Samuelson Hypothesis ที่ว่าความผันผวนของราคา Futures จะมากขึ้น เมื่อเข้าใกล้วันครบกำหนด เพราะอะไร

Samuelson Hypothesis ที่ว่าความผันผวนของราคา Futures จะมากขึ้น เมื่อเข้าใกล้วันครบกำหนด

เพราะอะไรจึงเป็นเช่นนั้นครับ

คือไม่มั่นใจว่า เพราะ การกระจายตัวของค่าความน่าจะเป็น ในช่วงใกล้วันครบกำหนดของสัญญา Futures หรือไม่

ใครพอทราบเหตุผลบ้าง ช่วยแนะนำทีครับ

ลองอ่านจาก งานวิจัยของ Samuelson ในลิงค์นี้
http://www.google.co.th/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&ved=0CBwQFjAA&url=http%3A%2F%2Fstevereads.com%2Fpapers_to_read%2Fproof_that_properly_anticipated_prices_fluctuate_randomly.pdf&ei=UxYQVNSaC4fkuQSiuYHQDw&usg=AFQjCNH2zus-5RVVPL1Yru79cGfZZJA48A&bvm=bv.74649129,d.c2E&cad=rja