เอ็ม เอฟ อี ซี - MFEC
คำแนะนำ ซื้อราคาปิด8.55 (บาท)
ราคาพื้นฐาน 9.80 (บาท) (+14.62%)
เติบโตไปกับเทคโนโลยีที่เปลี่ยนไป
ขยายฐานรายได้เข้าส่กลุ่มประมลงานมากขึ้นแม้ช่วยกระจายความเสี่ยงของรายได้แต่ทำให้ได้รับผลกระทบจากความล่าช้าเช่นกัน เดิมฐานลูกค้าของ MFEC จะเป็นกลุ่มโทรคมนาคมซึ่งมีมากกว่า 70% ของยอดขาย แต่จากการขยายฐานรายได้เข้าสู่กลุ่มประมูลงาน รวมถึงการขยายฐานลูกค้าในกลุ่มอื่น ๆ มากขึ้นทำให้สัดส่วนรายได้จากกลุ่มดังกล่าวลดลง และเป็นการช่วยลดความเสี่ยงจากการพึ่งพากลุ่มอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมากเกินไป แต่หากเกิดความล่าช้าของการประมูลงานจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อผลการดำเนินงานเช่นกัน
เติบโตไปกับเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลง จากการขยายตัวของบริษัทเพื่อครอบคลุมกลุ่มลูกค้าและเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงทำให้คาดว่า MFEC จะมีการเติบโตไปในทิศทางเดียวกับการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี โดยเฉพาะกลุ่มโทรคมนาคมที่คาดว่าจะมีการประมูล 4จี เกิดขึ้นในปีนี้คาดว่าจะส่งผลต่อการได้งานเพิ่มเติมในกลุ่มดังกล่าวอย่างเช่นที่เคยทำให้กับลูกค้าหลักในกลุ่มดังกล่าวมาแล้วในตอนประมูล 3จี อีกทั้งการเติบโตของการใช้งานในกลุ่ม smartphone ทำให้เมีการทำ Application ต่าง ๆ เพื่อรองรับอุปกรณ์ดังกล่าวมากขึ้น เป้าหมาย 5 ปี (2556-2560) กำไรสุทธิเติบโต 15% ต่อปี ผู้บริหารตั้งเป้าใน 5 ปี (2556-2560) จะมีกำไรสุทธิเติบโต 15% ต่อปีหลังการปรับกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจโดยมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจ, ตลาด และลูกค้าเป็นหลักเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่วางไว้ คาดการดำเนินงานปี 2557 ขยายตัว 19% y-y ส่วนปี 2558 ขยายตัว 12% y-y แนวโน้มการดำเนินงานปี 2557 ทางฝ่ายคาดกำไรสุทธิจะขยายตัว 19% y-y จากยอดขายเพิ่มขึ้น อีกทั้งไม่มีการตั้งสำรองหนี้สูญอย่างเช่นปีที่ผ่านมา ขณะที่ปี 2558 คาดว่ากำไรสุทธิจะขยายตัว 12% y-y จากงานในมือที่ไม่มากนักราว 1,600 ล้านบาทในสิ้นปี 2557 ทำให้คาดว่าการเพิ่มขึ้นของกำไรจะมาจากการควบคุมค่าใช้จ่ายให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น
อัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 6% ต่อปี
การดำเนินงานปี 2557 ทางฝ่ายคาดเงินปันผลจะอยู่ที่ 0.50 บาท/หุ้น ขณะที่ปี 2558 คาดเงินปันผล 0.55 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 6% ต่อปี
แนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐาน 9.80 บาท
ทางฝ่ายชอบ MFEC ว่าจะมีการเติบโตและปรับรูปแบบการดำเนินงานขององค์กรให้พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีได้ดี อีกทั้งยังเป็นหุ้นที่ให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ดีตัวหนึ่ง ทางฝ่ายแนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐาน 9.80 บาท
สนใจข้อมูลเพิ่มเติมสามารถเข้าไปอ่านรายละเอียดได้ที่ www.poems.in.th หรือติดต่อได้ที่ 02 635 1700 ต่อ 486 ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บทวิเคราะห์ฉบับนี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการเผยแพร่ข้อมูลให้กับนักลงทุน โดยมิได้มีเจตนาเป็นการนำเสนอหรือเชิญชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ซึ่งผู้จัดทำได้แสดงความคิดเห็นตามข้อมูลที่เชื่อถือได้ อย่างไรก็ตาม ผู้จัดทำไม่สามารถรับประกันความสมบูรณ์และถูกต้องของข้อมูลซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใดๆ อันเกิดจากการใช้บทวิเคราะห์นี้ ไม่ว่าโดยทางตรงหรือทางอ้อม ดังนั้นการตัดสินใจในการลงทุนจึงขึ้นอยู่กับวิจารณญาณของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ
ที่มา
https://www.facebook.com/notes/391372864377649/
-----
อ่านข่าวการลงทุนเพิ่มเติมที่
www.setlnw.com
เอ็ม เอฟ อี ซี - MFEC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.80 บาท
เอ็ม เอฟ อี ซี - MFEC
คำแนะนำ ซื้อราคาปิด8.55 (บาท)
ราคาพื้นฐาน 9.80 (บาท) (+14.62%)
เติบโตไปกับเทคโนโลยีที่เปลี่ยนไป
ขยายฐานรายได้เข้าส่กลุ่มประมลงานมากขึ้นแม้ช่วยกระจายความเสี่ยงของรายได้แต่ทำให้ได้รับผลกระทบจากความล่าช้าเช่นกัน เดิมฐานลูกค้าของ MFEC จะเป็นกลุ่มโทรคมนาคมซึ่งมีมากกว่า 70% ของยอดขาย แต่จากการขยายฐานรายได้เข้าสู่กลุ่มประมูลงาน รวมถึงการขยายฐานลูกค้าในกลุ่มอื่น ๆ มากขึ้นทำให้สัดส่วนรายได้จากกลุ่มดังกล่าวลดลง และเป็นการช่วยลดความเสี่ยงจากการพึ่งพากลุ่มอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมากเกินไป แต่หากเกิดความล่าช้าของการประมูลงานจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อผลการดำเนินงานเช่นกัน
เติบโตไปกับเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลง จากการขยายตัวของบริษัทเพื่อครอบคลุมกลุ่มลูกค้าและเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงทำให้คาดว่า MFEC จะมีการเติบโตไปในทิศทางเดียวกับการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี โดยเฉพาะกลุ่มโทรคมนาคมที่คาดว่าจะมีการประมูล 4จี เกิดขึ้นในปีนี้คาดว่าจะส่งผลต่อการได้งานเพิ่มเติมในกลุ่มดังกล่าวอย่างเช่นที่เคยทำให้กับลูกค้าหลักในกลุ่มดังกล่าวมาแล้วในตอนประมูล 3จี อีกทั้งการเติบโตของการใช้งานในกลุ่ม smartphone ทำให้เมีการทำ Application ต่าง ๆ เพื่อรองรับอุปกรณ์ดังกล่าวมากขึ้น เป้าหมาย 5 ปี (2556-2560) กำไรสุทธิเติบโต 15% ต่อปี ผู้บริหารตั้งเป้าใน 5 ปี (2556-2560) จะมีกำไรสุทธิเติบโต 15% ต่อปีหลังการปรับกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจโดยมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจ, ตลาด และลูกค้าเป็นหลักเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่วางไว้ คาดการดำเนินงานปี 2557 ขยายตัว 19% y-y ส่วนปี 2558 ขยายตัว 12% y-y แนวโน้มการดำเนินงานปี 2557 ทางฝ่ายคาดกำไรสุทธิจะขยายตัว 19% y-y จากยอดขายเพิ่มขึ้น อีกทั้งไม่มีการตั้งสำรองหนี้สูญอย่างเช่นปีที่ผ่านมา ขณะที่ปี 2558 คาดว่ากำไรสุทธิจะขยายตัว 12% y-y จากงานในมือที่ไม่มากนักราว 1,600 ล้านบาทในสิ้นปี 2557 ทำให้คาดว่าการเพิ่มขึ้นของกำไรจะมาจากการควบคุมค่าใช้จ่ายให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น
อัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 6% ต่อปี
การดำเนินงานปี 2557 ทางฝ่ายคาดเงินปันผลจะอยู่ที่ 0.50 บาท/หุ้น ขณะที่ปี 2558 คาดเงินปันผล 0.55 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 6% ต่อปี
แนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐาน 9.80 บาท
ทางฝ่ายชอบ MFEC ว่าจะมีการเติบโตและปรับรูปแบบการดำเนินงานขององค์กรให้พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีได้ดี อีกทั้งยังเป็นหุ้นที่ให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ดีตัวหนึ่ง ทางฝ่ายแนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐาน 9.80 บาท
สนใจข้อมูลเพิ่มเติมสามารถเข้าไปอ่านรายละเอียดได้ที่ www.poems.in.th หรือติดต่อได้ที่ 02 635 1700 ต่อ 486 ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บทวิเคราะห์ฉบับนี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการเผยแพร่ข้อมูลให้กับนักลงทุน โดยมิได้มีเจตนาเป็นการนำเสนอหรือเชิญชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ซึ่งผู้จัดทำได้แสดงความคิดเห็นตามข้อมูลที่เชื่อถือได้ อย่างไรก็ตาม ผู้จัดทำไม่สามารถรับประกันความสมบูรณ์และถูกต้องของข้อมูลซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใดๆ อันเกิดจากการใช้บทวิเคราะห์นี้ ไม่ว่าโดยทางตรงหรือทางอ้อม ดังนั้นการตัดสินใจในการลงทุนจึงขึ้นอยู่กับวิจารณญาณของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ
ที่มา https://www.facebook.com/notes/391372864377649/
-----
อ่านข่าวการลงทุนเพิ่มเติมที่ www.setlnw.com