตชะลอลงในปี 2559: เราปรับเพิ่มประมาณการ 6% สำหรับปี 2559 อยู่ที่ 490 ล้านบาท (+23% YoY) โดยประเมินว่าช่องทางค้าปลีกในประเทศยังคงเป็นปัจจัยสำคัญผลักดันการเติบโตเช่นเดิม เราปรับเพิ่ม SSSG เป็น 8% (จากเดิมที่ 5%) ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำกว่า +27% ในปี 2557 และราว 15% ใน 2558 ขณะที่รายได้ในช่องทางอื่นอย่างสาขาในกลุ่มประเทศ CLMV และออนไลน์เป็นตัวสนับสนุนและเริ่มเข้ามามีบทบาทมากขึ้น โดยในปี 2559 สัดส่วนจะเพิ่มขึ้นเป็น 6% ของรายได้ทั้งหมด เทียบกับที่ 4-5% ในปี 2556-2557
ปรับลดคำแนะนำเป็น Take Profit: เราประเมินราคาเหมาะสมหลังการปรับประมาณการอยู่ที่ 5.50 บาท (DCF) (จากเดิมที่ 4.90 บาท)แม้เราจะยังมีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการของ BEAUTY ที่มีแนวโน้มเติบโตได้ดีต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเกินราคาเป้าหมายของเราไปแล้ว 8% เราเชื่อว่าได้สะท้อนผลประกอบการที่จะออกมาเชิงบวก รวมถึงมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายของรัฐบาลไปแล้ว เราจึงแนะนำให้ Take Profit ออกไปก่อน
ความเสี่ยง : พฤติกรรมและความนิยมของผู้บริโภคเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว, อุตสาหกรรมแข่งขันสูง
อ่านบทวิเคราะห์หุ้น Beauty ของโบรค MBkimeng แล้วของขึ้นเลย
คิดแบบชาวบ้าน "ไม่ได้ซื้อแล้วจะเอาอะไรไปขาย"....ฮึๆๆ
http://m.pantip.com/topic/34450425?
11 Jan 09:05 AM
BEAUTY - ขายทำกำไร
ถึงเวลา TAKE PROFIT
Research by: Rinrada Lianghathaitham
ประเด็นการลงทุน: เราปรับลดคำแนะนำหุ้น BEAUTY จาก Trading Buy เป็น Take Profit แม้ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง ผลประกอบการใน 4Q58 จะมีแนวโน้มขยายตัวได้ดี YoY และ QoQ อยู่ที่ 128 ล้านบาท ทำให้ทั้งปี 2558 เติบโต 33% จากปีก่อนและคาดเติบโตต่อด้วยอัตราที่ชะลอตัวลง +23% สำหรับปี 2559 ผ่านการเติบโตของช่องทางค้าปลีกในประเทศ รวมถึงตัวสนับสนุนอย่าง CLMV และออนไลน์ แต่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเกินราคาเป้าหมายของเรา (DCF) ที่ 5.50 บาทไปแล้ว
คาดกำไร 4Q58 ทำ New High: คาดรายได้เพิ่มขึ้น 28% YoY และ 23% QoQ อยู่ที่ 544 ล้านบาท โดยประเมิน SSSG ในไตรมาสที่ 4 ขยายตัวดีต่อเนื่องอีก 12% (ใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน แต่ชะลอตัวจากปีก่อนที่ +50%) ในช่วงไฮซีซันสำหรับการจับจ่ายใช้สอยและนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางมาไทย นอกจากนี้ SG&A/ Sales อยู่ในระดับที่ต่ำกว่า 40% คาดที่ 38% ทำให้ประเมินกำไร 4Q58 เพิ่มขึ้นทั้ง 18% YoY และ 25% QoQ เป็น 128 ล้านบาท เป็นระดับสูงสุดใหม่และคาดกำไรปกติปี 2558 อยู่ที่ 399 ล้านบาทเติบโต 33% YoY
เติบโตชะลอลงในปี 2559: เราปรับเพิ่มประมาณการ 6% สำหรับปี 2559 อยู่ที่ 490 ล้านบาท (+23% YoY) โดยประเมินว่าช่องทางค้าปลีกในประเทศยังคงเป็นปัจจัยสำคัญผลักดันการเติบโตเช่นเดิม เราปรับเพิ่ม SSSG เป็น 8% (จากเดิมที่ 5%) ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำกว่า +27% ในปี 2557 และราว 15% ใน 2558 ขณะที่รายได้ในช่องทางอื่นอย่างสาขาในกลุ่มประเทศ CLMV และออนไลน์เป็นตัวสนับสนุนและเริ่มเข้ามามีบทบาทมากขึ้น โดยในปี 2559 สัดส่วนจะเพิ่มขึ้นเป็น 6% ของรายได้ทั้งหมด เทียบกับที่ 4-5% ในปี 2556-2557
ปรับลดคำแนะนำเป็น Take Profit: เราประเมินราคาเหมาะสมหลังการปรับประมาณการอยู่ที่ 5.50 บาท (DCF) (จากเดิมที่ 4.90 บาท)แม้เราจะยังมีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการของ BEAUTY ที่มีแนวโน้มเติบโตได้ดีต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเกินราคาเป้าหมายของเราไปแล้ว 8% เราเชื่อว่าได้สะท้อนผลประกอบการที่จะออกมาเชิงบวก รวมถึงมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายของรัฐบาลไปแล้ว เราจึงแนะนำให้ Take Profit ออกไปก่อน
ความเสี่ยง : พฤติกรรมและความนิยมของผู้บริโภคเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว, อุตสาหกรรมแข่งขันสูง