บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(22 ก.ย.) ว่า แนะนำ "ซื้อ" ADVANC ราคาเป้าหมาย 320.00 บาท/หุ้น
โดยคาดกำไรไตรมาส 3/57 อยู่ที่ 8,807 ล้านบาท แม้ว่าจะเป็นช่วง Low Season ของบริษัท แต่ได้แรงหนุนจาก Non-voice ที่เติบโตถึง 42% จากปีก่อน ทำให้รายได้ยังทรงตัวจากไตรมาสที่แล้ว ขณะที่ Regulatory cost ลดลงในอัตราเร่งช่วยชดเชยการเพิ่มขึ้นของค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายโครงข่ายได้ ทำให้กำไรยังเติบโตทั้งจากไตรมาสที่แล้วและจากปีก่อน คาดว่าจะเป็นปีที่ดีมากของ ADVANC จากรายได้ที่เติบโตและ Regulatory cost ลดลงชัดเจน คาดเติบโต 17% จากปีก่อน
ขณะเดียวกัน ADVANC เตรียมลงทุนโครงข่ายหลัก และ Last mile สำหรับธุรกิจ Broadband ผ่านสายไฟเบอร์จำนวน 1,000 ล้านบาท ตั้งเป้าลูกค้า 80,000 รายในปี 2558 เน้นกลุ่มลูกค้า Hi-end ใน กทม. และจังหวัดหัวเมืองใหญ่
โดยภาพระยะยาวบริษัทคาดว่าจะเป็นส่วนเพิ่มการเติบโตของรายได้ในอนาคตได้ เนื่องจากยังมีโอกาสการเติบโตสูง สำหรับการประมูล 4 จี ที่เลื่อนออกไปอีก 1 ปีนั้น คาดว่ามีโอกาสที่จะถูกนำกลับมาพิจารณาเปิดประมูลใหม่ได้เร็วขึ้น เนื่องจากนโยบายรัฐบาลด้าน Digital Economy สนับสนุนให้ภาคธุรกิจ ภาครัฐฯ และประชาชนทำธุรกรรมผ่านระบบ WiFi, 3G และ 4G และการเปิดประมูล 4จี น่าจะเป็นผลงานของรัฐบาลที่ทำได้ไม่ยาก และเห็นผลได้เร็วใน 1 ปี ซึ่งจะช่วยคลายความกังวลต่อ ADVANC ว่าจะได้รับผลกระทบเนื่องจากคลื่นมีจำกัด
ฝ่ายวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไรปี 2557 ลงเล็กน้อยเพื่อสะท้อนคาดการณ์กำไรไตรมาส 3/57 เป็น 36,789 ล้านบาท และเติบโต 17% จากปีก่อน เป็น 43,183 ล้านบาทในปี 2558 จากแนวโน้มรายได้ที่กลับมาเติบโตสูงขึ้น และ Regulatory cost ที่ยังเป็นขาลง
พร้อมทั้งยังคาดว่าไตรมาส 4/57 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้ ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2558 ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 320 บาท คาดปันผลครึ่งปีหลัง 57 ที่ 6.09 บาท คิดเป็นผลตอบแทน 3%
kaohoon
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง: ADVANC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 320 บาท
โดยคาดกำไรไตรมาส 3/57 อยู่ที่ 8,807 ล้านบาท แม้ว่าจะเป็นช่วง Low Season ของบริษัท แต่ได้แรงหนุนจาก Non-voice ที่เติบโตถึง 42% จากปีก่อน ทำให้รายได้ยังทรงตัวจากไตรมาสที่แล้ว ขณะที่ Regulatory cost ลดลงในอัตราเร่งช่วยชดเชยการเพิ่มขึ้นของค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายโครงข่ายได้ ทำให้กำไรยังเติบโตทั้งจากไตรมาสที่แล้วและจากปีก่อน คาดว่าจะเป็นปีที่ดีมากของ ADVANC จากรายได้ที่เติบโตและ Regulatory cost ลดลงชัดเจน คาดเติบโต 17% จากปีก่อน
ขณะเดียวกัน ADVANC เตรียมลงทุนโครงข่ายหลัก และ Last mile สำหรับธุรกิจ Broadband ผ่านสายไฟเบอร์จำนวน 1,000 ล้านบาท ตั้งเป้าลูกค้า 80,000 รายในปี 2558 เน้นกลุ่มลูกค้า Hi-end ใน กทม. และจังหวัดหัวเมืองใหญ่
โดยภาพระยะยาวบริษัทคาดว่าจะเป็นส่วนเพิ่มการเติบโตของรายได้ในอนาคตได้ เนื่องจากยังมีโอกาสการเติบโตสูง สำหรับการประมูล 4 จี ที่เลื่อนออกไปอีก 1 ปีนั้น คาดว่ามีโอกาสที่จะถูกนำกลับมาพิจารณาเปิดประมูลใหม่ได้เร็วขึ้น เนื่องจากนโยบายรัฐบาลด้าน Digital Economy สนับสนุนให้ภาคธุรกิจ ภาครัฐฯ และประชาชนทำธุรกรรมผ่านระบบ WiFi, 3G และ 4G และการเปิดประมูล 4จี น่าจะเป็นผลงานของรัฐบาลที่ทำได้ไม่ยาก และเห็นผลได้เร็วใน 1 ปี ซึ่งจะช่วยคลายความกังวลต่อ ADVANC ว่าจะได้รับผลกระทบเนื่องจากคลื่นมีจำกัด
ฝ่ายวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไรปี 2557 ลงเล็กน้อยเพื่อสะท้อนคาดการณ์กำไรไตรมาส 3/57 เป็น 36,789 ล้านบาท และเติบโต 17% จากปีก่อน เป็น 43,183 ล้านบาทในปี 2558 จากแนวโน้มรายได้ที่กลับมาเติบโตสูงขึ้น และ Regulatory cost ที่ยังเป็นขาลง
พร้อมทั้งยังคาดว่าไตรมาส 4/57 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้ ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2558 ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 320 บาท คาดปันผลครึ่งปีหลัง 57 ที่ 6.09 บาท คิดเป็นผลตอบแทน 3%
kaohoon