ขอบคุณ :
https://www.facebook.com/people/ข่าวหุ้น-ข่าวธุรกิจ/100010168600303
ประเด็น: ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี(ครม.)มีมติเห็นชอบให้กระทรวงไอซีที ไปกำกับดูแลบมจ.ทีโอที เพื่อให้ทีโอทีเร่งดำเนินการให้ ADVANC ต้องจ่ายเงินชดใช้ค่าเสียประโยชน์ให้แก่ บมจ.ทีโอทีจากกรณีที่ได้มีการแก้ไขสัญญาต่างๆซึ่งเป็นการเอื้อประโยชน์ให้กับ ADVANC ในช่วงที่ผ่านมา
ความเห็น: เป็นเรื่องเก่าเล่าใหม่ เรามองประเด็นดังกล่าวเป็นโอกาสในการสะสมหุ้น ADVANC หากปรับตัวอ่อนค่าลง จาก:
1. โอกาสถูกบังคับจ่ายจริงมีน้อย บนเหตุผลดังนี้:
· ADVANC ได้ดำเนินการตามกฏหมายในทุกขั้นตอนการแก้ไข ถ้าเกิดความผิดน่าจะเป็นในตัวบุคคลของรัฐไม่ใช่ทางบริษัท การแก้ไขสัมปทานมีด้วยกันหลายครั้งและเกิดกับหลายบริษัทไม่ใช่เพียง ADVANC สำหรับ ADVANCครั้งที่สำคัญคือครั้งที่ 6 ที่มีเบื้องหลังมาจากการที่ dtac และ true ได้มีการปรับลด access charge ก่อน ทำให้ ADVANC ขออ้างในการลดค่าสัมปทานบน prepaid ลง บนสัญญาแนบท้ายว่าจะลดราคาให้ลูกค้าด้วย ซึ่ง ADVANC ได้ทำตามเงื่อนไขอย่างถูกต้อง
2. ในกรณีที่แย่ที่สุด คือ ADVANC ต้องจ่ายเงิน ณ วันนี้ บนมูลค่าที่เป็น claim value จากฝั่ง TOT จะกระทบมูลค่าพื้นฐาน 23 บาท ทำให้ราคาเป้าหมายยังอยู่ที่ 267 บาทต่อหุ้น (กรณีแย่สุดยังคงซื้อ)
· กรณีนี้จะไม่เกิดขึ้น เนื่องจากมูลค่าเสียหายประมาณ 7 หมื่นล้านบาท เป็นตัวเลขมาจากฝั่ง TOT ฝั่งเดียว
· เราเชื่อว่าจะเป็นคดีความที่จะสู้กันในศาลอีกยาวนาน
เรายังให้น้ำหนักกับการประมูลมากกว่าความเสี่ยงเหล่านี้ เราแนะนำซื้อ ADVANC ที่ราคาเป้าหมาย 290 บาท ต่อหุ้น
//AIS มีโอกาสถูกบังคับจ่ายจริงมีน้อย บนเหตุผลดังนี้//
ประเด็น: ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี(ครม.)มีมติเห็นชอบให้กระทรวงไอซีที ไปกำกับดูแลบมจ.ทีโอที เพื่อให้ทีโอทีเร่งดำเนินการให้ ADVANC ต้องจ่ายเงินชดใช้ค่าเสียประโยชน์ให้แก่ บมจ.ทีโอทีจากกรณีที่ได้มีการแก้ไขสัญญาต่างๆซึ่งเป็นการเอื้อประโยชน์ให้กับ ADVANC ในช่วงที่ผ่านมา
ความเห็น: เป็นเรื่องเก่าเล่าใหม่ เรามองประเด็นดังกล่าวเป็นโอกาสในการสะสมหุ้น ADVANC หากปรับตัวอ่อนค่าลง จาก:
1. โอกาสถูกบังคับจ่ายจริงมีน้อย บนเหตุผลดังนี้:
· ADVANC ได้ดำเนินการตามกฏหมายในทุกขั้นตอนการแก้ไข ถ้าเกิดความผิดน่าจะเป็นในตัวบุคคลของรัฐไม่ใช่ทางบริษัท การแก้ไขสัมปทานมีด้วยกันหลายครั้งและเกิดกับหลายบริษัทไม่ใช่เพียง ADVANC สำหรับ ADVANCครั้งที่สำคัญคือครั้งที่ 6 ที่มีเบื้องหลังมาจากการที่ dtac และ true ได้มีการปรับลด access charge ก่อน ทำให้ ADVANC ขออ้างในการลดค่าสัมปทานบน prepaid ลง บนสัญญาแนบท้ายว่าจะลดราคาให้ลูกค้าด้วย ซึ่ง ADVANC ได้ทำตามเงื่อนไขอย่างถูกต้อง
2. ในกรณีที่แย่ที่สุด คือ ADVANC ต้องจ่ายเงิน ณ วันนี้ บนมูลค่าที่เป็น claim value จากฝั่ง TOT จะกระทบมูลค่าพื้นฐาน 23 บาท ทำให้ราคาเป้าหมายยังอยู่ที่ 267 บาทต่อหุ้น (กรณีแย่สุดยังคงซื้อ)
· กรณีนี้จะไม่เกิดขึ้น เนื่องจากมูลค่าเสียหายประมาณ 7 หมื่นล้านบาท เป็นตัวเลขมาจากฝั่ง TOT ฝั่งเดียว
· เราเชื่อว่าจะเป็นคดีความที่จะสู้กันในศาลอีกยาวนาน
เรายังให้น้ำหนักกับการประมูลมากกว่าความเสี่ยงเหล่านี้ เราแนะนำซื้อ ADVANC ที่ราคาเป้าหมาย 290 บาท ต่อหุ้น