คำตอบที่ได้รับเลือกจากเจ้าของกระทู้
ความคิดเห็นที่ 2
ปี 58 มีความน่าสนใจจากการเปิดตัว “ไบเล่” และการบุก “อินโดนีเซีย”
เรายังคงคาแนะนา “ซื้อ” แม้กาไร 4Q57 จะยังไม่ฟื้นตัว แต่เราคาดปี 58 จะกลับมาเติบโต 5% YoY นื่องจากได้ประโยชน์จากการลดสัดส่วนการจ้างผู้ผลิตภายนอก (OEM) ทาให้อัตรากาไรสูงขึ้น และมีประเด็นที่น่าสนใจอยู่ที่การเปิดตัวน้าผลไม้ “ไบเล่” ในเดือน ก.พ.-มี.ค. และการบุกตลาดเครื่องดื่มที่ประเทศอินโดนีเซียอย่างเป็นทางการในเดือน เม.ย.-พ.ค. โดยเราปรับเพิ่มมูลค่าเหมาะสมหุ้น ICHI ขึ้น 14% เป็น 27.40 บาท (จากเดิม 24 บาท) จากการปรับเพิ่มอัตราส่วนราคาต่อกาไร (P/E) ที่ใช้ในการประเมินจาก 20 เท่าเป็น 25 เท่า ซึ่งเป็นกรอบบนของค่า P/E ของกลุ่มผู้ผลิตเครื่องดื่ม และเรายังคงใช้กาไรสุทธิเฉลี่ยปี 58-60 ในการประเมินเพื่อให้สะท้อนโอกาสการเติบโตจากตลาดที่ประเทศอินโดนีเซียที่คาดว่าจะถึงจุดคุ้มทุนในปี 60
ที่มา http://www.settrade.com/brokerpage/AnalystConsensus/Research/kktrade_ichi.pdf
เรายังคงคาแนะนา “ซื้อ” แม้กาไร 4Q57 จะยังไม่ฟื้นตัว แต่เราคาดปี 58 จะกลับมาเติบโต 5% YoY นื่องจากได้ประโยชน์จากการลดสัดส่วนการจ้างผู้ผลิตภายนอก (OEM) ทาให้อัตรากาไรสูงขึ้น และมีประเด็นที่น่าสนใจอยู่ที่การเปิดตัวน้าผลไม้ “ไบเล่” ในเดือน ก.พ.-มี.ค. และการบุกตลาดเครื่องดื่มที่ประเทศอินโดนีเซียอย่างเป็นทางการในเดือน เม.ย.-พ.ค. โดยเราปรับเพิ่มมูลค่าเหมาะสมหุ้น ICHI ขึ้น 14% เป็น 27.40 บาท (จากเดิม 24 บาท) จากการปรับเพิ่มอัตราส่วนราคาต่อกาไร (P/E) ที่ใช้ในการประเมินจาก 20 เท่าเป็น 25 เท่า ซึ่งเป็นกรอบบนของค่า P/E ของกลุ่มผู้ผลิตเครื่องดื่ม และเรายังคงใช้กาไรสุทธิเฉลี่ยปี 58-60 ในการประเมินเพื่อให้สะท้อนโอกาสการเติบโตจากตลาดที่ประเทศอินโดนีเซียที่คาดว่าจะถึงจุดคุ้มทุนในปี 60
ที่มา http://www.settrade.com/brokerpage/AnalystConsensus/Research/kktrade_ichi.pdf
แสดงความคิดเห็น
ICHI จะทำการขายชาเขียวในประเทศอินโด และเริ่มขาย ใบเล่ในไทยเมื่อไรครับ